코어위브 주가 하락... 26억 달러 신규 대출로 부채 부담 부각, 2분기 실적 발표 앞두고

코어위브 (CRWV) 주식이 화요일 프리마켓 세션에서 주당 약 87달러로 하락했다. 이는 AI 클라우드 기업이 26억 달러 규모의 대출 시설 확보를 발표한 이후다. 코어위브는 성명을 통해 올해 초 이후 부채와 자본으로 300억 달러 이상을 조달했다고 밝혔다. 이는 뉴저지에 본사를 둔 이 회사가 오늘 8월 11일 장 마감 후 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이기 때문에 중요하다. 주당 -1.22달러의 손실이 예상되며, 이는 전년 대비 103% 증가한 수치다.

특히 코어위브는 인프라 기반 확장을 위해 올해 310억~350억 달러를 지출할 계획을 이전에 공개한 바 있다. 긍정적인 측면으로는 월가가 2분기 매출 12억1000만 달러를 전망하고 있으며, 이는 전년 대비 111% 증가한 수치다.

코어위브, 용량 확장 위해 부채 조달

올해 초 이후 코어위브 주가는 23% 이상 상승했다. 그러나 지난 3개월 동안에는 거의 같은 폭으로 하락했다. 비교하자면, 경쟁사 네비우스 (NBIS) 주식은 연초 대비 거의 20% 상승했으며 지난 3개월 동안 약 1%만 하락했다.

코어위브의 주가 흐름은 회사가 GPU 용량 확장을 위해 계속해서 더 많은 부채를 떠안고 있는 가운데 나타났다. 그러나 투자자들은 이 네오클라우드 기업이 고객 수요를 충족할 충분한 용량을 보유하고 있는지에 대해서도 우려하고 있다.

게다가 부채 확대는 코어위브가 수익성 확보에 계속 어려움을 겪고 있는 상황에서 이루어지고 있다. 2026 회계연도 1분기에 순손실은 전년 대비 135% 증가한 7억4000만 달러, 즉 주당 1.49달러를 기록했다. 조정 주당순이익은 1.12달러로 예상치인 주당 90센트보다 악화됐다.

그러나 매출은 회사의 밝은 부분으로 남아 있다. 1분기 매출은 20억8000만 달러로 두 배 이상 증가했다. 이는 컨센서스인 19억7000만 달러를 상회하는 수치다.

투자자들이 우려해야 할까

코어위브는 새로운 26억 달러 대출을 기준금리 대비 5.5% 가산금리로 조달했다고 밝혔다. 이는 이전 보도에서 회사가 더 나은 조건을 제시해야 했다고 지적한 것과 관련이 있다. 대출 기관들이 AI 인프라와 연계된 부채에 대해 더욱 신중해졌기 때문이다.

월요일 성명에서 코어위브는 새로운 대출 시설의 만기가 5년이라고 지적했다. 이는 대출을 뒷받침하는 고객 계약의 평균 기간이 3년임에도 불구하고 그렇다. 이는 더 많은 수익 기회를 제공하고 인프라 파이낸싱 자격을 갖춘 고객 계약의 범위를 확대한다고 코어위브는 밝혔다.

"이러한 단기 고객 계약은 종종 더 높은 가격을 받을 수 있으며, 코어위브는 이를 통해 시장 도달 범위를 확대하면서 더 높은 마진을 확보할 수 있을 것으로 기대한다"고 코어위브는 말했다.

코어위브 주식은 좋은 매수 대상인가

월가에서 증권가는 코어위브 주식을 보통 매수로 평가하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 18명의 애널리스트가 제시한 13건의 매수, 4건의 보유, 1건의 매도 의견을 기반으로 한다.

그러나 평균 CRWV 목표주가인 129.63달러는 향후 몇 달 동안 약 47%의 상승 여력을 시사한다 (CRWV 주가 전망 참조).