엔비디아, 메모리가 핵심 제약이라고 밝혀... 마이크론 주식에 미치는 영향은

마이크론 테크놀로지 (MU) 주식이 엔비디아 (NVDA)가 메모리 공급이 현재 AI 성장의 주요 제약 요인이라고 밝힌 후 주목받고 있다. 마이크론 주가는 목요일 장전 거래에서 상승했다. 투자자들이 고대역폭 메모리(HBM)와 AI 시스템에 사용되는 기타 메모리에 대한 수요 증가에 주목했기 때문이다. 그러나 MU 주식은 오늘 장 개장 시 1% 하락했다. 엔비디아의 발언이 중요한 이유는 마이크론이 AI 메모리 시장의 주요 공급업체 중 하나이기 때문이다.

참고로 마이크론은 SSD와 휴대폰의 장기 저장용 NAND 칩과 컴퓨터 및 AI 데이터센터용 고속 메모리를 제공하는 DRAM 및 HBM 칩을 생산한다.

엔비디아의 메모리 부족이 MU에 중요한 이유

마이크론에 대한 긍정적 신호는 엔비디아의 공급 전망이다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 메모리 가용성이 엔비디아가 충족할 수 있는 수요량을 제한하고 있다고 말했다. 이러한 제약에도 불구하고 엔비디아는 2028 회계연도에 약 70%의 매출 성장을 예상한다. 엔비디아는 또한 공급 약정이 지난 분기 1,190억 달러에서 2,790억 달러로 급증했으며, 증가분의 대부분이 메모리 조달과 관련이 있다고 밝혔다.

이는 메모리 칩에 대한 강력한 수요를 시사한다. 공급 부족은 가격을 상승시키고 메모리 제조업체에 더 많은 가격 결정력을 부여할 수 있다. 마이크론과 같은 공급업체에게 이는 매출과 마진을 뒷받침할 수 있다. 엔비디아의 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)는 실적 발표에서 메모리 가격이 예상보다 훨씬 더 많이 상승했으며 내년에 더 오를 수 있다고 전망을 강화했다.

특히 마이크론은 장기 계약을 통해 2026년까지 그리고 2027년 중반까지 HBM 생산능력의 대부분을 판매했다. 이는 회사에 미래 매출에 대한 더 나은 가시성을 제공하고 변동성이 큰 현물 시장에 대한 의존도를 줄여 마진을 더 안정적으로 유지하는 데 도움이 될 수 있다. 마이크론은 또한 HBM에서 입지를 강화하며 주요 엔비디아 할당에서 2위를 차지했다. 이는 마이크론이 SK하이닉스 (SKHY)에 대한 더 강력한 경쟁자가 되고 있음을 보여주며, 빠르게 성장하는 AI 메모리 시장에서 마이크론의 역할을 확대한다.

MU 투자자가 다음에 주목해야 할 사항

MU 주식의 핵심 질문은 메모리 부족이 얼마나 오래 지속될 것인가이다. 엔비디아는 공급 병목 현상이 최소한 2028 회계연도까지 제약 요인으로 남을 것으로 예상하며, 이는 투자자들이 예상했던 것보다 더 오랫동안 메모리 가격을 뒷받침할 수 있다. 그러나 MU 주식은 이미 AI 메모리 붐의 혜택을 받았기 때문에 향후 상승은 가격, 공급 증가 및 수요가 강세를 유지하는지에 달려 있다.

투자자들에게 다음 주요 이벤트는 9월 29일 마이크론의 4분기 실적 발표이다. 증권가는 주당순이익(EPS)이 전년도 3.03달러에서 31.14달러로 증가할 것으로 예상한다. 매출은 전년 대비 300% 이상 증가한 504억 1,000만 달러에 달할 것으로 전망된다.

MU 주식의 목표주가는?

증권가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 30건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 마이크론 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 MU 목표주가는 주당 1,556.553달러로 65% 이상의 상승 여력을 시사한다.