로블록스 주식 옵션 트레이더들, 오늘 실적 발표 후 13.8% 변동 예상

로블록스 (RBLX) 옵션 거래자들은 매우 큰 변동성을 예상하고 있다. 이 비디오 게임 회사가 7월 30일 실적을 발표한 이후를 대비한 것이다. 주가가 48.24달러 근처에서 거래되는 가운데, 가장 가까운 행사가는 48달러다. 해당 수준의 7월 31일 만기 콜옵션 가격은 약 3.35달러이며, 동일한 풋옵션 가격은 약 3.29달러다. 이 둘을 합친 6.64달러의 스트래들은 양방향으로 약 13.8%의 변동을 시사한다. 이는 실적 발표 후 예상 범위가 약 41.60달러에서 54.88달러임을 의미한다.

이 계약들은 실적 발표 다음 날 만료되기 때문에, 이 추정치는 즉각적인 실적 반응과 밀접하게 연관되어 있다. 흥미롭게도, 이 내재 변동성은 로블록스의 과거 이력과 비교할 때 유난히 높아 보이지 않는다. 실제로 이 주식은 지난 14번의 실적 발표에서 양방향으로 평균 약 13.8% 움직였으며, 중간값은 11.4%에 가까웠다. 최근에는 로블록스가 4월 실적 발표 후 18.3% 하락했으며, 그 이전 세 번의 반응은 각각 9.7%, 15.5%, 10.3%의 변동을 보였다.

따라서 옵션 시장은 이 주식의 장기 평균과 거의 일치하는 변동폭을 반영하고 있지만, 전형적인 중간값보다는 다소 큰 편이다.

옵션 포지셔닝

또한 50달러 행사가 주변의 포지셔닝이 거래자들에게 특히 중요한 것으로 보인다. 구체적으로, 해당 수준의 콜옵션 미결제약정은 1,002계약으로 가장 높은 수준을 보이고 있으며, 풋옵션 미결제약정도 645계약으로 높은 편이다. 이는 50달러가 실적 발표 후 중요한 수준이 될 수 있음을 시사한다.

한편, 47달러와 49달러 행사가 주변의 높은 풋옵션 거래량은 일부 거래자들이 하락 방어를 위해 비용을 지불하고 있음을 보여준다. 그러나 풋옵션 매수가 항상 하락을 예상한다는 의미는 아니다. 주주들이 종종 기존 포지션을 보호하기 위해 단순히 풋옵션을 사용하기 때문이다.

그럼에도 불구하고, 실적 발표를 앞두고 투자자들은 이미 큰 변동성이 가격에 반영되어 있다는 점을 염두에 두어야 한다. 따라서 옵션 매수자들은 실적 발표 후 급격한 변동성 하락 위험에 직면해 있으며, 이는 주가가 예상 범위를 크게 벗어나지 않는 한 올바른 방향을 선택하더라도 충분하지 않을 수 있음을 의미한다.

RBLX 주식은 매수하기 좋은가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 RBLX 주식에 대해 보유 의견 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 지난 3개월간 매수 12건, 보유 11건, 매도 0건이 제시되었으며, 아래 그래프에 나타나 있다. 또한 평균 RBLX 목표주가는 주당 65.15달러로 35%의 상승 여력을 시사한다. (RBLX 주가 전망 참조).