AI 칩 주식 MU, SNDK, AMD, INTC, 오늘 프리마켓에서 하락세 지속... 매도세를 이끄는 요인은

반도체 주식이 수요일 다시 압박을 받고 있다. 어제의 급락 이후 유가와 국채 수익률 상승이 기술주에 부담을 주고 있기 때문이다. 마이크론(MU), 샌디스크(SNDK), AMD(AMD), 인텔(INTC) 모두 하락세를 보이고 있다. 미국과 이란 간 긴장 재개로 인플레이션과 금리에 대한 우려가 커지고 있다. 이 기사 작성 시점에 나스닥 100(NDX)과 S&P 500 지수(SPX)는 각각 0.52%, 0.23% 하락했다.

오늘 하락세 뒤에는 특별한 기업별 이유가 없다. 약세는 더 광범위하며, 에너지 비용 상승이 성장주에 압박을 가하고 있고, 투자자들은 올해 반도체 섹터의 강한 상승 이후 차익 실현에 나서고 있다.

유가와 국채 수익률이 반도체 주식 압박

유가와 국채 수익률 상승이 오늘 반도체 매도세의 주요 원인이다. 미국과 이란 간 전투 재개로 원유 가격이 상승했고, 에너지 비용이 인플레이션을 높은 수준으로 유지할 수 있다는 우려가 커졌다. 알자지라에 따르면, 이란은 쿠웨이트, 요르단, 바레인에 드론과 미사일을 발사하며 대응한 것으로 알려졌다.

동시에 브렌트유(CM:BZ)는 배럴당 96.49달러로 상승했고, WTI 원유(CM:CL)는 배럴당 90.94달러 근처에서 거래됐다. 한편 미국 10년물 국채 수익률은 마지막 확인 시점에 4.81%로 상승하며 2025년 초 이후 최고 수준에 도달했고, 투자자들은 고성장 주식에 대해 더욱 신중해졌다.

수익률 상승은 미래 수익의 가치를 떨어뜨리고 주식 밸류에이션에 압박을 가할 수 있다. 이는 반도체 기업에 중요한데, 투자자들이 이미 많은 AI 관련 종목에 높은 성장 기대를 걸고 있기 때문이다.

AMD와 인텔은 올해 큰 폭의 상승 이후 특히 취약하다. AMD 주식은 연초 대비 약 114.6% 상승했고, 인텔은 약 141% 상승했다. 이러한 상승은 시장이 위험 회피 모드로 전환될 때 투자자들이 차익을 실현할 더 많은 이유를 제공한다.

마이크론과 샌디스크, 중국발 추가 압박 직면

마이크론과 샌디스크는 중국 메모리 제조업체들이 역량을 확대하면서 또 다른 문제에 직면해 있다. 창신메모리테크놀로지스(CXMT)는 세계 4위 DRAM 제조업체가 됐으며, 글로벌 공급업체들과의 기술 격차를 좁히기 위해 노력하고 있다. 로이터는 CXMT가 2025년 글로벌 DRAM 시장의 약 7.7%를 차지한 것으로 추정하지만, 첨단 HBM 기술에서는 여전히 마이크론, 삼성(SSNLF), SK하이닉스(SKHY)에 뒤처져 있다.

샌디스크는 NAND 플래시에서 유사한 우려에 직면해 있다. 중국의 양쯔메모리테크놀로지스(YMTC)도 NAND 사업을 확대하고 있으며, 상하이 IPO를 통해 수십억 달러를 조달해 생산 업그레이드와 신기술에 투자할 계획이다. YMTC는 NAND 시장에서 샌디스크, 마이크론과 경쟁하고 있다.

이들 중국 기업은 첨단 메모리 분야에서 여전히 선도 공급업체들에 뒤처져 있다. 투자자들의 더 큰 우려는 이들이 생산을 계속 늘려 결국 메모리 가격과 마진에 압박을 가할 수 있는지 여부다.

다음 주목할 사항

브로드컴(AVGO) 실적이 반도체 주식의 다음 주요 시험대가 될 것이다. 이 회사는 수요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 매출 292억4000만 달러(전년 대비 약 83% 증가), 조정 주당순이익 3.21달러(1년 전 1.69달러)를 예상하고 있다.

투자자들은 광범위한 시장 압박에도 불구하고 AI 인프라 지출이 여전히 강세를 유지하고 있다는 신호를 찾을 것이다. 브로드컴의 실적과 전망은 최근 급락 이후 반도체 섹터 전반의 심리에도 영향을 미칠 수 있다.

증권가가 선호하는 반도체 주식은?

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 마이크론, 샌디스크, AMD는 적극 매수 컨센서스 등급을 받았고, 인텔은 보유 등급을 받았다. 마이크론이 66.75%로 가장 높은 애널리스트 상승 여력을 보였고, 샌디스크 43.25%, AMD 40.81%, 인텔 31.33%가 뒤를 이었다.