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치타 모바일(CMCM)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
치타 모바일의 최근 실적 발표는 그룹 차원의 손실 확대에도 불구하고 조심스럽게 낙관적인 분위기를 보였다. 경영진은 클라우드 및 AI 인프라의 급속한 확장, 로보틱스와 스마트 모빌리티의 강력한 모멘텀, 인터넷 서비스의 마진 개선을 강조했다. 동시에 광고 관련 매출의 급격한 감소를 인정했으며, 로보틱스 사업이 여전히 투자 집중 단계에 있음을 재확인했다.
2분기 전체 매출은 7억6,610만 위안을 기록하며 전분기 대비 2.7%, 전년 동기 대비 9.9% 증가했다. 경영진은 이를 이전 압박 이후 성장세 회복으로 규정하며, AI, 클라우드, 로보틱스와 연계된 기반 사업들이 이제 레거시 광고 사업의 하락세를 상쇄하고 있다고 설명했다.
클라우드 및 AI 인프라 서비스는 5,910만 위안의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 83.1%, 전분기 대비 26.2% 증가했다. 이 빠르게 성장하는 부문은 전체 매출의 22.2%를 차지했으며, 경영진은 성장률이 1분기 68%에서 2분기 83%로 가속화됐다고 강조했다.
클라우드 및 AI 인프라의 총 청구액은 5억 위안을 초과하며 전년 약 2억 위안에서 두 배 이상 증가했고, 전분기 약 3억 위안에서도 급증했다. 경영진은 확대되는 기업 수요와 증가하는 AI 워크로드 파이프라인에 힘입어 2026년 청구액이 20억 위안을 넘어설 수 있다고 전망했다.
치타 모바일은 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저, 알리바바, 텐센트를 포함한 주요 클라우드 제공업체와 기업 간의 가교 역할을 자리매김하고 있다. 배포, 비용 관리, 교육 및 일상 운영을 지원하며, 차별화된 서비스 모델과 클라우드 플랫폼과의 오랜 관계가 방어 가능한 틈새시장을 제공한다고 주장했다.
로보틱스 및 기타 부문 매출은 5,450만 위안으로 전년 동기 대비 72.5%, 전분기 대비 6.4% 증가하며 전체 매출의 20.5%를 차지했다. 경영진은 로봇 제품 판매량 증가와 2025년 7월 말 인수한 공장의 기여, 유럽과 중국에서 새로 출시한 스마트 모빌리티 제품의 초기 판매를 성과로 꼽았다.
회사의 스마트 모빌리티 기기는 가볍고 접을 수 있으며 여행 친화적으로 설계됐다. 무게는 16킬로그램 미만이며 특정 조건에서 약 10시간 작동한다. 치타는 자율 내비게이션 및 로보틱스 소프트웨어를 기존 전기 모빌리티 제조업체 및 휠체어 파트너와 결합해 채택을 가속화하고 있다.
경영진은 스마트 모빌리티 프로젝트가 개념에서 초기 대량 생산까지 1년 조금 넘는 기간에 진행됐으며, 누적 투자액은 수천만 위안에 불과하다고 강조했다. 기존 로보틱스 기술을 재사용하고 제조업체와 협력함으로써, 회사는 전면적인 자체 개발에 일반적으로 필요한 막대한 자본 지출 없이 하드웨어를 확장하는 것을 목표로 하고 있다.
치타 모바일은 음성 상호작용, 자율 이동, 로봇 팔 기능을 통합한 공유 로보틱스 플랫폼을 구축했다. 경영진은 이러한 기능들이 현재 특정 제품과 고객 시나리오에 맞춰 조정되고 있으며, 궁극적으로 더 범용적인 로봇 시스템을 지원할 수 있는 기반을 마련하고 있다고 밝혔다.
인터넷 서비스의 조정 영업이익은 2,540만 위안으로 전년 동기 대비 14.2%, 전분기 대비 67.2% 증가했다. 부문 마진은 전년 14.1%, 1분기 11.3%에서 19.4%로 확대됐으며, 매출 감소에도 불구하고 비용 관리와 고품질 트래픽 집중이 수익성을 높이고 있음을 보여줬다.
인터넷 부가가치 서비스는 1억120만 위안의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 6.7%, 전분기 대비 2.9% 증가해 인터넷 서비스 매출의 77.6%를 차지했다. 경영진은 이 사업을 수익성 있고 효율적이며 현금 창출력이 높은 사업으로 설명하며, 광고 부문의 변동성 속에서도 안정적인 기여자 역할을 강조했다.
광고 대행 서비스를 제외하면 매출은 2억4,410만 위안으로 전년 동기 대비 약 10%, 전분기 대비 5% 증가했다. 회사는 이러한 기저 성장을 클라우드 및 AI 인프라, 로보틱스 및 기타, 부가가치 인터넷 서비스의 지속적인 확장에 기인한다고 밝히며, 사업 구성 개선 메시지를 강화했다.
2026년 6월 30일 기준, 치타 모바일은 12억7,100만 위안의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 약 1억8,730만 달러에 해당한다. 경영진은 이러한 강력한 재무 상태가 AI 및 로보틱스 기회에 신중하게 투자할 수 있는 유연성을 제공하면서도, 자본 효율성과 수익 기대치를 염두에 두고 있다고 밝혔다.
회사는 외부 자금 조달, 전략적 투자자, 산업 파트너십, 보다 독립적인 자본 운영 등 다양한 자본시장 가능성을 검토하고 있다. 경영진은 모든 조치가 사업 성숙도, 전략적 적합성, 규제 및 주주 고려사항에 맞춰 조정될 것이라고 언급했지만, 구체적인 거래는 약속하지 않았다.
치타 모바일은 소비자 대상 AI 제품에서 손을 떼지 않았으며 경량의 AI 네이티브 제품을 테스트하고 있다고 강조했다. 그러나 경영진은 새로운 소비자 제품이 사용자 유지율과 데이터 기반 경험 지표로 평가될 것이며, 기업용 AI가 단기적으로 주요 기회로 남아 있다고 밝혔다.
광고 대행 서비스 매출은 2,200만 위안으로 전년 동기 대비 17%, 전분기 대비 15% 감소했다. 감소는 주로 주요 글로벌 광고 플랫폼의 검토 정책 변경과 관련이 있으며, 이 부문의 전체 매출 비중은 전년 25%에서 8%로 급격히 하락했다.
그룹 영업손실은 약 7,360만 위안으로 1분기 2,830만 위안, 전년 동기 1,110만 위안에서 확대됐다. 비GAAP 기준 영업손실은 2,560만 위안으로 전분기 및 전년 2분기를 모두 상회했으며, 이는 로보틱스에 대한 막대한 투자와 광고 활동 축소의 영향을 반영한다.
인터넷 서비스 매출은 1억3,050만 위안으로 전년 동기 대비 17.3%, 전분기 대비 3.4% 감소했다. 인터넷 부가가치 서비스의 증가가 온라인 광고의 급격한 하락을 완전히 상쇄하지 못했으며, 레거시 광고 모델에서 벗어나는 구조적 변화를 강조했다.
온라인 광고 매출은 2,930만 위안으로 전년 동기 대비 53.5%, 전분기 대비 20.2% 감소했다. 경영진은 즉각적인 반등 신호를 보내지 않았으며, 투자자들이 AI와 로보틱스가 더 큰 동력이 되면서 광고를 감소하는 기여 요인으로 봐야 한다고 시사했다.
로보틱스 및 기타 부문은 3,400만 위안의 조정 영업손실을 기록하며 전년 5,270만 위안에서 35.5% 축소됐지만, 전분기 2,690만 위안 대비 악화됐다. 경영진은 분기별 확대를 규모 구축에 필요한 제품 개발 및 상용화에 대한 지속적인 투자와 연결지었다.
경영진은 스마트 모빌리티와 광범위한 로보틱스 운영이 여전히 초기 투자 단계에 있으며 더 많은 제품 반복과 판매 채널 구축이 필요하다고 경고했다. 일관된 분기별 수익성에 대한 일정을 제시하지 않았으며, 생태계가 성숙하는 동안 투자자들이 불균등한 단기 경제성을 예상해야 한다고 시사했다.
글로벌 기업 서비스 매출은 전년 동기 대비 23.3% 감소한 8,110만 위안을 기록했지만, 전분기 대비 11.5% 개선됐다. 조정 영업이익은 9,430만 위안으로 전년 동기 대비 80.7%, 전분기 대비 32% 급감했으며, 주로 광고 대행 서비스 약세 때문이지만 부문은 흑자를 유지했다.
질의응답 시간에 한 애널리스트는 치타 모바일의 시장 가치가 순자산 가치 이하에 있다고 지적하며 주식 유동성과 가능한 전략적 조치에 대한 문제를 제기했다. 경영진은 밸류에이션과 자본시장 인식에 대한 불만을 인정했으며, 옵션을 모니터링하고 있다고 밝히며 시간이 지나면서 구조적 해결책에 대한 개방성을 시사했다.
2026년 경영진은 클라우드 및 AI 인프라 총 청구액이 20억 위안을 초과하고 관련 매출이 2억 위안을 넘어 강력한 두 자릿수 성장을 시사할 것으로 예상한다. 회사는 스마트 모빌리티 출하량을 확대하고, 로보틱스 및 기타 부문을 손익분기점으로 이동시키며, 인터넷 및 글로벌 기업 서비스를 수익성 있고 효율적으로 유지하는 것을 목표로 하고 있지만, 단기 이익이 주요 우선순위는 아니다.
치타 모바일의 실적 발표는 광고 레거시의 쇠퇴를 관리하면서 클라우드 AI와 로보틱스에 기울고 있는 전환기 기업의 모습을 그렸다. 투자자들에게 핵심 시사점은 고품질 부문에서 성장이 재개되고 있지만, 지속 가능한 수익성은 로보틱스와 AI 투자가 얼마나 빨리 확장될 수 있는지, 그리고 시장이 궁극적으로 그 변화를 어떻게 보상하는지에 달려 있다는 것이다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.