SOUN 주가 한 달 새 10% 하락... 애널리스트들은 90% 상승 여력 전망

사운드하운드 AI (SOUN) 주가는 지난 한 달간 10% 하락하며 연초 대비 낙폭을 36%로 확대했다. 이 주식은 지난해 10월 주당 21달러를 넘어섰던 고점 대비 약 70% 하락한 상태다. 수익성에 대한 우려와 주식 밸류에이션이 계속해서 투자 심리를 짓누르고 있다. AI 관련주 전반의 약세도 압박 요인으로 작용했다. 그럼에도 월가는 SOUN에 대해 여전히 낙관적이며, 강력 매수 컨센서스 등급과 함께 약 90% 상승 여력을 시사하는 평균 목표주가를 제시하고 있다.

참고로 사운드하운드 AI는 음성 인식 및 자연어 처리에 주력하며, 여러 산업 분야에 AI 기반 솔루션을 제공하는 기업이다.

투자자들이 SOUN 주식을 매도하는 이유

사운드하운드의 매출 성장세는 여전히 견조하다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 6,190만 달러를 기록했다. 회사는 또한 2026년 매출 전망치를 기존 2억 2,500만~2억 6,000만 달러에서 2억 3,000만~2억 6,000만 달러로 상향 조정했다.

그러나 수익성은 여전히 우려 사항이다. 사운드하운드는 아직 흑자 전환에 성공하지 못했다. 2분기에 회사는 4,280만 달러의 GAAP 기준 순손실을 기록했으며, 연구개발 및 통합 비용이 계속해서 실적에 부담을 주고 있다. SOUN 투자자들에게 핵심 질문은 회사가 빠른 매출 성장을 지속 가능한 수익으로 전환할 수 있느냐는 것이다.

밸류에이션도 또 다른 문제다. 사운드하운드의 주가매출비율(PSR)은 13,371배로, 업종 평균 3.60배를 크게 웃돈다. 이는 투자자들이 이미 강력한 미래 성장을 주가에 반영하고 있어 실망의 여지가 적다는 의미다.

증권가는 SOUN 주식에 낙관적

H.C. 웨인라이트의 애널리스트 스콧 벅은 월가 최고치인 20달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 최근 수준 대비 200% 이상의 상승 여력을 시사한다. 벅은 사운드하운드가 2026년 말까지 조정 EBITDA 기준 손익분기점에 도달할 것으로 전망하며, 동시에 성장을 위한 투자를 지속할 것으로 보고 있다. 이러한 투자가 단기 수익성에 압박을 줄 수 있지만, 그는 이것이 장기 성장을 뒷받침할 수 있다고 믿는다. 벅은 또한 사운드하운드가 파트너 기반을 확대하고 있으며, 이를 통해 신규 고객 유치와 매출 성장에 도움이 될 수 있다고 언급했다.

전반적으로 벅의 낙관적 전망은 사운드하운드의 강력한 매출 성장과 조정 EBITDA 손익분기점 달성 진전에 기반하고 있다. 핵심 리스크는 회사가 이러한 성장을 지속 가능한 수익으로 전환할 수 있느냐는 것이다.

한편 캔터 피츠제럴드의 애널리스트 토마스 블레이키는 매수 등급과 함께 15달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 135% 이상의 상승 여력을 의미한다. 그는 강력한 실행력과 음성 AI 및 AI 에이전트에 대한 수요 증가가 추가 성장을 뒷받침할 수 있다고 밝혔다.

SOUN은 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에 따르면, SOUN 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 최근 3개월간 매수 4건, 보유 1건의 의견이 제시됐다. 사운드하운드 평균 목표주가는 12.0달러로, 현재 수준 대비 90%의 상승 가능성을 시사한다.