스페이스X 주가, 실적 발표 전 숏 스퀴즈 가능성...RBC 최고 애널리스트 전망

스페이스X (NASDAQ:SPCX) 주주들은 상장 직후 열광적인 랠리가 사그라든 이후 축하할 일이 거의 없었다. 거래 첫날 200달러를 넘어선 후 주가는 지난 몇 주 동안 꾸준히 하락했다. 이로 인해 스페이스X는 회사의 기본 사업에는 거의 변화가 없었음에도 불구하고 상장 후 최고점 대비 약 50% 하락한 수준에서 거래되고 있다. 대신 투자자들은 다가오는 내부자 주식 매각 제한 해제, 신중한 시장 분위기, 그리고 회사가 스타십, 위성 연결, 미래 무선 서비스에 대한 장기 계획을 얼마나 빨리 실행할 수 있을지에 대한 불확실성에 집중해왔다.

이러한 매도세는 공매도 세력에게는 선물이었다. 7월 29일 기준 공매도 잔고는 2억 1,930만 주로 증가했으며, 이는 공개 유통 주식의 약 34%에 해당한다. 화요일 실적 발표를 앞두고 이처럼 많은 비중의 주식이 공매도된 상황에서 스페이스X는 숏 스퀴즈를 맞이할 수 있을까? 예상보다 나은 분기 실적, 긍정적인 가이던스, 또는 경영진의 안심시키는 발언은 약세 투자자들이 포지션을 서둘러 청산하도록 만들 수 있다. 반면 첫 번째 내부자 매각 제한 해제가 실적 발표 이틀 후인 8월 6일에 도래하면서, 실적 발표 후 랠리를 제한할 수 있는 또 다른 촉매제가 될 수도 있다.

월가 상위 1% 애널리스트에 속하는 RBC의 켄 허버트 애널리스트는 시장이 단기 우려에 지나치게 집중하면서 회사의 근본적인 진전을 간과하고 있다고 믿는다. 허버트는 다가오는 매각 제한 해제와 광범위한 시장 심리가 단기적으로 역풍으로 작용할 것으로 예상하지만, 투자자들이 주식에 대해 지나치게 비관적이 되었다고도 믿는다.

"현재 밸류에이션이 매력적이라고 생각한다"고 허버트는 썼으며, 주가가 더 이상 기본 사업의 질을 반영하지 못하고 있다고 주장했다. 그는 투자자들이 "단기 강세와 견고한 펀더멘털을 간과하고" 있으며 장기 우려에 너무 많은 비중을 두고 있다고 덧붙였다. 허버트는 또한 시장이 "중기 운영 및 재무 과제에 지나치게 집중하고 있으며, 단기 전망을 과도하게 할인하고 있다"고 믿는다. 그의 관점에서 현재 주가는 "연결 및 우주 사업의 성숙도를 과도하게 할인하고 있다."

다가오는 매각 제한 해제와 관련하여 허버트는 메타의 상장 후 거래 이력을 유사한 매각 제한 해제 이벤트가 회사의 장기 투자 논리를 훼손할 필요가 없다는 증거로 지적한다. 앞으로 허버트는 "최선의 해결책은 강력한 실행"이라고 믿으며, 강력한 운영 실적이 어떤 기술적 요인보다 심리 개선에 더 많은 기여를 할 수 있다고 제안한다.

스페이스X의 첫 공개 실적 발표를 앞두고 허버트는 투자자들이 경영진의 전망, 성공적인 13차 비행 임무 이후 스타십에 대한 추가 업데이트, 제조 능력 확장 진전, 고마진 소프트웨어 제품 개발, 그리고 회사의 장기 무선 전략에 주목할 것으로 예상한다. 경영진이 고무적인 답변을 제공하면서 사업에 대한 신뢰를 강화한다면, 현재 수준의 약세 포지셔닝은 기존 주주들이 아닌 공매도 세력에게 불리하게 작용할 수 있다. 공개 유통 주식의 3분의 1 이상이 공매도된 상황에서, 기대치가 너무 보수적인 것으로 판명될 경우 큰 폭의 움직임을 위한 재료는 확실히 갖춰져 있다.

이러한 배경 속에서 허버트는 스페이스X 주식을 아웃퍼폼(매수)으로 평가하고 225달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 현재 수준에서 106% 상승 여력을 시사한다. (허버트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지 애널리스트들도 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 스페이스X는 최근 31명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 여기에는 매수 23건, 보유 6건, 매도 2건이 포함된다. 평균 목표주가는 233.18달러로, 주가가 향후 12개월 동안 113% 상승할 수 있음을 시사한다. (SPCX 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.