월마트 주식에 대해 `트레이드오프`라고 말하는 최고 투자자

월마트 (NASDAQ:WMT)는 소비자 친화적 정책을 자랑스럽게 여기며, 최근 움직임은 이러한 운영 원칙을 유지하려는 노력이었다. 이 유통 대기업은 최근 2027 회계연도 2분기 실적 발표에서 29억 달러의 관세 환급금 대부분을 소비자에게 돌려줄 것이라고 발표했으며, 높은 휘발유 가격을 주된 이유로 꼽았다.

이러한 결정이 쇼핑객들의 호감을 살 수 있지만, 투자자들은 덜 열광적이었다. 회사의 주가는 발표 이후 며칠 동안 약 7% 하락했으며, 이는 시장의 우려를 반영한 것이다.

물론 이것이 분기 실적에서 나온 유일한 소식은 아니었다. 월마트의 매출은 1,879억 4,000만 달러로 증가했으며(전년 대비 6% 증가), 주당순이익은 0.81달러로 1년 전의 0.68달러에서 개선되었다.

이번 하락이 유통 대기업의 주식을 매수할 기회일까? 팁랭크스에서 상위 2% 주식 전문가로 평가받으며 모틀리 풀에 기고하는 투자자 제프리 세일러는 그럴 수 있다고 생각한다.

"관세 환급금을 가격 인하에 투자하기로 한 결정이 단기 실적에 영향을 미치겠지만, 이는 다시 한번 고객들 사이에서 강력한 충성도를 만들어낼 것입니다. 이는 꽤 좋은 장기적 거래입니다"라고 5성급 투자자는 설명한다.

세일러는 월마트를 "세계 최고의 유통업체" 중 하나로 평가하며, 모든 종류의 경제 상황에서 성장하고 번영하는 능력을 칭찬한다. 더욱이 회사는 고품질 농산물로 더 부유한 소비자들을 끌어들이는 능력도 입증했다고 그는 덧붙인다.

그는 또한 회사의 최근 분기 실적을 언급하며, 월마트가 견고한 매출 및 순이익 성장을 누렸다고 평가한다. 세일러는 회사의 국제 포트폴리오가 거의 13% 증가하여 352억 달러에 도달했으며, 중국이 21%의 고정환율 기준 성장으로 선두를 달렸다는 점을 높이 평가한다.

그럼에도 불구하고 세일러는 월마트의 주가가 다소 비싸게 거래되고 있음을 인정한다. 하락 이후에도 투자자는 WMT의 선행 주가수익비율 32배가 정확히 저렴하지는 않다고 지적한다. 그는 WMT가 장기적으로 적절하게 수행할 것이라고 믿지만, 강력한 지지를 보낼 준비는 되어 있지 않다. 대신 그는 다른 주요 유통업체로 눈을 돌리고 있다.

"월마트는 여전히 견고한 장기 보유 종목이며 결국 반등할 것이라고 생각하지만, 유통 분야에서는 더 저렴하고 빠르게 성장하는 아마존 주식을 훨씬 더 선호합니다"라고 세일러는 결론짓는다. (세일러의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 월마트에 전폭적인 지지를 보내고 있다. 29개의 매수, 3개의 보유, 그리고 단 하나의 매도도 없이 WMT는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 129.57달러는 약 22%의 상승 여력을 시사한다. (WMT 주가 전망 참조)

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