코어위브, 투자자 우려 속 26억 달러 대출 조건 개선 제시

네오클라우드 기업 코어위브(CRWV)가 AI 인프라 자금 조달에 사용되는 부채 규모에 대한 우려가 커지면서 26억 달러 규모의 대출 조건을 개선하고 있다. AI 지출이 증가하면서 대출 기관들이 더욱 신중해지고 있으며, 이로 인해 코어위브는 거래 조건을 더 매력적으로 만들어야 하는 상황이다.

구체적으로, 대출 금리는 이제 기준금리 대비 최대 5.5%에 달할 수 있으며, 이는 이전에 논의된 것보다 최대 1.25% 높은 수준이다. 코어위브는 또한 대출 매입 가격을 달러당 99센트에서 97센트로 낮추고 있다. 더욱이 대출 조건에는 채권자를 위한 추가 보호 장치가 포함되도록 조정되었다. JPMorgan Chase(JPM)가 이번 거래를 주도하고 있으며, 투자자 주문 마감은 목요일이다.

회사는 이 자금을 앤트로픽과 같은 고객을 위한 컴퓨팅 용량 확대에 사용할 예정이다. 그러나 대형 고객들의 강력한 컴퓨팅 수요가 예전처럼 투자자들을 흥분시키지 못하고 있는 것으로 보인다.

변화하는 수요

예를 들어, 초기 데이터센터 금융에 대한 수요는 제한된 공급으로 인해 강력했다. 이는 코어위브의 31억 달러 규모 GPU 담보 대출이 약 190억 달러의 주문을 받은 것에서 명확히 드러났다. 그러나 그 이후 더 많은 AI 관련 부채가 시장에 진입했다. 동시에 투자자들은 이러한 지출이 충분한 수익을 창출할 수 있을지에 대해 더욱 우려하게 되었다.

위험 인식도 증가했다. 실제로 코어위브 부채의 채무불이행에 대한 보험 비용은 7월에 약 55% 상승하여 지난 12월 이후 최고 수준에 도달했다. 참고로 코어위브는 올해 AI 인프라에 340억 달러 이상을 지출할 것으로 예상된다.

그럼에도 불구하고 새로운 대출은 단계적으로 인출할 수 있어 코어위브는 실제 사용한 자금에 대해서만 이자를 지불하면 된다. 또한 이 자본은 테이크 오어 페이 계약에 따라 고객을 위한 GPU 및 관련 장비 구매에 사용될 예정이며, 이 계약은 예약된 용량을 완전히 사용하지 않더라도 지불을 요구한다.

CRWV 주식은 매수하기 좋은가?

월가 증권가는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 14건의 매수, 8건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 CRWV 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 CRWV 목표주가는 주당 127.40달러로 97.5%의 상승 여력을 시사한다. (CRWV 주가 전망 참조).