쉬인, 300억 달러 규모 홍콩 IPO 8월 28일 확정... 소식통 전해

쉬인, 세계 최대 패스트패션 리테일러가 오는 8월 28일 금요일 홍콩 증시에서 오랫동안 기다려온 상장을 단행할 것으로 알려졌다. 회사는 300억~400억 달러 사이의 기업가치를 목표로 하고 있으며, 이는 2022년 달성했던 약 1000억 달러 평가액에 크게 못 미치는 수준이다. 이번 상장 계획은 쉬인의 오랜 기간에 걸친 상장 노력의 최신 단계를 의미한다.

쉬인, 2주 내 홍콩 증시 데뷔

로이터 통신이 사안에 정통한 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, 쉬인은 약 2주 후 홍콩 증시에 데뷔할 계획이다. 다만 기업공개(IPO)는 이르면 8월 19일부터 주문을 받기 시작할 것으로 예상된다.

이번 상장은 싱가포르에 본사를 둔 이 회사의 오랜 공개시장 데뷔 모색의 종착점이 될 전망이다. 쉬인은 이전에 뉴욕과 런던 상장을 검토했으나 승인을 받지 못했다. 이후 회사는 지난 7월 중국 증권 규제당국으로부터 홍콩 상장 진행에 대한 승인을 받았다.

한편 소식통들은 쉬인의 IPO가 약 20억~30억 달러를 조달할 수 있을 것으로 전망하고 있다. 리테일러의 기존 주주들이 공모 물량의 절반까지 차지할 가능성도 있다.

쉬인은 또한 상장에 대한 수요를 가늠하기 위해 투자자들과 미팅을 진행해왔다. 그러나 일부 투자자들은 더 높은 시장가치가 정당화되기 어렵다며 300억~400억 달러 범위의 기업가치를 요구한 것으로 전해졌다. 현재로서는 회사의 최종 IPO 규모, 기업가치, 시기가 모두 변경될 수 있는 상황이다.

하락하는 기업가치, 쉬인 IPO에 압박

쉬인의 IPO는 매출 성장 둔화와 마진 축소, 무역 비용 증가, 규제 압력 강화, 경쟁 심화 속에서 이뤄진다.

그 결과 리테일러의 기업가치는 2022년 982억 달러 정점에서 2023년 약 640억 달러로 급락했고, 2024년 4월 다시 하락했다. 현재 목표인 300억~400억 달러는 정점 대비 절반 이하 수준이다.

회사는 일부 분기에서 손실을 기록하기도 했다. 보도에 따르면 쉬인은 미국이 소형 패키지에 대한 관세 면제를 종료한 후 9900만 달러의 순손실을 기록했다. 이번 홍콩 IPO는 투자자들이 2022년 정점보다 훨씬 낮은 기업가치로 쉬인을 지지할 의향이 있는지를 시험하게 될 것이다.

쉬인 주식을 살 수 있나

쉬인은 아직 비상장 기업이므로 상장 전까지는 주식을 매매할 수 없다. 리테일러는 이달 홍콩 상장을 위해 빠르게 움직이고 있으며, IPO는 골드만삭스(GS), 모건스탠리(MS), JP모건체이스(JPM) 같은 미국 은행들이 주관하는 것으로 알려졌다. IPO를 앞둔 쉬인에 대한 더 많은 업데이트를 받으려면 팁랭크스 비상장기업 센터를 방문하면 된다.