`스페이스X에 매우 긍정적`... 번스타인, 스타십 재사용성이 AI 상승 잠재력의 핵심

번스타인의 항공우주·방위 담당 수석 애널리스트 더글러스 하네드는 스페이스X (SPCX)에 대해 "매우 긍정적"인 입장을 유지하고 있지만, 이 회사의 장기적인 AI 기회는 스타십을 완전하고 신속하게 재사용 가능하게 만드는 데 크게 달려 있다고 밝혔다. 하네드는 월요일 CNBC와의 인터뷰에서 완전한 재사용 가능성으로 가는 길이 스페이스X의 AI 야망과 투자자들이 이 회사에 부여하는 밸류에이션에 "절대적으로 핵심적"이라고 말했다.

SPCX 주식은 매우 변동성이 컸으며, 지난 5거래일 동안 10.2% 상승했지만 6월 IPO 이후 9.2% 하락했다. 첫 번째 락업 기간 종료, 스페이스X의 첫 공개 분기 실적, 스타십 비행 개발 진전, 그리고 수십억 달러 규모의 SPCX 주식과 관련된 헤지펀드 공시 등이 모두 주가에 영향을 미쳤다.

변동성에도 불구하고 하네드는 SPCX에 대한 매수 의견과 목표주가 248달러를 유지하고 있으며, 이는 현재 수준에서 66.7%의 상승 여력을 시사한다.

스타십은 궤도 AI의 핵심

하네드는 스페이스X가 2031년까지 약 6000억 달러의 매출을 창출할 수 있을 것으로 추정하며, 이는 그 해에 약 3500회의 스타십 발사를 가정한 것이다. 이 전망은 일론 머스크의 2030년까지 1조 달러 매출 목표보다는 낮지만, 하네드는 투자자들이 스타십 재사용성에서 의미 있는 진전을 확인해야 한다고 말했다. "따라서 여러분이 확인해야 할 것은 스타십 재사용의 성공입니다. 우리는 아직 그것을 보지 못했습니다"라고 하네드는 말했다.

스타십 재사용성은 특히 중요한데, 스페이스X가 궤도상에 AI 컴퓨팅 인프라를 배치할 계획이기 때문이다. 대규모 궤도 데이터 센터는 스타십이 상당한 양의 장비를 우주로 운반해야 하며, 사업을 경제적으로 실행 가능하게 만들 만큼 충분히 낮은 비용으로 이를 수행해야 한다.

스페이스X는 완전한 스타십 재사용성이 궤도 AI 컴퓨팅을 경쟁력 있게 만드는 데 필수적일 것이라고 밝혔으며, 더 느린 회전 시간은 비용을 증가시키고 배치를 지연시킬 수 있다.

소프트웨어가 추가 상승 여력 제공할 수 있어

하네드는 또한 스페이스X의 증가하는 AI 소프트웨어 노출에서 잠재적 상승 여력을 보고 있지만, 아직 이를 밸류에이션에 포함하지는 않았다.

이 애널리스트는 그록 4.6 출시와 커서 모회사 애니스피어의 600억 달러 인수를 잠재적 촉매제로 강조했다. 이 거래는 xAI의 AI 코딩 분야 입지를 강화하는 동시에 AI 모델 개선에 도움이 될 수 있는 가치 있는 개발자 상호작용에 대한 접근을 제공할 수 있다.

"우리에게는 약간의 변수입니다"라고 하네드는 말하며, 스페이스X가 더 매력적인 AI 제품을 개발할 수 있다고 덧붙였다.

하네드는 팁랭크스에서 최고 애널리스트로, 추적되는 12,479명의 애널리스트 중 1,216위를 차지하고 있다. 그는 62%의 성공률과 평균 13.50%의 등급당 수익률을 기록하고 있다.

SPCX는 지금 매수할 만한가?

팁랭크스에서 SPCX는 24개의 매수, 5개의 보유, 2개의 매도 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 스페이스X의 평균 목표주가 232.35달러는 현재 수준에서 거의 59%의 상승 여력을 시사한다.