오펜하이머 최고 애널리스트, 엔비디아 실적 발표 앞두고 전망 제시

모든 시선이 8월 26일 수요일 AI 거대 기업 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적 발표에 쏠릴 전망이다. 이번 분기 가장 주목받는 실적 발표 중 하나로 꼽히는 가운데, 월가는 또 한 번의 폭발적 성장을 기대하고 있으며, 투자자들은 엔비디아가 시장 최대 승자로 자리매김한 이유를 상기시킬 만한 실적을 기다리고 있다.

그러나 그러한 기억들은 매우 높은 기준을 설정한다. 엔비디아 주가는 연초 대비 약 16% 상승했는데, 대부분의 기업이라면 기꺼이 받아들일 만한 수익률이지만 엔비디아의 최근 역사와 비교하면 다소 미미해 보인다. 2025년 거의 같은 시점에 주가는 약 30% 상승했고, 2024년에는 약 160% 급등했다. 수요일 실적 발표가 그러한 마법을 되살릴 수 있기를 바라는 투자자들은 한 가지를 명심해야 한다. 시가총액이 5조 2천억 달러에 달하는 기업이 그런 수익률을 내기는 훨씬 더 어렵다는 점이다.

그럼에도 불구하고 엔비디아는 이 규모의 기업에서는 좀처럼 보기 드문 속도로 계속 성장하고 있다. 월가는 이 칩 제조업체가 전년 동기 대비 거의 두 배에 달하는 약 920억 달러의 2분기 매출 기록을 달성할 것으로 예상하며, 데이터센터 매출이 다시 한번 전체 매출의 대부분을 차지할 것으로 보고 있다.

실적 발표를 앞두고 엔비디아에 대한 분석을 내놓은 애널리스트 중 한 명은 오펜하이머의 릭 셰이퍼다. 팁랭크스가 추적하는 1만 명 이상의 월가 애널리스트 중 22위에 랭크된 이 5성급 애널리스트는 NVDA 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 함께 265달러의 목표주가를 제시했는데, 이는 향후 12개월간 약 23%의 상승 여력을 시사한다. (셰이퍼의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

셰이퍼는 현재 분기에 출시 예정인 엔비디아의 차세대 VR200 시스템 출시가 하반기 성장을 강화할 것으로 예상한다. 이 애널리스트는 2025년부터 2027년까지 GB200, GB300, VR200을 합쳐 1조 달러 이상의 매출을 전망하며, 엔비디아의 연간 가속기 업그레이드 주기가 기술적 우위를 유지하는 데 도움이 될 것으로 보고 있다.

이러한 제품 로드맵은 셰이퍼가 엔비디아를 "명실상부한 AI 인프라 리더"라고 부르는 이유 중 하나다. 그의 확신은 GPU를 넘어 확장되는데, 이 회사는 프로세서, 네트워킹 장비, 인터커넥트 기술, CUDA 소프트웨어를 엔드투엔드 컴퓨팅 플랫폼의 일부로 제공하고 있다. 이 애널리스트는 데이터센터 매출이 전 분기 대비 15% 증가하고, 네트워킹 매출은 35% 증가할 것으로 전망한다.

중국도 또 다른 호재를 제공할 수 있다. 셰이퍼는 중국에서 엔비디아의 H200 가속기 판매가 "추가 상승 옵션(500억 달러 이상)을 제공할 수 있다"고 믿고 있다. 이러한 기여는 애널리스트가 블랙웰 울트라와 곧 출시될 베라 루빈 세대로부터 예상하는 성장을 넘어 엔비디아에게 또 다른 상당한 매출 기회를 제공할 것이다.

그리고 엔비디아의 막대한 밸류에이션에도 불구하고, 셰이퍼는 기회가 다했다고 생각하지 않는다. "우리는 장기 매수 입장을 유지한다"고 그는 말했다. 이 애널리스트는 올해 2,120억 달러, 내년 3,120억 달러의 잉여현금흐름을 모델링하고 있으며, 이는 엔비디아가 자사주 매입, 공급망 투자, AI 생태계 전반의 확장을 위한 상당한 재무 역량을 보유하게 됨을 의미한다.

셰이퍼는 엔비디아의 경쟁적 위치를 아마도 가장 강력한 표현으로 요약한다. "언덕 위의 AI 성"이라고.

월가의 나머지 증권가는 훨씬 더 많은 상승 여력을 보고 있다. 실제로 월가는 엔비디아에 대해 만장일치 의견을 보이고 있는데, 지난 3개월간 이 주식을 커버한 26명의 애널리스트 모두가 매수를 권고하며 NVDA에 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 목표주가 301.82달러는 현재 수준에서 약 41%의 상승 여력을 가리킨다. (NVDA 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.