시게이트, 강력한 실적에 주가 급등... TD 코웬 "위험 대비 보상 유리하다"

시게이트(STX) 주가가 어제 장외거래에서 6% 이상 급등했다. 회사가 회계연도 4분기 실적 전망치를 상회하고 낙관적인 가이던스를 제시한 데 따른 것이다. 이 저장장치 제조업체의 매출은 전년 동기 대비 48.8% 증가한 36억3000만 달러를 기록하며 월가 예상치인 35억 달러를 웃돌았다. 조정 주당순이익(EPS)은 5.71달러로 컨센서스 전망치인 5.10달러를 넘어섰으며, 전년 동기의 2.59달러에서 개선됐다.

실적 발표 이후 TD 코웬의 애널리스트 크리시 산카르는 STX의 목표주가를 850달러에서 1000달러(상승여력 33.8%)로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 그는 최근 30% 하락이 매력적인 매수 기회를 만들었다고 보며, 이는 예상보다 강한 실적, HDD 가격 개선, AI 주도 수요 증가에 힘입은 것이라고 분석했다.

산카르는 또한 시게이트의 수주잔고가 현재 2028년까지 연장돼 회사의 매출 가시성이 높아지고 단기 둔화 위험이 줄어들었다고 말했다. 그는 시간이 지남에 따라 실적 성장세가 완만해질 것으로 예상하지만, AI 인프라 지출이 계속되면서 시게이트의 장기 전망에 대해서는 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

시게이트의 강력한 분기 실적을 이끈 요인

시게이트는 강력한 클라우드 데이터센터 수요와 규율 있는 실행으로 수혜를 입고 있다. 시게이트는 수요 모멘텀이 2027년까지 지속될 것으로 예상하며 "대용량 스토리지에 대한 지속 가능한 장기 수요"를 전망하고 있다.

회사는 클라우드 고객이 수요의 가장 큰 동인으로 남아있다고 밝혔으며, 니어라인 HDD 출하량은 12분기 연속 증가했다. 엔터프라이즈 및 OEM 데이터센터 수요도 더 넓은 고객 기반과 확대되는 AI 및 데이터 스토리지 워크로드에 힘입어 강세를 유지했다.

이러한 가정을 바탕으로 시게이트는 2027회계연도 1분기에 대해 낙관적인 전망을 제시했다.

• 매출 41억 달러(±1억 달러)


• 조정 주당순이익은 7.30달러(±0.20달러)로 예상

산카르는 9월 분기에 HDD 평균판매가격(ASP)이 상승할 것으로 예상한다. 회사의 가이던스는 약 20%의 전년 대비 ASP 성장을 시사하는데, 이는 NAND 가격의 약 300% 상승에 훨씬 못 미치는 수준으로 추가 상승 여지를 남겨두고 있다.

회사는 또한 11억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며 주당 0.74달러의 분기 배당을 발표했다. 시게이트는 HDD의 선도적 공급업체로 남아있으며, HDD는 AI 모델 학습을 위한 데이터 저장에 점점 더 많이 사용되고 있다. 하이퍼스케일러들이 AI 데이터센터에 수십억 달러를 계속 투자함에 따라 HDD 수요는 강세를 유지할 것으로 예상된다. 연초 이후 STX 주가는 172% 급등했다.

STX는 매수할 가치가 있나

팁랭크스에서 STX는 15개의 매수와 3개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 시게이트의 평균 목표주가 1093.24달러는 현재 수준에서 46.3%의 상승여력을 시사한다.