스페이스X와 AMD... 실적 발표 앞두고 한 종목은 매수, 다른 종목은 입증 필요하다는 월가 분석

화요일은 기술주 투자자들에게 실적 시즌의 가장 중요한 날 중 하나가 될 전망이다. 시장에서 가장 주목받는 두 기업인 스페이스X(NASDAQ:SPCX)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)가 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이다. 두 기업 모두 진행 중인 AI 인프라 붐의 수혜를 입을 것으로 예상되지만, 실적 발표를 앞둔 상황은 매우 다르다. 스페이스X는 장기간의 주가 하락 이후 투자자 신뢰를 회복하려 하고 있으며, AMD는 이미 인상적인 랠리를 이어가고 있다.

스페이스X의 상장 후 첫 몇 달은 투자자들에게 현실적인 시험대가 되었다. 주가가 한때 200달러를 넘어서며 폭발적인 데뷔를 했지만, 이후 초기 상승분의 대부분을 반납했고 현재는 상장 후 최고가 대비 약 50% 하락한 수준에서 거래되고 있다. 시장은 다가오는 락업 만료와 스타십, 위성 연결, 미래 무선 서비스 등 주요 사업을 얼마나 빠르게 실행할 수 있을지에 대한 불확실성에 집중하고 있다. 화요일 실적 발표는 투자자들이 마침내 사업 자체에 다시 초점을 맞출 준비가 되었는지를 보여줄 수 있다.

반면 AMD는 훨씬 강한 모멘텀을 가지고 실적 발표를 맞이한다. 주가는 올해 약 126% 상승했으며, 지난주 마이크로소프트의 호실적 분기 보고서가 AI 인프라 지출이 여전히 건전하다는 확신을 강화하면서 또 한 번 상승했다. 마이크로소프트의 주요 AI 하드웨어 공급업체이자 데이터센터 투자 확대의 주요 수혜자인 AMD는 반도체 섹터와 함께 상승했다.

이러한 배경 속에서 서스케하나의 최고 애널리스트들은 두 기업에 대해 매우 다른 결론에 도달했다.

월가 애널리스트 상위 1%에 속하는 찰스 미네르비노 애널리스트는 스페이스X의 장기 전망을 긍정적으로 보면서도 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다.

미네르비노는 "투자자들이 밸류에이션이 안정을 찾기 위해서는 향후 추정치에 대한 확신을 얻어야 한다고 생각한다"고 언급했다. 이 애널리스트는 2030년까지 강력한 매출 및 EBITDA 성장을 전망하지만, 그의 추정치는 특히 해당 기간의 후반부에서 월가 컨센서스보다 낮은 수준이다.

이러한 보수적인 전망은 미네르비노가 SPCX 주식에 중립 등급을 부여한 이유를 설명하는 데 도움이 된다. 다만 그의 목표주가 170달러는 현재 수준에서 여전히 48%의 상승 여력을 시사한다. (미네르비노의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

역시 월가 애널리스트 상위 1%에 속하는 서스케하나의 또 다른 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 AMD에 대해 훨씬 낙관적인 견해를 가지고 있다. 그는 주로 데이터센터 사업의 지속적인 강세에 힘입어 회사가 예상보다 강한 분기 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상한다.

롤랜드는 "건전한 서버 판매와 MI350의 전반적인 상승세로 인해 일반적으로 더 나은 실적과 가이던스를 기대한다"고 썼다.

롤랜드는 EPYC 서버 프로세서와 MI350 AI 가속기에 대한 수요가 여전히 강하며, 올해 후반에 출시될 MI450 플랫폼이 또 다른 의미 있는 성장 기회를 제공할 것으로 믿고 있다. 이 애널리스트는 또한 AMD의 고객 기반이 초기 하이퍼스케일 배치를 넘어 계속 확대되고 있어 AI 사업에 대한 경영진의 장기 전망을 뒷받침한다고 믿는다.

경영진의 전망을 언급하며 롤랜드는 "경영진은 AI 사업이 2027년에 '수백억 달러'의 매출에 도달할 것으로 계속 믿고 있다"고 언급했으며, 이는 확대되는 AI 인프라 투자와 건전한 기업 수요로 뒷받침된다고 믿는다.

이러한 확신을 반영하여 롤랜드는 화요일 실적 발표를 앞두고 AMD에 긍정적(즉, 매수) 등급을 부여한다. (롤랜드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 전반적인 견해는 두 주식 모두에 대해 낙관적이지만, 확신의 수준은 다르다. 스페이스X는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, AMD는 강력 매수를 받고 있다. 흥미롭게도 상승 잠재력은 다른 이야기를 들려준다. 스페이스X의 평균 목표주가 233.18달러는 향후 12개월 동안 주가가 약 104% 상승할 수 있음을 시사하는 반면, AMD의 평균 목표주가 581.40달러는 약 20%의 상승 여력을 시사한다. 이러한 격차의 대부분은 스페이스X의 상장 후 급격한 하락을 반영하는 반면, AMD는 이미 올해 강력한 랠리를 누렸기 때문으로 보인다. (SPCX 주가 전망 또는 AMD 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.