레딧의 성장 스토리는 이제 시작일 뿐... 키뱅크 애널리스트, 2분기 실적 발표 앞두고 전망

레딧 (RDDT)은 7월 30일 2분기 실적 발표를 앞두고 매수 의견을 받았다. 키뱅크 애널리스트 저스틴 패터슨은 목표주가 225달러와 함께 매수 의견으로 커버리지를 개시했다. 애널리스트는 레딧이 빠른 사용자 증가와 개선된 광고 도구의 지원을 받아 주요 디지털 광고 플랫폼으로 자리잡을 것이라고 밝혔다.

애널리스트는 레딧의 장기 매출이 강화된 광고 도구와 10만 개 이상의 커뮤니티에서 증가하는 일일 사용량에 힘입어 연간 30% 이상 성장할 것으로 전망했다. 패터슨은 또한 레딧의 자산 경량 모델과 낮은 자본 지출 필요성을 근거로 EBITDA 마진 50%로 가는 경로를 제시했다.

나아가 그는 레딧의 매출이 2025년부터 2028년까지 연간 약 35% 성장하여 2028년에는 54억 6천만 달러에 이를 것으로 예상했다. EBITDA는 더욱 빠르게 성장하여 연간 거의 48% 증가하며, 2026년 14억 3천만 달러에서 2028년 27억 3천만 달러로 상승할 것으로 전망된다. 애널리스트는 2028년 EV/EBITDA 18배를 기준으로 목표주가를 산정했으며, 이는 이처럼 빠르게 이익을 성장시키는 기업에 적정한 수준이라고 밝혔다.

애널리스트, 주요 긍정 요인과 리스크 제시

패터슨은 낙관적 입장의 배경이 되는 여러 긍정적 요인을 강조했다. 레딧의 사용자층은 계속 확대되고 있으며, 일일 활성 사용자 1억 2천 7백만 명과 주간 사용자 거의 5억 명을 기록하고 있다. 그는 레딧의 데이터가 LLM 학습에 가치를 더하고 있으며, AI 모델이 종종 레딧 게시물을 인용한다고 믿는다. 애널리스트는 이를 2027년의 핵심 수익화 기회로 보고 있다.

그럼에도 그는 몇 가지 리스크를 언급했다. 레딧은 여전히 광고 성장 초기 단계에 있으며, 다른 플랫폼들은 유사한 매출 수준에서 종종 둔화를 겪었다. 레딧의 구글 (GOOGL) 라이선싱 계약 관련 논의는 단기 불확실성을 더할 수 있으며, 광고 시장 전반은 여전히 경기 순환적이다.

그럼에도 불구하고 패터슨은 레딧을 확장 가능하고 자산 경량 모델 덕분에 "AI 성장에 참여할 수 있는 독특한 방법"으로 보고 있으며, 앞으로 견고한 상승 여력을 기대하고 있다.

레딧은 매수하기 좋은 주식인가?

증권가는 레딧 주식에 대해 매수 14건과 보유 8건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 RDDT 주가 목표는 222.71달러로 22.89%의 상승 여력을 시사한다.