슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가 전망... 실적 발표 앞두고 옵션 트레이더들 18.5% 변동성 예상

슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)는 8월 11일 화요일 2026회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 가격을 기준으로 트레이더들은 2026회계연도 4분기 실적 발표 후 SMCI 주가가 양방향으로 18.56% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이는 지난 4개 분기 동안 실적 발표 후 평균 주가 변동폭인 16.9%를 상회하는 수치다.

SMCI 주식은 연초 대비 12.2% 하락했다. 이 주식은 3월 회사 공동 창업자와 전직 직원 2명이 25억 달러 상당의 엔비디아 (NVDA) 칩을 중국으로 밀수한 혐의로 유죄 판결을 받은 후 압박을 받았다. 6월에는 SMCI가 70억 달러 규모의 유상증자를 발표한 후 다시 하락했다.

월가는 SMCI의 4분기 매출이 전년 동기 57억 5천만 달러에서 101.7% 증가한 116억 달러를 기록할 것으로 예상한다. 실적도 개선될 것으로 보이며, 주당순이익은 전년 동기 0.41달러에서 0.92달러로 증가할 것으로 전망된다.

증권가의 SMCI 전망

이달 초 이 AI 서버 제조업체는 회계연도 4분기 잠정 실적을 공개했다. 회사는 2026회계연도 수주잔고가 600억 달러를 넘어 사상 최대치를 기록했다고 밝혔다. 또한 매출총이익률이 기존 전망치인 8.2%에서 8.4%에서 15%에서 17%로 거의 두 배 증가할 수 있다고 밝혔는데, 이는 주로 "유리한 고객 및 제품 믹스" 덕분이라고 설명했다. 이러한 수주잔고는 회사에 2026회계연도 매출에 대한 보다 명확한 전망을 제공하며 AI 인프라에 대한 강력한 수요를 보여준다.

이번 업데이트 이후 미즈호증권의 비제이 라케시 애널리스트는 슈퍼 마이크로에 대한 목표주가를 44달러에서 34달러로 하향 조정하면서 중립 등급을 유지했다. 그는 메모리 부족과 데이터센터 건설 지연으로 인해 4분기 매출이 회사의 가이던스인 110억 달러에서 125억 달러 범위의 하단 근처에 머물 가능성이 높다고 말했다. 그러나 라케시는 AI 서버와 데이터센터 빌딩 블록 솔루션의 개선된 믹스로 인해 마진은 훨씬 더 강력할 것으로 예상한다.

그는 2027회계연도에 대한 전망은 강력하지만 치열한 경쟁과 자금 조달 우려는 여전히 남아 있다고 말했다.

한편 로젠블랫의 사잘 도그라 애널리스트는 목표주가를 40달러에서 45달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 그는 슈퍼 마이크로의 신규 주문이 6월 390억 달러에서 600억 달러 이상으로 증가했다고 지적했다. 도그라는 투자자들이 이제 회사가 이러한 주문을 얼마나 빨리 이행할 수 있는지 보고 싶어하기 때문에 논쟁이 "수요에서 실행으로 이동했다"고 말했다.

SMCI는 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에 따르면 SMCI 주식은 지난 3개월 동안 5건의 매수와 11건의 보유 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 받았다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가는 38.00달러로 현재 수준에서 47.86%의 상승 여력을 시사한다.