마이크로소프트, 깜짝 실적 발표 후 주가 급등...추가 상승 여력은?

마이크로소프트(MSFT) 주식이 장전 거래에서 9% 급등했다. 회사가 애저 사업의 견고한 모멘텀에 힘입어 4분기 실적 기대치를 크게 상회했기 때문이다. 실적 발표 이후 여러 월가 애널리스트들이 마이크로소프트의 AI 전략에 대한 신뢰가 높아졌다며 목표주가를 상향 조정했다.

마이크로소프트는 매출과 순이익 모두에서 예상을 뛰어넘었다. 조정 주당순이익은 4.74달러로 컨센서스 전망치 4.24달러를 웃돌았다. 매출은 전년 대비 17.8% 증가한 900억1000만 달러를 기록해 예상치 876억2000만 달러를 초과했다.

마이크로소프트의 클라우드 사업은 강력한 성장세를 이어갔으며, 4분기 클라우드 매출은 593억 달러로 증가했다. 애저를 포함하는 인텔리전트 클라우드 부문은 393억 달러의 매출을 올려 예상치 381억 달러를 넘어섰다.

애저 매출은 전년 대비 43% 성장해 전 분기 40%에서 가속화되며 월가 전망치를 상회했다. 애저는 또한 2026 회계연도에 처음으로 연간 매출 1000억 달러를 돌파했다. 한편 마이크로소프트는 2026 회계연도 자본 지출 계획을 1750억 달러로 유지해 AI 지출 증가에 대한 투자자들의 우려를 완화했다.

애널리스트들, MSFT 목표주가 상향

골드만삭스 애널리스트 가브리엘라 보르헤스는 목표주가를 610달러에서 640달러(63.9% 상승 여력)로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 그녀는 마이크로소프트의 강력한 실적이 AI 전략이 성과를 내고 있음을 보여준다고 평가했다. 개선된 애저 수익화, 향상된 AI 경제성, 코파일럿 채택 증가가 향후 더 강력한 성장과 마진을 뒷받침할 것이라고 전망했다.

번스타인 애널리스트 마크 모들러 역시 목표주가를 646달러에서 647달러로 상향 조정하며 매수 의견을 재확인했다. 모들러는 마이크로소프트가 투자자들이 보고 싶어 했던 세 가지, 즉 더 빠른 애저 성장, 규율 있는 AI 지출, 마이크로소프트 365 코파일럿 채택 강화를 모두 달성했다고 말했다. 그는 마이크로소프트의 수익성과 AI 리더십을 고려할 때 주가가 여전히 저평가되어 있다고 판단했다.

웰스파고 애널리스트 마이클 터린은 목표주가를 625달러에서 650달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했다. 그는 마이크로소프트가 더 강력한 애저 성장, 가속화되는 마이크로소프트 365 코파일럿 채택, AI 투자 수익률 개선에 힘입어 2027년 추가 상승 여력이 충분하다고 평가했다.

전반적으로 애널리스트들은 애저의 빠른 성장, 규율 있는 AI 지출, 코파일럿 채택 증가가 마이크로소프트의 장기 AI 투자 논리를 강화한다고 보고 있다. 뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 탈 리아니는 마이크로소프트의 4분기 실적이 회사의 AI 전략을 더욱 입증했다고 평가했다. 그는 마이크로소프트가 강력한 미래 매출 가시성에 힘입어 여전히 매력적인 밸류에이션을 유지하고 있다고 판단했다. 리아니는 실적 전망치를 소폭 상향 조정하며 목표주가 500달러에 매수 의견을 재확인했다.

마이크로소프트 주식, 지금 매수하기 좋은가

팁랭크스에서 MSFT는 33개 매수와 1개 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마이크로소프트 평균 목표주가 554.18달러는 현재 수준 대비 41.9%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 MSFT 주가는 18.9% 하락했다.