엔비디아, `의미 있는 점유율 손실 없다`... 멜리우스, 목표주가 420달러로 상향

엔비디아 (NVDA) 주가가 급등했다. AI 칩 대기업이 예상을 뛰어넘는 회계연도 2분기 실적과 낙관적인 가이던스를 발표하면서 AI 인프라 지출이 지속될 것이라는 월가의 확신을 강화했기 때문이다. 멜리우스 리서치의 애널리스트 벤 라이체스는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 기존 400달러에서 월가 최고치인 420달러로 상향 조정했다. 이는 현재 주가 대비 100.3%의 상승 여력을 의미한다. 그는 엔비디아가 70% 이상의 성장이 예상됨에도 저평가되어 있다고 보며, 2030년 이전에 2조 달러 이상 규모의 AI 시장에서 50% 이상의 점유율을 확보할 것으로 전망했다.

엔비디아의 매출은 962억 달러를 기록하며 시장 예상치인 약 923억 달러를 상회했다. 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 117% 급증한 890억 달러를 달성했다. 회사는 또한 3분기 매출 가이던스를 약 1,080억 달러로 제시하며 AI 칩에 대한 수요가 여전히 강력하다는 신호를 보냈다. 이번 실적 발표 이후 여러 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했으며, 투자자들은 현재 분기를 넘어 엔비디아의 장기적인 AI 기회에 주목하고 있다.

월가의 다른 애널리스트들도 NVDA의 목표주가를 상향 조정했다. 골드만삭스의 애널리스트 제임스 슈나이더는 목표주가를 285달러에서 300달러로 올리며, 엔비디아가 경쟁 우위를 유지하면서 2027년까지 성장을 지속할 것으로 전망했다.

번스타인의 애널리스트 스테이시 라스곤도 목표주가를 315달러에서 400달러로 상향 조정하며, 곧 출시될 루빈 칩이 회사의 또 다른 주요 성장 사이클을 견인할 수 있다고 언급했다.

라이체스가 NVDA에 대해 더욱 낙관적으로 전환한 이유

라이체스는 엔비디아의 예상 매출 성장률 70% 이상이 높은 메모리 비용으로 인한 매출총이익률 하락 우려를 충분히 상쇄한다고 본다. 그는 또한 회사의 수익력이 강화될 것으로 예상하며, 주당순이익이 2년 내 20달러 이상, 2029 회계연도에는 21.11달러에 달할 수 있다고 전망했다.

애널리스트는 엔비디아의 강력한 수요도 지적했다. 구매 약정이 전 분기 대비 134% 증가한 2,790억 달러를 기록했으며, 이는 주로 높은 메모리 수요를 반영한 것이다. 그는 엔비디아가 2030년 이전에 2조 달러 이상 규모의 AI 시장에서 50% 이상의 점유율을 유지할 것으로 예상한다. 전반적으로 라이체스는 엔비디아가 성장 전망을 고려할 때 여전히 저평가되어 있다고 보며, 이는 그의 매수 의견과 420달러 목표주가를 뒷받침한다.

라이체스는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,499명의 애널리스트 중 1,048위를 기록하고 있다. 그의 적중률은 61%이며 평균 수익률은 21.40%다.

엔비디아는 여전히 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 NVDA는 29명의 애널리스트 전원이 매수 의견을 제시하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 314.04달러는 현재 수준 대비 49.8%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 NVDA 주가는 12.6% 상승했다.