에버코어, S&P 500 지수 9,000 돌파 전망... 매수 추천 종목 2개 선정

AI는 지난 몇 년간 그래왔듯이 계속해서 시장을 주도하고 있으며, 투자자들은 강세장이 얼마나 더 지속될 수 있을지 궁금해하고 있다. 주식시장이 Y2K 시절의 닷컴 기술 버블과 비교되는 현 상황에서 이러한 우려는 충분히 이해할 만하다.

그러나 차이점도 존재하며, 에버코어의 시니어 매니징 디렉터인 줄리안 이매뉴얼은 우리의 이해를 돕기 위해 이러한 차이점들을 주의 깊게 지적했다. 우선, 이매뉴얼은 투자자들이 이번에는 Y2K의 교훈을 기억하며 보다 능동적인 자세를 취하고 있으며, 헤지 수단으로서 분산투자를 더 빠르게 추구하고 있다고 언급한다. 앞으로를 전망하며, 이매뉴얼은 S&P가 1년 기간 내에 9,000에 도달할 수 있다고 예측하고 있으며, 이는 벤치마크 지수의 잠재적 상승률 17%를 나타낸다.

"2020년대의 AI 강세장은 아직 1990년대와 1920년대의 혁신 주도 강세장의 높이와 길이에 도달하지 못했으며, 전반적인 기업 레버리지는 여전히 낮은 수준을 유지하고 있어 추가 상승 가능성을 뒷받침한다"고 이매뉴얼은 의견을 밝혔다. "강세장을 끝내는 전통적인 요소들은 명확하게 나타나지 않고 있다. 경기침체, 장기물 수익률 급등, 투자자 및/또는 자본시장의 심각한 FOMO 현상 등이 그것이다. 우리는 장기적인 주식시장 추세가 상승세를 이어갈 것으로 보며, FOMO 주도의 '오버슈트' 가능성도 있다고 본다. 밸류에이션 오버슈트 없이도 향후 12개월 내 S&P 9,000은 달성 가능하다."

이러한 배경 속에서, 에버코어 애널리스트들은 시장이 잠재적 상승을 준비하는 가운데 지금 매수할 만한 두 종목을 선정했다. 우리는 팁랭크스 플랫폼을 활용하여 그들의 선택에 대한 세부 정보를 조사했다. 에버코어의 분석과 함께 제시된 종목들은 다음과 같다.

퓨보TV (FUBO)

스트리밍 서비스는 이미 우리가 집에서 TV나 영화를 시청하는 방식을 바꿔놓았다. 스트리밍은 여전히 비교적 새로운 분야이지만 - 대규모 확장이 시작된 지 20년도 채 되지 않았다 - 소비자들은 이미 유연성과 선택권, 특히 재생목록을 만들거나 좋아하는 프로그램을 추적할 수 있는 기능에 매료되어 있다. 퓨보TV는 2015년부터 스트리밍 시장의 일부였으며, 오늘날 소비자 우선의 라이브 TV 스트리밍 업체이다. 이 회사는 작년 퓨보가 디즈니의 훌루 + 라이브 TV 사업과 결합하는 거래를 통해 디즈니가 합병 회사의 약 70% 지분을 갖게 되면서 디즈니의 계열사가 되었다. 합병은 10월에 완료되었다.

디즈니와의 제휴는 퓨보에게 광고 운영, 시장 조사, 구독자 증가를 포함한 대규모 지원을 제공한다. 현재의 형태로, 퓨보는 스포츠, 뉴스, 엔터테인먼트를 포함한 프리미엄 프로그래밍을 제공하며, 구독 시청자들에게 선택권, 유연성, 가성비의 고급 조합을 제공한다. 퓨보는 미국 시장에서 운영되는 최대 유료 TV 회사들 중 하나로 지속적으로 평가받고 있다고 자랑한다.

TV 스트리밍 업체들에게 구독자 수는 핵심 지표이며, 회계연도 3분기를 다룬 최근 분기 보고서에서 퓨보는 북미에서 기록적인 유료 구독자 수를 보고했다. 훌루 + 라이브 TV 결합을 반영한 비교 가능 기준으로, 그 수치는 전년 대비 2% 증가한 575만 명이었다. 나머지 세계(퓨보가 ROW로 보고하는)에서 구독자 수는 회계연도 3분기 25년의 34만 9천 명에서 현재 보고서의 35만 6천 명으로 증가했으며, 이 역시 2% 증가이다.

지난 7월, 퓨보는 7월 10일 취임한 새로운 CEO 알리사 보웬을 발표했다. 보웬은 디즈니 경영진의 오랜 베테랑이며, 뉴욕, LA, 런던, 시드니와 같은 주요 지역의 글로벌 미디어 조직에서 최고 직책을 역임했다. 보웬은 금융과 뉴스 분야에도 낯설지 않으며, 다우존스와 톰슨 로이터에서 직책을 맡은 바 있다.

퓨보는 회계연도 3분기에 14억 8,200만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 1년 전 보고된 매출 10억 7,400만 달러에서 38% 증가한 것이지만, 전망치를 2,000만 달러 하회했다. 그러나 훌루 + 라이브 TV 결합을 반영한 프로포마 기준으로 전년도 매출은 14억 8,400만 달러였으며, 매출은 전년 대비 본질적으로 보합세를 유지했다. 순손실은 2,570만 달러로, 1년 전 3,800만 달러 순손실에 비해 개선되었다. 회계연도 3분기에 퓨보의 주당순이익은 -0.25달러로 예상치를 주당 14센트 하회했다.

에버코어의 애널리스트 쿠트군 마랄은 실적 보고서의 미달에도 불구하고 퓨보에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 마랄은 회사가 여전히 다년간의 수익 확대 초기 단계에 있으며, 향후 몇 년간 상당한 EBITDA 성장을 뒷받침하는 여러 요인들이 있다고 믿는다.

"우리는 회사가 여전히 오해받고 있으며, 매우 가시적인 다년간의 EBITDA 상승 초기 단계에 있다고 계속 믿는다(회계연도 26년 예상 9,000만~1억 달러에서 회계연도 28년 예상 3억 달러 이상으로, 순현금 포지션으로 전환). 우리는 새로운 CEO 알리사 보웬(가장 최근에는 디즈니+ 사장을 역임)의 확신과 프레이밍에 고무되었으며, 11월 다음 실적 발표에서 그녀가 회사에 대한 비전을 공유하기를 기대한다. 그동안 우리가 올해 초 여기서 설명한 근본적인 견해에는 변화가 없으며, 이는 훌루 라이브와의 도매 수수료/전송 비용 역학에서의 계약적 개선, 개선된 광고 수익화, 그리고 규모 확대로 인한 의미 있는 운영 레버리지 범위가 앞으로의 복리 성장을 뒷받침하는 매우 가시적인 흐름에 기반한다"고 마랄은 밝혔다.

이 모든 것을 종합하면, FUBO 주식에 대한 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급으로 귀결된다. 에버코어 애널리스트는 또한 주식에 18달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 향후 12개월 동안 80%의 상승 여력을 시사한다. (마랄의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로, 월가는 FUBO가 현재 거래되는 수준보다 훨씬 높은 기준을 설정하고 있으며, 평균 목표주가 17달러는 FUBO의 현재 주가 9.99달러보다 70% 높다. 주식을 커버하는 5명의 애널리스트 중 4명이 매수를 권고하고 있으며, 1명은 관망하고 있어, 퓨보는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. (FUBO 주가 전망 참조)

SOLV 에너지 (MWH)

다음 에버코어 선정 종목은 국가 전력망 확장의 중요한 플레이어인 SOLV 에너지이다. SOLV의 특별한 초점은 대규모 태양광 에너지 생산 및 배터리 저장 프로젝트를 정시에 예산 내에서 구축하고 제공하는 것이다. 회사의 작업은 '청정 및 친환경' 에너지 경제에 측정 가능한 영향을 미친다. SOLV는 자사의 작업이 연간 약 832억 파운드의 이산화탄소 배출을 방지한다고 자랑한다.

SOLV는 증가하고 가속화되는 전력 수요의 직접적인 수혜자이다. 회사의 총 인력 2,600명에는 장기 성능을 위해 설계된 고품질 발전 프로젝트 구축 전문가인 숙련된 기술자 1,950명이 포함되어 있다. 2008년에 설립된 이 회사는 오늘날 발전 프로젝트를 구축, 제공, 운영 및 최적화하며, 엔드투엔드 솔루션으로 유틸리티 규모의 태양광, 배터리 에너지 저장(BESS), 고압 인프라를 온라인으로 가져온다. 회사는 35개 주에 걸쳐 21기가와트의 태양광 프로젝트를 완료했다.

현재까지 SOLV의 프로젝트에는 약 500개의 발전소 건설이 포함되어 있으며, 오늘날 광범위한 운영 및 유지보수(O&M) 부문의 지원을 받고 있다. SOLV의 역량에는 태양광 산업의 전체 EPC(엔지니어링, 조달 및 건설) 범위가 포함되며, 24시간 원격 모니터링, 신속한 수리 대응, 지속적인 성능 분석이 포함된다.

한 가지 핵심 지표는 최근 몇 년간 이 회사의 성장 규모를 보여준다. 미래 사업 성장의 척도인 총 작업 잔고는 올해 6월 30일 기준 89억 달러로 기재되었다. 이는 전년 대비 44% 증가를 나타내며, SOLV가 모멘텀을 유지하고 계속 성장할 전망에 대해 좋은 징조이다.

SOLV가 올해 2월에 상장했다는 점을 주목해야 한다. 회사는 주당 25달러의 가격으로 2,050만 주의 보통주를 시장에 내놓았으며, 총 5억 1,250만 달러의 수익을 올렸다. 인수자들이 추가로 307만 5,000주를 매입하는 옵션을 행사한 후 그 수치는 5억 8,940만 달러로 증가했다.

회사의 최근 실적 발표는 회계연도 2분기를 다루었으며, 결과는 매출과 순이익 모두에서 전망치를 상회했다. SOLV는 분기 매출 9억 5,100만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 약 77% 성장했고 추정치를 2억 3,200만 달러 이상 상회했다. 회사의 수익 수치인 GAAP 주당순이익 0.30달러는 예상보다 주당 8센트 더 좋았다.

중요한 발전으로, SOLV는 2026년 전체 연도 매출 가이던스를 상향 조정했다. 이전 범위는 37억 2,000만 달러에서 38억 2,000만 달러로 설정되어 있었다. 새로운 범위인 38억 7,000만 달러에서 39억 7,000만 달러는 상당히 높으며, 컨센서스 예상치인 37억 8,000만 달러보다 높았다.

이 모든 것이 에버코어 애널리스트 니콜라스 아미쿠치를 MWH 주식에 대해 낙관적인 분위기로 만들었다. "우리는 회계연도 2분기의 강력한 실적과 가이던스 상향 조정이 MWH의 매출 플라이휠과 통합 플랫폼 접근 방식이 제공하는 가치를 더욱 뒷받침한다고 믿는다... 회사가 서비스 제공을 활용하고 향상시키는 능력은 그 자체로 매력적이지만, 고객이 추구하는 속도와 실행 확실성을 제공할 수 있는 능력을 더욱 가능하게 하는 통찰력을 제공한다..."

아미쿠치는 이러한 강점이 앞으로도 이어질 것으로 보며, "보고된 잔고를 초과하는 파이프라인이 계속 확대되고 있으며, 경영진이 표시한 EPC의 단기 또는 중기 둔화가 보이지 않는 가운데, 우리는 복리 잔고, 성숙한 턱인 M&A 엔진, 구조적으로 더 큰 프로젝트 규모의 조합이 현재 주가에 완전히 반영되지 않은 매력적인 가치 제안이라고 보며, 회사가 실행 능력을 계속 보여줌에 따라 회사의 상대적 밸류에이션 할인이 계속 축소될 것으로 믿는다"고 덧붙였다.

아미쿠치는 이 낙관적인 입장을 간단한 헤드라인으로 요약한다. 더 큰 프로젝트, 더 큰 잔고, 더 큰 레버리지. 이러한 요인들이 주식에 대한 그의 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 51달러 목표주가는 1년 기간 동안 62%의 상승 잠재력을 가리킨다. (아미쿠치의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이 주식은 상장된 지 6개월밖에 되지 않았지만, 그 기간 동안 만장일치로 긍정적인 최근 애널리스트 추천 4건을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주식은 현재 30.27달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 44.50달러는 내년 이맘때까지 47%의 가격 상승을 시사한다. (MWH 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.