아이온큐 주가 하락... 5성급 미즈호 애널리스트, 애널리스트 데이 이후 목표가 하향

IonQ(IONQ) 주가가 장전 거래에서 2.4% 하락했다. 미즈호증권의 애널리스트 비제이 라케시가 목표주가를 61달러에서 52달러로 하향 조정했지만 매수 의견은 유지했기 때문이다. 이번 목표주가 하향 조정은 9월 8일 열린 IonQ 애널리스트 데이에서 여러 긍정적인 발표가 있었음에도 불구하고 이뤄졌다.

애널리스트 데이 주요 내용

IonQ는 이번 행사에서 스카이워터 테크놀로지 인수 이후 전략을 제시하고 6세대 양자컴퓨팅 플랫폼인 슈페리온 256을 공개했다. 회사는 이 시스템이 확장 가능한 제조를 위해 설계됐으며 2027년 고객 인도가 예상된다고 밝혔다. 첫 번째 256큐비트 프로세서는 이미 스카이워터에서 제작됐으며, 프로토타입 시스템은 이온 포획에 성공했다.

회사는 또한 스카이워터의 특수 파운드리가 전략적으로 중요하다고 강조했다. IonQ는 통합으로 칩 설계 주기가 9개월에서 2개월로 단축됐고 웨이퍼 생산 능력이 12배 증가했다고 밝혔다. 장기적으로 IonQ는 더 작은 칩 사용, 여러 칩 결합, 칩 패키징 개선을 통해 슈페리온을 수백만 큐비트로 확장할 계획이다.

IonQ는 또한 스카이워터를 포함한 2026년 매출 전망을 4억5000만~4억6000만 달러로 상향 조정했다. 이는 기존 가이던스인 2억8000만~2억9000만 달러에서 크게 증가한 수치다.

미즈호의 평가는?

라케시는 IonQ를 컴퓨팅, 네트워킹, 사이버보안, 센싱을 아우르는 광범위한 양자 기술 플랫폼으로 평가한다. 그는 2040년까지 잠재적 총 시장 규모를 2150억 달러로 추정하는데, 여기에는 양자컴퓨팅 1480억 달러, 네트워킹 및 사이버보안 360억 달러, 센싱 310억 달러가 포함된다.

중요한 점은 라케시가 2027년 매출 7억8000만 달러, 2028년 11억7000만 달러를 예상한다는 것이다. 이는 시장 컨센서스인 각각 4억500만 달러와 7억7500만 달러를 크게 상회하는 수치다.

그러나 목표주가 하향 조정은 애널리스트가 IonQ의 강력한 장기 기회와 공격적인 확장에 따른 실행 리스크 및 밸류에이션 사이에서 균형을 맞추고 있음을 시사한다. 투자자들은 이제 슈페리온이 개발 단계를 넘어 실제 고객 수요와 매출을 창출하는 모습을 보고 싶어할 것이다.

따라서 라케시는 매수 의견을 유지하지만 목표주가를 52달러로 하향 조정해 보다 신중한 위험-수익 전망을 반영했다. 그는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로 추적 대상 1만2514명의 애널리스트 중 6위를 차지하고 있다. 라케시의 적중률은 67%이며 평균 수익률은 70.40%다.

IONQ 주식은 매수인가?

팁랭크스에서 IONQ는 9건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. IonQ의 평균 목표주가 67.60달러는 현재 수준에서 67% 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 IONQ 주가는 9.8% 하락했다.