스텔란티스 실적... 미국 판매 급증에도 이익 목표 미달로 주가 하락

자동차 제조업체 스텔란티스(STLA) 주가가 장전 거래에서 3% 하락 반전했다. 미국 시장에서 차량 수요가 급증했음에도 불구하고 2분기 실적이 시장 전망치를 밑돌았기 때문이다.

월가 전망치 미달

크라이슬러와 지프 제조사인 스텔란티스는 해당 분기 조정 영업이익으로 7억7300만 유로(8억8400만 달러)를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 3배 이상 증가한 수치다. 그러나 증권가가 예상한 9억1400만 유로에는 미치지 못했다.

2분기 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 434억8000만 유로를 기록했으며, 북미 지역에서는 32% 증가했다. 스텔란티스는 지프 그랜드 왜거니어와 램 1500 트럭 등의 모델이 미국에서 큰 수요를 견인했다고 밝혔다. 그러나 유럽에서의 2분기 매출은 보합세를 보였다.

스텔란티스는 다른 자동차 제조업체들과 마찬가지로 유럽에서 BYD(BYDDY) 같은 중국 경쟁사들의 공세와 관리비 및 연구개발비 증가로 타격을 받았다. 또한 원자재 가격 상승과 유럽에서의 가격 약세도 원인으로 지목했다.

이와 함께 올해 순 관세 역풍이 최대 12억 유로에 달할 것으로 예상된다고 경고했다.

연간 전망 재확인

그러나 회사는 연간 전망을 재확인했다. 여기에는 중간 한 자릿수대 순매출 성장률, 낮은 한 자릿수대 조정 영업이익률, 그리고 2027년 긍정적인 산업 잉여현금흐름 전망이 포함된다.

안토니오 필로사 최고경영자가 이끄는 스텔란티스는 그룹 내 효율성 개선에 힘쓰고 있다. 지난 5월, 700억 달러 규모의 FaSTLAne 2030 전략적 턴어라운드 계획을 공개했다. 이 계획은 성장 가속화, 비용 절감, 경쟁 심화 대응을 목표로 한다. 2028년까지 전년 대비 연간 60억 유로의 비용 절감을 목표로 하고 있다.

필로사는 "2분기는 북미 지역이 주도하고 다른 모든 지역의 중요한 기여로 뒷받침되면서 지속적인 진전을 보인 시기였다. 순매출, 조정 영업이익, 산업 잉여현금흐름 등 주요 재무 지표 전반에서 성과를 개선했다. FaSTLAne 2030 전략 실행이 순조롭게 진행되고 있고 올해 출시 예정인 신제품들이 일정대로 진행되고 있어, 2026년 재무 가이던스 달성에 자신감을 유지하고 있다"고 말했다.

그러나 AIR 캐피털의 애널리스트 피에르 올리비에 에시그는 "견조한 북미 실적만으로는 턴어라운드에 대한 우려를 불식시키기에 충분하지 않다. 스텔란티스는 아직 위기를 벗어나지 못했다"고 말했다.

STLA 주식, 지금 매수하기 좋은가

팁랭크스에서 STLA는 매수 5건, 보유 10건, 매도 3건을 기록하며 보유 의견을 받고 있다. 최고 목표주가는 11.39달러다. STLA 주식의 컨센서스 목표주가는 7.37달러로, 22.61%의 상승 여력을 시사한다. (STLA 주가 전망 참조).