톱 투자자, 마이크론 주식에 대해 "깨어나기 전에" 발언

마이크론(NASDAQ:MU)은 AI 붐에 힘입어 투자자들이 이 컴퓨터 메모리 제조업체에 몰리면서 2025년 초 이후 주가가 1,000% 이상 급등하는 놀라운 상승세를 보였다.

그러나 그 모멘텀은 다소 식었다. 주가는 6월 고점 대비 21% 하락했으며 지난 몇 달간 대체로 횡보세를 보이고 있다. 이는 투자자들에게 흥미로운 국면을 만들어내고 있는데, 마이크론의 기초 체력은 여전히 견고한 반면 주가는 일부 모멘텀을 잃었기 때문이다.

AI 서버는 기존 시스템보다 훨씬 많은 메모리를 필요로 하며, 데이터센터 인프라의 급속한 확장은 공급업체들에게 추가적인 압박을 가하고 있다. 동시에 메모리 제조업체들은 이전 사이클에서 업계가 공급 과잉과 가격 하락을 겪은 후 용량 추가에 상대적으로 신중한 태도를 보여왔다. 이는 특히 AI 워크로드를 지원하는 데 필요한 메모리 제품에 대해 훨씬 더 타이트한 수급 환경을 조성하는 데 도움이 되었다.

이제 문제는 마이크론의 펀더멘털이 이러한 엄청난 상승 이후 주가에 또 다른 촉매제를 제공할 수 있는지 여부다. 팁랭크스에서 상위 3% 투자자에 속하는 캐시 플로우 베뉴(CFV)는 마이크론이 방금 그러한 촉매제를 제공했다고 믿는다.

CFV는 마이크론이 차세대 데이터센터 서버용으로 설계된 새로운 512GB DDR5 메모리 모듈을 출시한 것을 지적한다. 이 제품은 훨씬 높은 메모리 용량을 제공하는 동시에 에너지 효율성 개선도 목표로 하고 있는데, 이는 AI 워크로드가 데이터센터 인프라에 더 큰 요구를 가하면서 중요한 고려사항이 되고 있다. 서버가 더 큰 AI 모델과 데이터셋을 처리함에 따라 메모리 용량과 전력 소비는 순수한 컴퓨팅 성능과 함께 더욱 중요한 고려사항이 되고 있다.

이 투자자는 이번 발표를 단순히 또 다른 제품 출시 이상으로 본다. CFV는 더 광범위한 메모리 수급 상황이 몇 년 동안, 잠재적으로 2030년까지 비정상적으로 타이트하게 유지될 수 있다고 믿는다. 이는 역사적으로 메모리 산업을 정의해온 호황과 불황 사이클에서 크게 벗어나는 것이다. 수요가 계속해서 신규 공급을 앞지른다면, 마이크론은 메모리 상승 사이클 동안 일반적으로 누리는 것보다 더 많은 가격 결정력과 매출에 대한 더 큰 가시성을 가질 수 있다.

그 논리의 핵심에는 HBM이 있다. HBM은 AI 수요가 메모리 공급에 압박을 가하는 주요 영역 중 하나인데, 이 기술이 AI 가속기에 필수적이기 때문이다. 그러나 마이크론은 HBM에만 의존하지 않는다. 기존 DRAM도 더 강한 서버 수요로부터 혜택을 받고 있으며, NAND는 데이터센터 스토리지의 광범위한 확장으로부터 혜택을 받을 것으로 예상된다. 마이크론은 2026년 HBM 공급이 완전히 확약되었다고 밝혔으며, 이는 회사에 수요에 대한 상당한 가시성을 제공한다.

CFV에게 있어 강력한 AI 수요, 제한된 공급, 그리고 마이크론의 확대되는 제품 라인업의 조합은 현재 메모리 사이클이 훨씬 더 지속될 수 있음을 시사한다. 이 5성급 투자자의 관점에서 최근 주가의 일시 정지는 회사의 성장 잠재력이 주가에 완전히 반영되기 전에 주식을 매수할 기회를 제공한다.

이에 따라 캐시 플로우 베뉴는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. (캐시 플로우 베뉴의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가에서는 한 명의 회의론자를 제외하고 나머지 30명의 리뷰 모두 긍정적이어서 컨센서스 전망은 적극 매수다. 평균 목표가가 1,563.93달러인 것을 고려하면 12개월 수익률은 69%로 예상된다. (마이크론 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.