골드만삭스 270억 달러 솔스티스 합병 무산 후 매수 추천...엘리먼트 솔루션스 주가 상승

반도체 소재 제조업체 엘리먼트 솔루션스(ESI) 주가가 금요일 오전 약 34달러로 상승했다. 이는 골드만삭스(GS)의 5성급 애널리스트 더피 피셔가 경쟁사 솔스티스 어드밴스드 머티리얼스(SOLS)와의 270억 달러 규모 합병 무산이 회사에 이익이 된다며 매수 의견을 재확인한 데 따른 것이다. 애널리스트는 목표주가를 44달러로 상향 조정했으며, 이는 약 29%의 상승 여력을 시사한다. 피셔는 기초 소재 산업에 주력하고 있다. 그는 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 애널리스트 중 1,262위, 즉 상위 약 10%에 랭크된 최고 애널리스트다.

위 이미지에서 보듯이 피셔는 59%의 적중률을 자랑한다. 그의 투자의견은 투자자들에게 11.10%의 수익률을 안겨주기도 했다.

골드만, 합병 무산을 '긍정적 촉매'로 평가

참고로 솔스티스와 엘리먼트 솔루션스는 모두 특수 화학 기업이다. 솔스티스는 고순도 화학 유체와 전자 소재를 생산한다. 이들은 마이크로칩 제조 및 세척에 사용된다. 한편 엘리먼트 솔루션스는 전자 시스템 내부에서 마이크로칩을 접착, 연결, 보호하는 데 사용되는 특수 소재를 생산한다.

7월 초, 솔스티스가 엘리먼트 솔루션스와 270억 달러 규모의 합병을 추진한다는 보도가 나왔다. 이는 AI 부상으로 촉발된 수요 붐을 활용하기 위해 더 큰 특수 화학 기업을 만들 것으로 예상됐다.

그러나 8월 말 거래가 무산됐다. 양사 이사회가 별도로 운영하는 것이 더 낫다고 판단했기 때문이다. 금요일 피셔는 합병 종료 후 엘리먼트 솔루션스를 매수로 평가한 다른 애널리스트들과 의견을 같이했다.

애널리스트는 합병 무산이 "긍정적 촉매"라고 지적했다. 두 회사를 통합하는 위험을 제거하기 때문이다. 또한 주식 희석을 방지하는 데도 도움이 된다. 더욱이 그는 이번 조치가 엘리먼트 솔루션스가 유기적 성장에 도움이 될 수 있는 다른 고수익 프로젝트를 추진할 수 있게 할 것으로 기대한다.

"엘리먼트 솔루션스의 경영진은 회사가 운영 우수성, 신중한 자본 배분, 신제품 견인력에 기반한 핵심 전략 실행에 계속 집중하면서 성장 궤도와 재무 가이던스를 완전히 유지할 것임을 재확인했다..." 피셔는 언급했다.

ESI 주식은 매수하기 좋은가?

월가에서 애널리스트들은 엘리먼트 솔루션스 주식을 컨센서스에 따라 적극 매수로 평가한다. 이는 지난 3개월간 발행된 9건의 매수와 1건의 보유 의견으로 구성된다.

또한 평균 ESI 목표주가 46.88달러는 약 37%의 상승 여력을 시사한다(ESI 주가 전망은 여기 참조).