종목예측
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파이퍼 샌들러의 애널리스트 데이비드 오코너는 2030년까지 AI 컴퓨팅 시장이 2조 2000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하며, 이 회사는 수혜가 예상되는 5개 반도체 종목을 선정했다. 오코너는 (AMD), 암 홀딩스 (ARM), 브로드컴 (AVGO), 마벨 테크놀로지 (MRVL), 엔비디아 (NVDA)에 대해 비중확대 등급으로 커버리지를 개시했다.
AMD는 600달러로 가장 높은 목표주가를 받았다. 엔비디아와 브로드컴은 AI 가속기 분야에서 파이퍼 샌들러의 최선호주다.
1. AMD ... 목표주가 600달러, 현재 수준 대비 약 15% 상승여력: 오코너는 에이전틱 AI가 서버 CPU 수요를 더욱 증가시킬 것으로 본다. 그는 AMD의 매출이 2030회계연도까지 연평균 50% 성장하고 주당순이익은 연평균 65% 성장할 것으로 예상한다. 오코너는 "에이전틱 AI가 CPU 서버 칩 수요 가속화를 주도하고 있으며, AMD는 주요 수혜 기업 중 하나로 시장점유율을 확대하고 있다"고 밝혔다.
2. 엔비디아 ... 목표주가 300달러, 약 34% 상승여력: 파이퍼 샌들러는 엔비디아를 80% 시장점유율을 보유한 "AI 컴퓨팅의 절대 강자"로 평가한다. 공급 부족은 향후 2~3년간 지속될 것으로 예상된다. 오코너는 "경쟁사보다 빠르게 달리는 것이 엔비디아가 점점 더 경쟁이 치열해지는 시장에서 선두 자리를 유지할 수 있게 했다"고 말했다.
3. 브로드컴 ... 목표주가 460달러, 약 26% 상승여력: 파이퍼 샌들러에 따르면 브로드컴은 AI 추론용 ASIC 시장의 약 75%를 차지하고 있다. 이 회사는 현재 수요가 공급의 약 2배 수준으로 추정한다. 오코너는 브로드컴을 "우리 AI 유니버스에서 가장 저평가된 종목"으로 평가했다.
4. 암 ... 목표주가 320달러, 약 21% 상승여력: 암은 목표 CPU IP 시장에서 약 50%의 점유율을 보유하고 있다. 파이퍼 샌들러는 가속기 IP 시장 진출이 주요 수익 기회가 될 것으로 본다. 애널리스트는 ASIC 시장의 약 10%를 확보하면 암의 현재 수익이 2배가 될 수 있다고 추정한다.
5. 마벨 ... 목표주가 270달러, 약 15% 상승여력: 이 회사는 마벨이 맞춤형 AI 칩과 광네트워킹에서 수혜를 받을 것으로 본다. 구글 (GOOGL)과의 1200억 달러 규모 계약이 투자 논리의 주요 부분이다. 오코너는 이 계약을 "전략의 타당성을 입증하고 회사를 변화시키는 계기"라고 평가했다.
파이퍼 샌들러는 인텔 (INTC)과 퀄컴 (QCOM)에 대해서도 커버리지를 개시했지만, 두 종목 모두 중립 등급을 받았다. 이 회사는 인텔의 목표주가를 110달러, 퀄컴의 목표주가를 190달러로 제시했다.
인텔은 서버 CPU 공급 부족으로 수혜를 받고 있으며, 파이퍼 샌들러는 이러한 상황이 2029~2030년까지 지속될 것으로 예상한다. 그러나 이 회사는 주가에 이미 약 15%의 파운드리 시장점유율 증가가 반영되어 있다고 보며, 이는 주가의 약 45%를 차지하는 것으로 추정된다.
한편 퀄컴은 데이터센터 분야에서 더 많은 것을 입증해야 한다. 오코너는 이 사업이 2029회계연도 매출의 약 26%를 기여할 것으로 예상하지만, 새로운 설계 수주는 이미 주가에 반영되어 있다고 말했다. 그는 "더 낙관적으로 전환하려면 퀄컴의 HBC 기술에 대한 더 많은 견인력 및/또는 업계 수용을 보고 싶다"고 밝혔다.
팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, AMD, 엔비디아, 브로드컴, 암, 마벨은 모두 적극매수 컨센서스 등급을 받았다. 퀄컴은 매수 등급을, 인텔은 보유 등급을 받았다.
엔비디아는 평균 목표주가 324.30달러를 기준으로 44.99%의 상승여력으로 파이퍼 샌들러의 5개 선호주 중 가장 높은 애널리스트 상승여력을 보인다. 브로드컴은 519.21달러로 42.49%의 상승여력이 뒤따른다. 마벨은 301.04달러로 28.10%의 상승여력을, AMD는 645.50달러로 23.87%의 상승여력을 제공한다. 암은 300.53달러로 13.74%의 상승여력을 보인다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.