룰루레몬 주가 고통 심화...BMO 애널리스트 "소비자와의 관련성 상실"로 28% 하락 전망

룰루레몬 주식 (LULU)은 월가 애널리스트들이 추가 하락을 경고하면서 더 큰 고통에 직면해 있다. BMO 캐피털 마켓의 애널리스트 켈리 크래고는 이 밴쿠버 기반 기업에 대해 비중축소 매도 등급으로 커버리지를 개시하며 목표주가를 70달러로 설정했는데, 이는 목요일 종가 대비 추가로 28% 하락할 것으로 가정한 수치다. 크래고는 "소비자와의 연관성 상실이 실적 수치에 나타나고 있다"고 말했다.

또한 크래고는 회사의 부진한 분기 실적이 미주와 중국 전역에서 알로, 부오리 같은 신흥 애슬레틱 웨어 경쟁사들에게 시장 점유율을 빼앗기고 있는 심각한 도전에 직면한 사업을 드러냈다고 지적했다. 크래고는 "수년간 이 회사를 이끌어온 제품 엔진이 매우 진부해졌는데, 애슬레저가 인기를 잃으면서 훨씬 더 어려운 카테고리가 되었기 때문"이라고 설명했다.

이러한 약세 전망은 화요일 하루에만 룰루레몬 주가가 17.4% 급락하여 100.61달러에 마감한 직후 나왔다. LULU 주식은 2023년 12월 사상 최고치인 511.29달러를 기록한 이후 현재까지 가치의 80% 이상을 잃었다. 매장 방문객 감소와 핵심 제품인 110달러짜리 레깅스에 대한 수요 둔화로 경영진은 룰루레몬의 연간 매출 전망을 올해 세 번째로 하향 조정하여 당초 목표인 113억 5천만 달러에서 103억 5천만 달러로 낮췄다.

룰루레몬 창업자 부부의 이혼

부진한 매장 매출에 더해, 주요 법적 이슈가 룰루레몬 투자자들에게 추가적인 스트레스를 주고 있다. 회사 창업자 칩 윌슨과 그의 아내 섀넌 '서머' 윌슨이 혼전계약서 없이 브리티시컬럼비아에서 이혼 소송을 제기했다. 부부는 8.7%의 의결권을 나타내는 990만 주를 보유하고 있으며, 이는 시장 마감 시점에 약 10억 달러 가치였다. 현지 가족법에 따르면 결혼 기간 중 형성된 자산은 균등하게 분할되는데, 이는 칩 윌슨이 이사회 의석 2석을 수락한 지 불과 몇 달 만에 막대한 의결권 블록이 비공개 법정에 묶이게 되었음을 의미한다.

이러한 법정 공방은 새로운 최고경영자 하이디 오닐이 소매업체의 턴어라운드를 책임지게 되면서 전개되고 있다. 화요일 취임한 전 나이키 (NKE) 임원 출신인 오닐은 2분기 매장 매출이 9% 감소한 지속적인 매출 부진을 안정화해야 한다. BMO가 2027 회계연도 주당순이익을 월가 컨센서스를 크게 밑도는 6.35달러로 전망하는 가운데, 오닐은 브랜드가 미판매 재고를 정리하기 위해 가격을 인하하면서 험난한 길을 걸어야 한다.

룰루레몬 주식은 지금 매수하기 좋은가?

팁랭크스에서 LULU는 매수 1건, 보유 20건, 매도 4건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 룰루레몬 애슬레티카의 평균 목표주가 101.05달러는 4.30%의 상승 여력을 시사한다. (LULU 주가 전망 참조)