다우존스 오늘... DJIA 상승, 채권 환매 확대로 장기 수익률 하락

다우존스 (DJIA)가 수요일 미국 재무부가 장기 국채 수익률을 낮추기 위해 개입한 후 상승세를 보이고 있다.

재무부는 오늘 아침 장기 국채 환매 프로그램을 기존 20억 달러에서 최소 40억 달러로 확대하겠다고 발표했다. 이번 조치는 월요일 30년 만기 국채 수익률이 19년 만에 최고치를 기록하며 주식시장에 압박을 가한 데 따른 대응으로 보인다. 환매는 재무부가 자체 발행한 국채를 재매입하여 공급을 줄이고 가격을 끌어올리는 것을 의미한다. 채권 가격과 수익률은 반대 방향으로 움직이기 때문에 가격 상승은 수익률 하락으로 이어진다.

발표 이후 장기 수익률은 하락세를 보였다. 10년 만기 수익률은 4.8bp 하락한 4.658%를 기록했고, 30년 만기 수익률은 8.1bp 하락한 5.204%를 나타냈다. 경제학자 모하메드 엘-에리안은 X 게시물에서 환매 규모가 "절대적 규모와 순발행 대비 모두 작다"고 언급했다. 대신 환매 규모 확대는 "수익률 곡선 통제(YCC)의 광범위한 활용 가능성"을 시사하기 위한 것이라고 설명했다. YCC는 연준이 국채를 매입하여 특정 국채 수익률을 제한하거나 목표로 설정하는 것을 의미한다.

한편 트럼프 대통령이 캐나다에 대한 50% 관세 부과를 중단하겠다고 밝힌 후 주식시장도 상승세를 보였다. 관세는 양국이 무역 협정을 마무리하는 동안 3일간 연기될 예정이다. 트럼프는 키스톤 XL 파이프라인이 협정의 일환으로 복원될 가능성이 있다고 덧붙였다.

이 글을 쓰는 시점에 다우존스는 0.24% 상승했다.

다우존스를 움직이는 종목은?

팁랭크스의 다우존스 히트맵을 통해 지수 움직임에 기여한 종목들을 살펴보자.

머크 (MRK)가 모더나 (MRNA)와 공동 개발한 mRNA 백신이 피부암 3상 임상시험에서 긍정적인 결과를 발표한 후 지수 내 최고 상승률을 기록했다. 소프트웨어 종목들도 상승세를 보이고 있으며, 마이크로소프트 (MSFT), IBM (IBM), 세일즈포스 (CRM)가 상승했다.

한편 금융 섹터는 엇갈린 흐름을 보이고 있으며, 셰브론 (CVX)은 유가 상승과 함께 계속 상승세를 이어가고 있다. 또한 4개 경기소비재 종목 모두 상승세를 보이고 있으며, 아마존 (AMZN)과 나이키 (NKE)가 상승을 주도하고 있다.

다우존스는 장기 투자에 적합한가?

SPDR 다우존스 산업평균지수 ETF (DIA)는 다우존스의 움직임을 추종하도록 설계된 상장지수펀드다. 따라서 DIA는 오늘 다우존스와 함께 상승하고 있다.

월가는 DIA 주가가 상승할 여지가 있다고 보고 있다. 지난 3개월 동안 증권가는 DIA의 평균 목표주가를 611.84달러로 제시했으며, 이는 현재 가격 대비 14.37%의 상승 여력을 의미한다. DIA의 30개 보유 종목은 매수 29개, 보유 1개, 매도 0개의 투자의견을 받고 있다.