`중력을 거스르는 것과 같다`... 최고 투자자가 팔란티어 주식에 대해 말하다

지난 1년간 대부분 하락세를 보였던 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 최근 다소 회복세를 보이고 있다. 8월 초 발표된 또 한 번의 호실적 실적 보고서 이후 주가가 반등했다.

실적 수치를 보면 강세론자들이 다시 나선 이유를 쉽게 이해할 수 있다. 분기 실적은 거의 모든 부문에서 성장 모멘텀을 반영했으며, 많은 애널리스트와 투자자들은 팔란티어의 미국 상업 부문이 전년 대비 149% 성장한 것에 크게 고무됐다.

그럼에도 팔란티어는 투자자들에게 다소 난제를 제시한다. 회사 주가는 거의 모든 지표에서 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다. 올해 PLTR의 부진한 실적과 회사의 지속적인 성장을 고려하더라도 이는 여전히 사실이다.

최고 투자자 올리버 로지안코는 팔란티어를 매우 좋아하지만, 회사가 밸류에이션 줄타기를 하고 있다고 우려한다.

"역사적으로 이와 같은 고평가가 장기간에 걸쳐 크게 조정되지 않은 좋은 사례는 없다. 그렇게 하는 것은 중력을 거스르는 것과 같다"고 TipRanks가 다루는 증권 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자는 말한다.

로지안코는 팔란티어에 대한 강세론이 주로 "지속적인" AI 자본 지출 성장과 향후 몇 달간 금리 인상이 없다는 외부 요인에 크게 의존한다고 주장한다. 이와 관련해 그는 향후 3~9개월 동안 자본 지출 성장이 "둔화"되고 "완만한" 금리 인상이 있을 것으로 전망한다.

투자자는 경제 전반에 걸쳐 AI로 인한 명확한 생산성 향상이 나타나지 않았다고 본다. 로지안코에게 이는 현재 수준의 AI 지출 성장을 유지하기 어렵게 만들 것이다.

그러나 이것이 투자자가 팔란티어에 대해 약세로 돌아선다는 의미는 아니다. 그는 회사가 "여전히 성장에서 강세"라고 강조하며, 컨센서스 정규화 주당순이익 추정치, "빛나는" 선행 잉여현금흐름, "탄탄한" 재무구조를 언급한다.

"좋든 싫든, 통계적으로 이것은 가장 강력한 사업 중 하나다"라고 로지안코는 덧붙인다.

그럼에도 투자자는 회사 주식이 급락할 수 있다는 결론에 도달했으며, 특히 심각한 AI 주도 시장 조정이 발생할 경우 더욱 그렇다. 로지안코는 그러한 조정 가능성이 영구 강세론자들이 믿고 싶어하는 것보다 높다고 생각한다.

"나는 팔란티어 주식을 사랑하고, 내 일부는 가능한 모든 주식을 소유하고 싶어한다. 하지만 내가 사랑하는 모든 것을 소유하며 살아간다면 파산할 것이다"라고 로지안코는 말하며, 현재 밸류에이션에서 PLTR을 보유(즉, 중립) 등급으로 평가한다. (로지안코의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 월가는 팔란티어의 전망에 대해 다소 나은 느낌을 받고 있다. 매수 17건, 보유 4건, 매도 2건으로 PLTR은 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 200.53달러는 20%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.