소파이 주가 전망... 2026년 30% 하락 후 핀테크 반등 가능할까

소파이 테크놀로지스 (SOFI) 주가는 이 핀테크 기업이 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표했음에도 불구하고 2026년 들어 지금까지 30% 하락했다. 회사의 회원 기반은 계속해서 강세를 보이며 2026년 2분기 전년 동기 대비 35% 증가한 1,580만 명을 기록했다. 그러나 소파이가 연간 매출 가이던스를 상향 조정했지만 성장 투자를 지속하면서 실적 전망은 그대로 유지하자 투자자들은 실망했다.

또한 일부 증권가에서는 SOFI 주식의 밸류에이션과 대출 사업에 대한 의존도를 우려하고 있으며, 이는 회사를 신용 리스크에 더 취약하게 만든다. 현재 월가는 거시경제 불확실성 속에서 SOFI 주식에 대해 신중한 입장을 취하고 있다. 평균 SOFI 주가 목표치는 13%의 상승 여력을 시사한다.

SOFI 주식에 대한 증권가 전망

최근 디지털 뱅킹과 네오뱅크의 기회에 관한 리서치 노트에서 웰스파고의 도널드 판데티 애널리스트는 SOFI 주식에 대해 목표주가 17달러로 보유 의견을 재확인했다. 이 5스타 애널리스트는 소파이의 2026년 2분기 예금이 전년 동기 대비 54% 증가한 약 460억 달러를 기록했다고 강조했다.

판데티는 소파이가 강력한 기술 및 디지털 프랜차이즈를 보유하고 있으며 "기술과 금융 서비스/결제의 융합에서 장기적인 승자" 중 하나로 보고 있다. 그러나 그는 SOFI 주식의 밸류에이션과 대출 매각 수익에 대한 의존도를 이유로, 특히 더욱 변동성이 큰 거시경제 환경 속에서 관망하는 입장을 유지하고 있다.

반면 스코샤뱅크의 랜스 제서런 애널리스트는 지난주 소파이 테크놀로지스에 대해 목표주가 25달러로 매수 의견을 제시하며 커버리지를 시작했다. 이 애널리스트는 소파이가 단순한 소비자 대출업체를 넘어서고 있으며, 2분기 실적이 더 빠른 회원 증가, 더 깊은 제품 채택, 더 큰 예금 기반, 그리고 수수료 수익 증가를 보여주고 있다고 믿는다. 특히 2026년 2분기에 회원은 35% 증가한 반면 제품은 42% 증가했으며, 신규 제품 추가의 절반 이상을 기존 회원이 주도했다.

제서런은 소파이의 대출 플랫폼 사업이 중요한 성장 엔진이며, 회사가 모든 대출을 대차대조표에 보유하지 않고도 대출 실행과 인수를 수익화할 수 있게 한다고 덧붙였다. "신용, 자금 조달 비용, 규제, 그리고 밸류에이션은 여전히 중요하지만, 우리는 회원 증가, 예금 자금 조달, 교차 구매, 그리고 자본 경량 수익이 시간이 지남에 따라 컨센서스를 상회하는 추정치를 뒷받침할 것으로 믿는다"고 이 애널리스트는 주장한다.

SOFI 주식은 지금 매수하기 좋은가

증권가는 현재 SOFI 주식에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 강세론자들은 회사의 빠른 성장, 탄탄한 실행력, 그리고 확대되는 회원 기반을 강조하는 반면, 다른 애널리스트들은 밸류에이션과 대출 사업에 대한 의존도를 계속 우려하고 있다.

전반적으로 월가는 SOFI 주식에 대해 매수 7건, 보유 6건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 SOFI 주가 목표치는 20.57달러로 약 13%의 상승 여력을 시사한다.