프로셉트 바이오로보틱스 실적 발표...하이드로스 모멘텀 부각

프로셉트 바이오로보틱스(PRCT)가 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

프로셉트 바이오로보틱스의 최근 실적 발표는 신중하면서도 낙관적인 분위기를 보였다. 경영진은 강력한 HYDROS 도입률, 기록적인 가격 수준, 두 자릿수 매출 및 시술 건수 증가를 강조했다. 또한 운영비 증가, 손실 확대, 레거시 AQUABEAM 계정의 부진을 인정했지만, 2026년 말까지 수익성 달성을 위한 명확한 경로를 제시했다.

두 자릿수 성장세를 보인 매출 모멘텀

프로셉트는 2026년 2분기 매출 9,450만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 19% 증가했다. 미국 매출은 20% 증가한 8,340만 달러를 기록했다. 미국 시술 건수는 분기 중 1만3,100건을 넘어서며 전년 대비 약 21% 증가했고, 이는 아쿠아블레이션 치료법의 확대 도입을 보여준다.

HYDROS가 시스템 수요와 활용도 견인

회사는 2분기 동안 미국에서 65대의 HYDROS 시스템을 설치했으며, 이 중 50곳은 신규 거점, 14곳은 교체, 1곳은 운영 리스였다. 경영진은 HYDROS 계정이 레거시 AQUABEAM 시스템보다 초기 활용도가 훨씬 높다고 강조하며 플랫폼의 전략적 중요성을 재확인했다.

기록적인 시스템 가격이 가치 제안 입증

미국 HYDROS 시스템의 평균 판매 가격은 2분기에 약 49만5,000달러를 기록했으며, 이는 1분기의 48만5,000달러, 2025년 전체의 43만5,000달러보다 상승한 수치다. 경영진은 이를 역대 최고 평균 판매 가격으로 평가하며, 병원과 외과의들이 이 기술에 프리미엄 가격을 지불할 의향이 있다는 강력한 검증으로 보고 있다.

소모품 매출이 시술 건수와 긴밀히 연동

회사는 핸드피스 대 시술 비율이 약 98%로 소모품 사용과 시술 건수 간 긴밀한 연계를 보여줬다. 핸드피스 및 소모품 매출은 전년 대비 12% 증가한 4,840만 달러를 기록했으며, 핸드피스 평균 판매 가격은 약 3,550달러로 반복 매출 기반을 뒷받침했다.

탄탄한 재무 상태가 뒷받침하는 수익성 로드맵

매출총이익률은 2분기에 66%로 개선됐으며, 이는 1년 전 65%에서 상승한 수치다. 경영진은 연간 목표를 약 65%로 재확인했다. 분기 말 현금 및 제한 현금은 2억3,100만 달러였으며, 회사는 2026년 4분기에 조정 EBITDA 흑자 전환 가이던스를 유지하고 있다.

임상 및 규제 호재가 경쟁 우위 강화

미국비뇨기과학회가 아쿠아블레이션에 대한 권고 수준을 강화하며 시술의 임상적 신뢰도를 높였다. 프로셉트는 또한 280명 환자 대상 WATER IV 임상시험 등록을 완료했고, WATER IV AF 연구에 대한 FDA IDE 승인을 확보했으며, 약 250건의 동료 심사 논문 기반을 구축했다.

상업적 실행력, 출시 팀 및 환자 접근

회사의 전담 출시 팀이 견인력을 얻고 있으며, 2분기 HYDROS 설치의 약 40%가 이들 팀을 통해 이뤄졌다. 이는 1분기의 약 20%에서 증가한 수치다. 환자 직접 접근 파일럿 프로그램은 현재 미국 18개 시장으로 확대됐으며, 웹사이트 트래픽 증가, 디지털 참여도 상승, 환자 문의 증가 등 고무적인 초기 신호를 보이고 있다.

2026년 전망은 지속적인 성장 궤도 시사

경영진은 2026년 매출 가이던스를 3억9,000만~4억1,000만 달러로 재확인했으며, 이는 2025년 대비 약 27~33% 성장을 의미한다. 해외 매출은 5,000만~5,100만 달러로 예상된다. 미국 시술 건수는 5만4,000~5만6,000건, 핸드피스 대 시술 비율은 1대1 수준, 연간 매출총이익률은 약 65%, 운영비는 3억5,500만~3억6,000만 달러를 예상하며, 2026년 4분기에 조정 EBITDA 흑자 전환을 목표로 하고 있다.

레거시 AQUABEAM 부진과 교체 과정의 혼란

전체 미국 시술 건수는 21% 증가했지만, 2분기 시술량은 주로 레거시 AQUABEAM 거점의 부진으로 예상보다 저조했다. 프로셉트는 계정 전환을 진행 중이며 2분기에 14대의 교체 시스템을 판매했고 2026년에 약 40대의 교체를 목표로 하고 있다. 다만 경영진은 업그레이드가 일시적으로 시술 흐름을 방해할 수 있다고 경고했다.

운영비 증가와 일회성 마진 개선

운영비는 전년의 7,390만 달러에서 8,980만 달러로 증가했으며, 순손실은 2,690만 달러로 확대됐고 조정 EBITDA 손실은 1,130만 달러로 늘어났다. 매출총이익률은 290만 달러의 일회성 관세 환급 혜택을 받았으며, 연간 조정 EBITDA 손실은 4분기 흑자 전환 전까지 3,500만~3,000만 달러 사이로 예상된다.

AQUABEAM 회복과 해외 사업에 대한 보수적 입장

경영진은 AQUABEAM과 HYDROS 설치 기반이 대략 반반이지만, AQUABEAM 실적이 최근 악화됐으며 근본 원인은 여전히 불명확하다고 밝혔다. 2분기 해외 매출이 1,110만 달러로 여전히 미미한 수준인 가운데, 가이던스는 레거시 거점의 개선이 거의 없고 선별적인 해외 확장만 가정하고 있어 실행 리스크 요소가 있다.

향후 가이던스는 성장 및 수익성 목표 강조

프로셉트는 2026년 핸드피스 매출을 약 2억~2억1,500만 달러, 시스템 매출을 약 2억1,000만~2억2,000만 달러로 예상하고 있다. 하반기 HYDROS 평균 판매 가격은 약 48만~49만 달러, 교체 시스템은 약 30만~32만5,000달러로 전망된다. 회사는 65% 매출총이익률, 통제되지만 높은 수준의 운영비를 목표로 하고 있으며, 2026년 말 조정 EBITDA 흑자 전환까지 충분한 현금을 확보하고 있다.

프로셉트의 실적 발표는 강력한 HYDROS 주도 모멘텀과 구형 AQUABEAM 거점의 부진 및 지출 증가 사이에서 균형을 맞추고 있는 빠르게 성장하는 수술 로봇 기업의 모습을 보여줬다. 투자자들에게 이 스토리는 지속적인 시술 건수 증가, 원활한 업그레이드 사이클, 그리고 2026년 수익성 목표 달성에 대한 경영진의 실행 능력에 달려 있다.