캔터 피츠제럴드, 로켓 랩 2분기 실적 후 목표주가 상향...뉴트론을 `가장 중요한 촉매`로 평가

로켓 랩 (RKLB) 주식이 오늘 장 초반 4% 이상 하락했다. 회사가 2026년 2분기 실적을 발표한 후 투자자들이 신중한 태도를 보였기 때문이다. 피터 벡이 뉴트론 1단 로켓의 연말 발사 가능성이 "좁아지고 있다"고 경고하면서 우려가 커졌다. 그럼에도 불구하고 캔터 피츠제럴드의 4성급 애널리스트 안드레스 셰퍼드는 RKLB 목표주가를 96달러에서 122달러로 상향 조정하며 뉴트론을 "가장 중요한 촉매제"라고 평가했다. 팁랭크스에서 셰퍼드는 4성급 애널리스트로 12,000명 이상의 추적 대상 애널리스트 중 2,437위에 랭크되어 있다.

참고로 로켓 랩은 2분기 주당 0.08달러의 손실을 기록했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 0.07달러 손실보다 컸다. 매출은 2억 3,407만 달러로 사상 최고치를 기록하며 예상치인 2억 3,135만 달러를 상회했다.

캔터, 뉴트론 진전에 강세 유지

셰퍼드는 뉴트론이 RKLB 주식의 핵심 촉매제라고 밝혔다. 로켓 랩은 1단 탱크가 최종 조립 단계에 있으며 2026년 4분기 발사대 도착을 목표로 하고 있다고 전했다. 2단 탱크 역시 최종 테스트를 위해 발사 단지 3으로 운송될 예정이다. 애널리스트는 뉴트론이 운용되면 스페이스X (SPCX)의 팰컨 9에 대한 가장 직접적인 대안이 될 수 있다고 본다.

그는 또한 뉴트론에 대한 강력한 수요가 로켓 랩의 마진을 개선하고 수익성 달성 속도를 높일 것으로 예상한다. 그는 경영진이 엔진당 최대 20회 발사를 목표로 하고 있으며 각 발사당 5,000만~5,500만 달러의 매출을 기대하고 있다고 지적했다. 특히 로켓 랩의 뉴트론은 약 13,000kg의 탑재 용량을 가진 중형 발사체로 제작되고 있는데, 이는 일렉트론의 약 300kg 용량을 훨씬 상회하는 수준이다.

발사 실적과 이리듐 계약이 강세론 뒷받침

셰퍼드는 뉴트론 외에도 로켓 랩의 발사 실적을 또 다른 핵심 강점으로 본다. 그는 회사가 92회의 일렉트론 및 HASTE 발사를 성공적으로 완료했으며, 이는 발사 제약이 있는 시장에서 강력한 실적 기록을 제공한다고 밝혔다. 로켓 랩은 또한 2분기 말 기준 90회 이상의 발사를 포함해 23억 6,000만 달러의 사상 최대 수주잔고를 보유하고 있다. 경영진은 수주잔고의 약 46%가 12개월 내에 매출로 전환될 것으로 예상한다.

더 넓게 보면, 셰퍼드는 궤도 발사 시장이 대체로 "공급 제약"을 받고 있다고 보며, 로켓 랩이 "일렉트론/헤이스트와 곧 출시될 뉴트론을 통해 증가하는 수요를 활용하기에 가장 유리한 위치에 있다"고 평가한다.

마지막으로 셰퍼드는 이리듐 커뮤니케이션즈 (IRDM)에 대한 로켓 랩의 인수 계획을 높이 평가했다. 이리듐은 60개 이상의 활성 위성과 10개의 궤도 예비 위성을 갖춘 글로벌 저궤도 위성 네트워크를 운영하고 있다. 셰퍼드는 이번 거래가 이리듐의 인프라 및 주파수와 로켓 랩의 우주 역량을 결합해 새로운 시장과 계약 기회를 열 것으로 기대한다. 그는 또한 거래가 완료되면 합병 회사의 연간 매출이 약 두 배로 증가할 것으로 예상한다. 경영진은 2027년 중반까지 거래 완료를 목표로 하고 있지만, 이리듐은 아직 현재 추정치에 포함되지 않았다.

RKLB는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면 RKLB 주식은 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 최근 3개월간 14건의 매수와 4건의 보유 의견이 제시됐다. 로켓 랩의 평균 목표주가는 111.50달러로 현재 수준 대비 39.08%의 상승 여력을 시사한다.