4성급 번스타인 애널리스트, 에어비앤비 실적이 `명확한 전환점` 도달하며 주가 전망 상향

4성급 번스타인 소시에테제네랄 그룹 애널리스트 리처드 클라크는 에어비앤비의 2분기 실적이 "명확한 변곡점"을 나타냈다고 평가했다. 그는 ABNB 주식에 대한 목표주가를 168달러에서 217달러로 상향 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했다. 변곡점은 회사의 사업 지표가 반전되어 이전보다 훨씬 빠르게 성장하고 있음을 의미한다.

ABNB 주식은 현재 187.30달러 부근에서 거래되고 있으며, 이는 연중 최고치인 189.20달러에 근접한 수준이다. 클라크는 전체 예약 숙박일수가 가속화되고 있고 총이익률이 82.9%로 견조하게 유지되고 있어 목표주가를 상향했다.

경영진은 5분기 연속 "약 10% 이상의 숙박일수 성장"을 전망하고 있으며, 이는 여행 플랫폼의 예약 수요가 계속 증가하고 있음을 입증한다. 클라크는 현재 주가가 "중기 매출 성장률 약 10.5%에서 11%"만을 반영하고 있다고 설명했다. 시장이 이처럼 낮은 매출 성장률을 반영하고 있기 때문에, 여행 수요가 강세를 유지하면 에어비앤비 주가가 상승할 여지가 충분하다고 그는 보고 있다.

다년간의 성장 동력이 에어비앤비의 연간 20% 이익 성장 뒷받침

클라크는 "지속적인 두 자릿수 매출 성장"과 소폭의 이익률 개선, 그리고 지속적인 자사주 매입이 결합되어 에어비앤비의 강력한 미래 수익을 견인할 것으로 예상한다. 기업이 자사주를 매입하면 시장에 유통되는 총 주식 수가 감소하여 남은 각 주식의 이익 가치가 증가한다. 이러한 핵심 요인들이 결합되면 장기 에어비앤비 투자자들에게 "연간 약 20%의 주당순이익 성장"을 뒷받침할 수 있다.

분석은 "AI 기반 검색, 동적 가격 책정, 로열티 프로그램 및 스폰서 리스팅"과 같이 에어비앤비의 수익을 더욱 높일 수 있는 여러 신규 프로젝트를 강조했다. 예를 들어, AI 검색은 게스트가 더 나은 숙소를 찾도록 돕는다. 동적 가격 책정은 호스트 수요에 따라 숙박 요금을 자동으로 조정한다. 스폰서 리스팅은 호스트가 검색 페이지 상단 배치를 위해 에어비앤비에 비용을 지불할 수 있게 한다. 새로운 목표주가 217달러에 도달하기 위해 클라크는 에어비앤비가 매년 12%의 매출 성장을 달성하면서 핵심 이익의 25.5배 가치를 지닌다고 추정했다.

에어비앤비의 강력한 실적이 월가 전망치 상회

목표주가 상향은 에어비앤비의 2026년 2분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 매출과 핵심 이익이 애널리스트 예상치를 각각 0.8%와 2.7% 상회했다. 3분기 매출 가이던스는 중간값 기준 47억 3천만 달러로 시장 예상치를 2.7% 웃돌았다.

다른 월가 애널리스트들도 실적 발표 이후 목표주가를 상향 조정했다. 웨드부시 애널리스트 켄 가우렐스키는 플랫폼 개선을 확인한 후 에어비앤비를 아웃퍼폼 등급으로 상향했다. 한편, 5성급 BMO 캐피털 애널리스트 브라이언 피츠와 4.5성급 UBS 애널리스트 스티븐 주는 강력한 분기 실적과 꾸준한 앱 개선을 근거로 목표주가를 각각 165달러와 172달러로 상향했다.

에어비앤비는 매수하기 좋은 주식인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 에어비앤비 주식(ABNB)에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 이는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 매수 18건, 보유 11건, 매도 2건의 의견을 기반으로 한다. 평균 12개월 ABNB 목표주가는 주당 180.81달러로 현재 주가 대비 3.5%의 하락 여력을 시사한다. (ABNB 주가 전망 참조)

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