와일리, 1분기 적자 기록했지만 2027 회계연도 전망 재확인

존 와일리 앤 선즈 클래스 A (WLY)가 공시를 발표했다.

2027 회계연도 1분기(2026년 7월 31일 종료)에 와일리는 매출 3억 8,600만 달러를 기록해 전년 대비 3% 감소했으며, GAAP 기준 영업이익은 300만 달러로 급감했고 희석 주당순이익은 0.23달러 손실로 전환했다. 이는 주로 구조조정 및 인수 관련 비용 때문이다.

불변환율 기준 조정 매출도 3% 감소했으며, 조정 영업이익은 9% 하락, 조정 주당순이익은 10% 감소한 0.44달러를 기록했다. 이는 학습 부문 수요 약화, 에메랄드 인수로 인한 순이자비용 증가, 전년도 AI 라이선싱 대비 어려운 비교 기저 때문이다.

연구 부문은 매출이 4% 증가했는데, 연구 출판이 12% 성장하고 에메랄드가 1,300만 달러를 기여했지만, 전년도 대비 AI 라이선싱 감소로 연구 솔루션이 급감하면서 상쇄됐다. 조정 EBITDA 마진은 130bp 개선됐다.

학습 부문 매출은 소비자 및 기업 지출 약화와 전년도 AI 라이선싱 비교 기저로 19% 감소했으며, 부문 조정 EBITDA는 56% 급락했다. 다만 기술 혁신과 구조조정을 통해 기업 비용은 조정 EBITDA 기준 19% 개선됐다.

이번 분기 동안 와일리는 약 4억 5,000만 달러 현금으로 에메랄드 퍼블리싱 인수를 완료했다. 이를 통해 상당한 저널 및 도서 자산을 확보하고 경제, 비즈니스, 금융 분야 입지를 강화했으며, 레버리지는 순부채 대 EBITDA 비율 2.7배로 상승했다. 다만 계획된 시너지를 포함한 프로포마 레버리지는 2.1배다.

회사는 개선됐지만 여전히 마이너스인 잉여현금흐름을 창출했고, 영업활동에서 5,500만 달러를 사용했으며, 배당과 자사주 매입을 통해 주주에게 3,300만 달러를 환원했다. 33년 연속 배당을 인상했다.

경영진은 이번 분기가 예상에 부합했다고 밝히며 2027 회계연도 전망을 재확인했다. 유기적 매출 성장률은 저~중간 한 자릿수, 조정 EBITDA 마진은 26.5~27.5%로 상승, 조정 주당순이익은 4.60~5.05달러, 잉여현금흐름은 2억 500만 달러를 전망했다. 에메랄드는 첫해 실적에는 소폭 긍정적이지만 현금흐름에는 희석 효과가 있을 것으로 예상된다.

성장은 연구 부문과 확대되는 AI 및 데이터 분석 파이프라인이 주도할 것으로 보이며, 지속적인 비용 절감과 효율성 개선이 구조조정, 자본지출 증가, 세금 및 이자 부담 상승을 상쇄할 것으로 예상된다. 학습 부문의 단기 압박에도 불구하고 AI 기반 연구 플랫폼에 대한 지속적인 투자 의지를 시사한다.