AMD 2분기 실적 발표 앞두고...증권가 전망은

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식은 8월 4일 2분기 실적을 발표할 예정이다. AMD 주식은 월요일 약 1.8% 상승했으며 연초 대비 126% 이상 상승했다. 2분기 실적 발표를 앞두고 대부분의 월가 애널리스트들은 이 반도체 대기업에 대해 낙관적이며, 서버 CPU와 AI GPU에 대한 강력한 AI 주도 수요로 혜택을 받을 것으로 예상하고 있다. 월가는 AMD가 주당순이익(EPS) 1.62달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 237.5% 성장을 의미한다. 매출은 전년 동기 대비 47% 증가한 113억 1,000만 달러로 전망된다.

AMD 2분기 실적 발표를 앞둔 애널리스트들의 전망

2분기 실적 발표를 앞두고 모건스탠리의 애널리스트 조셉 무어는 AMD 주식에 대해 목표주가 410달러로 보유 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 AMD가 서버 CPU 사업에 힘입어 강력한 실적을 발표할 것으로 예상하며, "MI455에 대한 초기 신뢰는 있지만 단기 상승 여력은 제한적"이라고 밝혔다. 무어는 최근 개최된 Advancing AI 행사에서 AMD가 2030년까지 서버 전체 시장 규모(TAM) 추정치를 약 2,200억 달러(연평균 성장률 50%)로 상향 조정했다고 언급했는데, 이는 1분기 실적 발표 당시 제시한 이전 추정치 1,200억 달러의 거의 두 배에 달한다. 이는 고객들로부터의 수요 신호가 분기 중에도 계속 강화되고 있음을 시사한다.

이 애널리스트는 인텔(INTC)의 2분기 실적에서도 반영된 것처럼 강력한 서버 시장을 전망하지만, 품절 상태를 고려할 때 단기 상승 여력은 기대하지 않는다. 무어는 올해 남은 각 분기마다 전분기 대비 10% 중반에서 하반 수준의 성장을 예상한다. 그는 AMD의 새로운 50% 연평균 성장률 추정치를 기준으로 할 때, 2027년 서버 사업에 대한 자신의 업데이트된 전년 대비 49% 성장 전망치는 여전히 보수적으로 보인다고 덧붙였다. "AMD의 제품 포지션이 시장 점유율 확대 위치를 유지하게 할 것"이기 때문이다.

2026년에 대해 무어는 이제 매출과 조정 주당순이익을 각각 496억 2,300만 달러와 7.41달러로 예상하는데, 이는 이전 추정치인 488억 700만 달러와 7.22달러에서 상향 조정된 것이다. 2027년에 대해서는 매출과 조정 주당순이익을 각각 761억 200만 달러와 14.19달러로 전망하며, 이는 이전 추정치인 682억 2,700만 달러와 12.12달러에서 상향된 것이다.

한편 미즈호의 애널리스트 비제이 라케시는 AMD 주식에 대해 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 615달러에서 625달러로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 회사가 헬리오스와 베니스 출시로 혜택을 받을 것으로 예상한다. 라케시는 AMD의 전체 시장 규모(TAM)가 2030년까지 2조 달러에 달할 것으로 추정되며, 여기에는 AI 가속기에서 1조 4,000억 달러와 서버 CPU TAM의 2,200억 달러 증가가 포함된다고 강조했다.

AMD는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 어드밴스드 마이크로 디바이시스 주식은 28건의 매수와 7건의 보유 의견을 바탕으로 월가의 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. AMD 주식 평균 목표주가는 581.40달러로 약 20%의 상승 여력을 시사한다.