사운드하운드 AI 주가 6개월간 35% 이상 하락... 2분기 실적이 반등 계기 될까

사운드하운드 AI(SOUN)의 주가는 연초 대비 37.4% 하락했으며, 사상 최고치 대비 약 70% 급락했다. 강력한 매출 성장에도 불구하고 투자자들은 회사의 수익성에 대한 우려를 지속하고 있다. 8월 5일 발표 예정인 사운드하운드의 2분기 실적은 주가에 중요한 촉매제가 될 수 있다. SOUN은 여전히 52주 최저가인 5.83달러를 상회하고 있지만, 또 다른 부진한 분기 실적은 주가를 해당 수준으로 되돌릴 수 있다. 이번에는 매출 성장만으로는 충분하지 않을 수 있다. 회사는 투자자 신뢰를 회복하기 위해 수익성 개선에 대한 의미 있는 진전을 보여줘야 할 것으로 보인다.

참고로 사운드하운드 AI는 음성 인식 및 자연어 처리에 주력하며, 여러 산업 분야에 AI 기반 솔루션을 제공하고 있다.

투자자들이 SOUN 주식을 확신하지 못하는 이유

강력한 매출 성장에도 불구하고 투자자들은 수익성과 높은 밸류에이션에 대해 우려하고 있다.

사운드하운드 AI는 견고한 1분기 실적을 발표했으며, 매출이 전년 동기 대비 52% 증가했다. 그러나 투자자들은 1년 전 151% 증가에서 성장률이 크게 둔화된 점에 실망했다. 회사는 또한 확장, 인수 및 AI 개발에 대한 대규모 투자를 지속하면서 주당 0.06달러의 손실을 기록했다.

또한 이 주식은 후행 주가매출비율 13.98배에 거래되고 있으며, 이는 업종 평균인 3.58배를 크게 상회하는 수준이다.

SOUN의 2분기 실적 전망

2분기에 대해 증권가는 사운드하운드가 주당 0.13달러의 손실을 기록할 것으로 예상하며, 이는 1년 전 0.19달러 손실에서 개선된 수치다. 매출은 5,238만 달러로 전년 동기 대비 20% 이상 증가할 것으로 전망된다. 2026년 전체 연도에 대해 회사는 2억 2,500만 달러에서 2억 6,000만 달러의 매출을 가이던스로 제시했으며, 이는 연간 33%에서 54%의 성장률을 나타낸다.

투자자들은 향후 분기에 더 강력한 마진과 수익성으로 가는 명확한 경로를 기대하고 있다.

증권가 최고 목표가, 200% 이상 상승 여력 시사

H.C. 웨인라이트의 4성급 애널리스트 스콧 벅은 SOUN 주식에 대해 20달러의 최고 목표가를 제시했으며, 이는 현재 수준에서 200% 이상의 상승 여력을 의미한다. 벅은 개선되는 매출 추세와 강화된 비용 통제가 회사가 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점에 도달하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.

단기적으로 지출 증가가 마진에 압박을 가할 수 있지만, 벅은 사운드하운드의 탄탄한 재무 상태가 회사에 성장을 위한 투자 여력을 제공한다고 믿는다. 그는 또한 전략적 파트너십이 고객 참여도 증가와 향후 매출 성장의 잠재적 동력이 될 수 있다고 본다. 분기별로 성장이 고르지 않을 수 있지만, 벅은 사운드하운드가 음성 AI 시장에서 장기적인 승자가 될 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다.

SOUN은 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면, SOUN 주식은 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 최근 3개월 동안 4건의 매수 의견이 제시되었다. 사운드하운드 주식의 평균 목표가는 12.75달러로, 현재 수준에서 104.3%의 상승 여력을 시사한다.