모더나, 전환사채 발행으로 30억 달러 조달

모더나(MRNA)가 최신 소식을 공개했다.

2026년 9월 1일, 모더나는 2032년 만기 0.00% 전환사채 30억 달러 규모의 사모 발행을 완료했다. 이 사채는 선순위 무담보 채무로 발행되었으며, 현금, 주식 또는 이들의 조합으로 전환할 수 있는 유연한 전환 기능을 갖추고 있으며, 초기 전환가격은 주당 약 210.58달러로 설정되었다. 주주 희석을 제한하고 잠재적 현금 유출을 관리하기 위해, 모더나는 상한가가 초기에 주당 약 392.62달러로 설정된 캡드 콜 거래를 체결했으며, 순수익 29억 6천만 달러 중 약 3억 2,880만 달러를 이러한 헤지 자금으로 사용하고 나머지 자금은 종양학 성장 투자 및 잠재적 부채 상환을 포함한 일반 기업 목적으로 유보했다.

이 사채는 2029년 이후 선택적 상환, 중대한 변경 시 재매입 권리, 희석 방지 조정 등 상세한 전환, 상환 및 채무불이행 보호 조항을 포함하고 있으며, 이는 투자자 보호와 기업 유연성의 균형을 맞춘 정교한 자본구조 전략을 반영한다. 규칙 144A에 따라 적격 기관투자자에게 판매된 이번 발행은 즉각적인 주식 희석이나 이자 비용 없이 모더나의 재무 여력을 증가시키지만, 특정 조건 하에서 완전히 전환될 경우 최대 약 2,100만 주가 유통주식에 추가될 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 기존 주주의 지분에 영향을 미칠 수 있다.