5성급 애널리스트, 실적 발표 앞두고 엔비디아 주식 강력 매수 추천

캔터 피츠제럴드의 5성급 애널리스트가 8월 26일 엔비디아(NVDA) 실적 발표를 앞두고 동사 주식에 대한 강력한 매수 의견을 제시했다. 캔터 피츠제럴드의 C.J. 뮤즈 애널리스트는 72%의 성공률을 기록한 5성급 애널리스트로, 투자자들이 엔비디아 주식을 마치 회사가 "인공지능 게임에서 지고 있는" 것처럼 취급하고 있다고 지적했다. 그는 고객 보고서에서 이는 잘못된 접근이라고 덧붙였다.

뮤즈는 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 "눈을 감고" 동사 주식에 대규모 베팅을 할 때라고 강조했다. "이 주식이 움직이기 시작하면 매우, 매우 빠르게 움직일 것"이라고 그는 적었다. 뮤즈는 2027년 주당순이익 17달러, 2028년 25달러라는 낙관적 전망치를 기준으로 평가할 때 엔비디아 주식이 저평가되어 있다고 강조했다.

엔비디아 주식은 현재 2027년 전망치의 14배, 2028년 전망치의 10배에 거래되고 있는데, 이는 엔비디아가 현재 경험하고 있는 성장 수준을 고려하면 극도로 낮은 수준이다.

그는 엔비디아 주식을 공격적으로 매수하라는 자신의 조언이 회사의 수익 잠재력과 AI 생태계 내에서 더 많은 가치를 포착할 수 있는 능력을 믿는 투자자들을 위한 것이라고 말했다.

뮤즈의 목표주가 350달러는 현재 수준보다 67% 높다. 그는 투자자들이 현재 이 주식을 "언더웨이트"하고 있다고 생각하는데, 이는 엔비디아가 포트폴리오에서 전체 시장 대비 낮은 비중으로 편입되어 있다는 의미다.

뮤즈는 엔비디아가 단순한 칩 공급업체를 넘어섰다고 말했다. 그리고 그는 오픈AI와 앤트로픽 같은 인공지능 기업에 지분을 투자하고 코어위브
CRWV

-2.42%

와 네비우스 그룹
NBIS

-4.28%

같은 네오클라우드와 수익 공유 계약을 맺는 회사의 논란이 있는 "재무 엔지니어링" 관행에 대해 긍정적이다.

그의 견해로는 이러한 움직임이 시장에서 충분히 평가받지 못하고 있다.

이 전략은 "점점 더 중요해지고 있으며 오늘날의 강력한 AI 인프라 구축이 진행됨에 따라 빛을 발할 것"이라고 뮤즈는 말했다.

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주요 클라우드 기업들이 점점 더 맞춤형 칩 프로그램에 집중하면서 엔비디아가 AI 반도체 시장에서의 지배력에 대한 우려에 직면하고 있지만, 뮤즈는 네오클라우드와의 수익 공유가 주요 클라우드 제공업체를 넘어서는 데이터센터 구축을 가능하게 한다는 점에서 "훨씬 더 탄력적인" 접근 방식이라고 본다.

엔비디아는 또한 더 많은 기업과 국가 프로그램을 포함하도록 고객 기반을 확대하고 있다고 그는 말했다. 수익 공유 전략은 또한 랙, 네트워킹 및 기타 구성 요소의 완전한 AI 시스템 제공을 향한 회사의 추진을 지원한다고 뮤즈는 덧붙였다.

엔비디아의 지분 투자와 수익 공유 계약, 그리고 주요 금융 기업들과 함께 AI 인프라를 위해 5000억 달러를 조달하고 AI 스타트업에 지분을 제공하는 대가로 컴퓨팅을 제공하는 계획은 그래픽 처리 장치를 "금융화 가능하고 점점 더 대체 가능한 자산 클래스"로 만들었다고 뮤즈는 말했다.

그의 견해로는 이것이 엔비디아가 기술 스택의 어느 수준에서든 경쟁자에게 밀린다 하더라도 "자신을 대체하기 매우 어렵게" 만들었는데, "엔비디아의 금융과 소프트웨어가 종종 그 하이퍼스케일러의 인프라가 애초에 존재할 수 있게 한 것이기 때문"이라고 뮤즈는 말했다.

엔비디아 주식은 월요일 오전 2.5% 하락했으며 다우존스 마켓 데이터에 따르면 2022년 9월 6일 이후 가장 긴 하락세를 향하고 있으며, 7거래일 연속 하락할 것으로 예상된다. 이 칩 제조업체의 주식은 올해 들어 약 12% 상승했는데, 같은 기간 PHLX 반도체 지수
SOX

-2.56%

의 59% 상승과 비교된다.

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한편 블룸버그에 따르면 엔비디아가 AI 칩 서버 가격 인상을 계획하고 있는 것으로 알려졌다. 블룸버그는 토요일 일부 주요 고객들이 시스템의 칩 세대와 메모리 요구 사항에 따라 15% 이상의 인상에 직면할 수 있다고 보도했다. 이러한 인상은 내년 출하분에 적용될 것으로 예상된다고 이 매체는 전했다.

월스트리트저널도 토요일 엔비디아가 AI 스타트업 풀사이드와의 60억 달러 규모 라이선스 계약을 통해 딥시크와 문샷 AI의 키미 K3 같은 중국 기업들의 제품과 경쟁하기 위한 오픈 웨이트 AI 모델을 구축할 계획이라고 보도했다.

엔비디아는 두 보도에 대한 마켓워치의 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

엔비디아는 수요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이다.