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스노우플레이크의 실적은 뛰어나지만 밸류에이션은 터무니없다 스노우플레이크(SNOW)는 매우 뛰어난 실적을 내고 있지만, 터무니없는 밸류에이션으로 인해 주가가 급락할 위험에 노출되어 있다. 이 주식은 2분기 실적 발표 후 17% 급등하여 356.47달러를 기록했는데, 이는 2021년 12월 초 이후 최고치이며 2021년 기록보다 약 11% 낮은 수준이다. 제품 매출이 37% 증가한 14억9000만 달러를 기록하면서 투자자들이 흥분하는 이유를 이해하기 어렵지 않다. 이는 3분기 연속 성장 가속화를 나타낸다. 또한 조정 주당순이익(EPS) 0.62달러는 컨센서스 0.45달러를 상회했다. CEO 스리다르 라마스와미는 인공지능(AI)이 "가속화의 약 절반을 제공했다"고 강조했다. 그러나 SNOW는 현재 올해 예상 수익의 거의 152배에 거래되고 있다. 따라서 나는 이 AI 데이터 플랫폼 기업을 존경하지만 가격은 마음에 들지 않는다. 그러므로 나의 SNOW 주가 전망은 약세다. 스노우플레이크의 랠리는 모멘텀을 얻을 만하다 스노우플레이크의 랠리가 모멘텀을 얻은 것은 이것이 단순히 유행하는 AI 스토리 이상이었기 때문이다. 총 매출은 35% 증가한 15억5000만 달러를 기록하여 증권가 예상치인 약 14억8000만 달러를 편안하게 상회했다. 나는 제품 매출이 더 명확한 수요 신호라고 생각하는데, 스노우플레이크가 고객이 단순히 계약에 서명할 때가 아니라 컴퓨팅, 스토리지, 데이터 전송 리소스를 소비할 때 이를 인식하기 때문이다. 순매출 유지율은 126%를 유지했으며, 이는 기존 고객 집단이 1년 전보다 26% 더 많이 지출했음을 의미한다. 스노우플레이크는 순증 고객 692명을 추가했으며, 연간 100만 달러 이상을 지출하는 고객 수는 27% 증가한 828명을 기록했다. 또한 잔여 이행 의무는 전년 대비 30% 증가한 90억 달러를 기록했다. 더 많은 기업이 유입되고 있으며, 최대 고객들은 실행할 워크로드를 더 많이 찾고 있다. 여기서 강조할 가치가 있다고 생각하는 것은 AI가 실제로 기본 플랫폼을 강화하고 있다는 점이다. 스노우플레이크의 코딩 어시스턴트 CoCo는 분기 중 2000개 이상을 추가한 후 9100개 계정을 돌파했다. CoWork도 5800개 계정에 도달했다. 스노우플레이크의 고객 중 하나인 리스크 인텔리전스 플랫폼 Sayari는 CoCo를 사용했다. 이는 120억 개의 레코드를 마이그레이션하고 플랫폼 비용을 절반 이상 절감하는 동안 이루어졌다. 따라서 실질적인 결과가 파일럿을 지속적인 소비로 전환시킨다. 경영진은 따라서 연간 제품 매출 가이던스를 58억4000만 달러에서 60억7000만 달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 36% 성장을 시사하고 다음 분기에는 37%~38% 성장을 예상한다. 조정 영업이익률은 11%에서 15%로 상승했다. 따라서 전반적으로 시장이 이러한 실행을 보상한 것은 옳았다고 생각한다. 스노우플레이크가 AI 시대에 적합하면서 더 많은 성장이 예상된다 나는 스노우플레이크 성장이 지속될 것으로 믿는데, 이 회사가 AI 시대에 매우 잘 맞기 때문이다. 이는 기업 AI가 궁극적으로 데이터 문제이기 때문이다. 유용한 에이전트는 깨끗하고 최신이며 권한이 부여된 회사 정보가 필요하다. 스노우플레이크는 고객에게 민감한 데이터를 연결되지 않은 도구 간에 복사할 필요 없이 웨어하우스, 데이터 엔지니어링, 애플리케이션 및 AI를 위한 하나의 관리되는 환경을 제공한다. 스노우플레이크는 고객이 스토리지와 컴퓨팅 용량을 함께 확장하도록 강요하지 않는다. 데이터는 한 곳에 유지되며 각 워크로드는 필요한 컴퓨팅 파워만 끌어온다. 이 플랫폼은 또한 AWS(AMZN), 마이크로소프트 애저(MSFT), 구글 클라우드(GOOGL)에서 작동하여 대기업에 모델과 제공업체를 선택할 더 많은 자유를 제공한다. 고객은 또한 복사하거나 이동하지 않고 데이터를 안전하게 공유할 수 있어, 더 많은 파트너가 플랫폼을 통해 연결됨에 따라 스노우플레이크의 가치가 점점 더 커진다. 상업적 플라이휠도 내 생각에는 상당히 매력적이다. 아시다시피 스노우플레이크는 소비에 대해 요금을 부과하므로 각 쿼리, 모델 추론, 마이그레이션 또는 에이전트가 수익을 창출할 수 있다. CoCo는 엔지니어가 레거시 데이터 자산을 현대화하는 데 도움을 주고, CoWork는 직원이 자연어로 비즈니스 질문을 할 수 있게 한다. 채택은 고객이 AI를 위해 더 많은 데이터를 준비하게 하여 스노우플레이크에서 더 많은 활동을 생성한다. 이것이 라마스와미가 "비즈니스 전반에 걸친 플라이휠 효과"를 설명한 이유다. 여기서 규모를 파악하기 위해, 스노우플레이크는 상반기 동안 330개 이상의 일반 사용 가능 기능을 출시했는데, 이는 1년 전보다 35% 증가한 것이다. 새로운 5년, 60억 달러 규모의 AWS 계약은 Graviton 및 AI 인프라를 제공하면서 공동 판매를 확대한다. 14500명 이상의 고객을 보유하고 있어 많은 워크로드가 교차 판매에 사용 가능하다. Databricks와 하이퍼스케일러의 경쟁은 심각하며, 효율성 개선은 일시적으로 소비를 줄일 수 있다. 그럼에도 불구하고 나는 수년간 지속될 뛰어난 성장을 쉽게 상상할 수 있다. 가격은 위험을 무시한다 그러나 내 문제는 가격이 위험을 무시하고 뛰어난 실행을 마치 보장된 것처럼 평가한다는 것이다. 오늘날 스노우플레이크는 2027 회계연도 조정 EPS 컨센서스 추정치 2.22달러의 약 152배에 거래되고 있다. 증권가는 2030 회계연도 EPS가 5.86달러에 도달할 것으로 예상하는데, 이는 연평균 38%의 놀라운 증가를 나타낸다. 그때조차도 오늘의 가격은 거의 4 회계연도 후의 수익의 약 58배에 해당한다. 이는 소비 둔화, 경쟁적 가격 책정 또는 실망스러운 AI 출시에 대한 여지를 남기지 않는다. 2030 회계연도 추정치에 여전히 관대한 45배 배수를 적용하면 결과는 주당 약 264달러다. 이는 수익 전망이 달성되더라도 오늘날보다 20% 이상 하락한 것이다. 나는 이러한 조정 수익의 질도 면밀히 검토할 가치가 있다고 생각한다. 스노우플레이크는 지난 분기에 4억2360만 달러의 주식 기반 보상(SBC)을 기록했는데, 이는 매출의 27%에 해당하며 영업 현금 흐름 9140만 달러의 4배 이상이다. SBC는 보고된 영업 현금 흐름이 플러스를 유지한 유일한 이유다. 그 비현금 가산이 없었다면 약 -3억3200만 달러였을 것이다. 스노우플레이크는 또한 2억3700만 달러의 조정 이익에 대해 2억6300만 달러의 GAAP 영업 손실을 기록했다. 모든 보상의 비용은 주식 수에 나타난다. 가중 평균 기본 주식은 2024 회계연도 3억2800만 주에서 지난 분기 3억4930만 주로 증가했는데, 약 6.5% 증가한 것이다. 이는 스노우플레이크가 그 과정에서 자사주 매입에 30억 달러 이상을 지출했음에도 불구하고 발생했다. 스노우플레이크 주식은 매수, 매도, 보유인가 오늘날 TipRanks는 스노우플레이크 주식이 풍부한 밸류에이션에도 불구하고 월가에서 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있음을 보여준다. 이는 32개의 매수와 3개의 보유 등급을 기반으로 한다. 주목할 만하게도 어떤 증권가도 이 주식을 매도로 평가하지 않는다. 또한 SNOW의 평균 목표주가 435.00달러는 향후 12개월 동안 약 29%의 상승 여력을 시사한다. 결론 스노우플레이크는 AI 붐의 가장 큰 소프트웨어 승자 중 하나로 입증될 수 있다. 그럼에도 불구하고 현재 가격에서 SNOW를 매력적으로 만들지는 못한다. 이 주식은 4년 후의 수익 추정치의 거의 58배에 거래되고 있으며, 현금 흐름은 여전히 SBC로부터 상당한 도움을 받고 있다. 성장이 실망할 여지가 거의 없다. 약간의 둔화조차도 배수를 크게 타격할 수 있다. 이 밸류에이션에서 나는 상승 여력보다 하락 위험이 더 크다고 보며 약세를 유지한다.

#AMZN #GOOGL #MSFT #SNOW
2026-09-08 21:28:00
스노우플레이크 주식 지금 매수 적기인가... AI 애널리스트들 의견 엇갈려 클라우드 기반 데이터 플랫폼 제공업체 스노우플레이크(SNOW) 주가는 연초 대비 약 54% 상승했다. SNOW 주식은 9월 3일 회사가 견조한 2027 회계연도 2분기 실적을 발표한 후 16.55% 급등했다. 그러나 팁랭크스 AI 애널리스트들은 다양한 AI 모델을 기반으로 매수 2건과 보유 4건의 의견을 제시했다. 낙관적인 애널리스트들은 2027 회계연도 가이던스 상향 조정을 긍정적으로 평가했지만, 신중한 애널리스트들은 지속되는 GAAP 손실을 우려했다. 이는 표준 회계 규칙에 따른 손실을 의미한다. 스노우플레이크의 2027 회계연도 2분기 실적 7월 31일 마감된 분기 동안 스노우플레이크는 전년 대비 35% 증가한 15억 5천만 달러의 매출을 기록했다. 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 77% 증가한 0.62달러를 기록했다. 스노우플레이크는 또한 제품 매출이 전년 대비 37% 증가한 14억 9천만 달러를 기록했다고 발표했다. Coco AI 데이터 코딩 에이전트를 포함한 회사의 클라우드 데이터 웨어하우징 제품에 대한 수요가 성장을 견인했다. 주목할 점은 스노우플레이크가 GAAP 기준 순손실 1억 9,170만 달러를 기록했다는 것이다. 이는 전년 동기 순손실 2억 9,700만 달러에서 개선된 수치다. 일부 AI 애널리스트들이 관망하는 이유 우선, 신중한 AI 애널리스트들은 개선된 매출 전망에도 불구하고 스노우플레이크의 GAAP 손실을 지적한다. 예를 들어, OpenAI-GPT-5.6Sol 기반 애널리스트는 SNOW 주식에 대해 중립 의견을 제시했다. 이 애널리스트는 100점 만점에 68점을 기록했다. 목표주가 368달러는 약 9%의 상승 여력을 시사한다. 지속되는 GAAP 손실 외에도, 이 애널리스트는 스노우플레이크의 부채가 이전 연도보다 증가했다고 지적한다. 또한 스노우플레이크의 마이너스 주가수익비율로 인해 시장 가치 개선 여지가 제한적이라고 본다. 다른 AI 애널리스트들이 낙관적인 이유 한편, 낙관적인 AI 애널리스트들은 스노우플레이크의 빠르게 성장하는 매출, 현금흐름, 그리고 긍정적인 기술적 지표를 주목한다. 예를 들어, 앤트로픽의 Opus5 기반 모델은 이러한 견해를 공유한다. 이 AI 애널리스트는 SNOW 주식을 100점 만점에 71점으로 평가한다. 목표주가 373달러는 약 11%의 상승 여력을 시사한다. 스노우플레이크 주식은 지금 매수하기 좋은가 월가에서 인간 애널리스트들은 스노우플레이크 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 35명의 애널리스트가 제시한 매수 32건과 보유 3건을 기반으로 한다. 또한 평균 SNOW 목표주가 435달러는 약 29%의 상승 여력을 시사한다(SNOW 주가 전망 참조).

#SNOW
2026-09-08 04:27:17
가장 활발한 종목... 스트래터지, 74% 상승 여력과 강력 매수 등급으로 1위 차지 스트래티지(MSTR), 로빈후드(HOOD), 스노우플레이크(SNOW)는 9월 3일 목요일 가장 활발하게 거래되고 우수한 성과를 보인 종목들이다. 이 중 스트래티지가 가장 큰 폭으로 상승했으며, 약 4,440만 주가 거래되면서 17.56% 급등해 주당 144.82달러를 기록했다. 스트래티지는 또한 74%의 가장 큰 상승 여력을 제공한다. 이는 평균 목표주가 245달러를 기반으로 한 것이다. 특히 세 종목 모두 현재 증권가로부터 적극 매수 의견을 받고 있다. 투자자들은 거래량이 많은 종목을 주시하는데, 높은 거래량은 강력한 유동성을 나타낼 수 있기 때문이다. 이러한 종목들은 또한 기관투자자들의 높은 관심을 보여준다. 스트래티지(MSTR) 스트래티지는 세계 최초이자 최대 규모의 비트코인 재무 회사다. 버지니아에 본사를 둔 이 회사는 주요 준비자산으로 막대한 양의 비트코인을 보유하고 있다. 이 외에도 스트래티지는 기업용 분석 소프트웨어를 개발하고 판매한다. 목요일 MSTR 주가는 4,439만 주가 거래되면서 17.56% 급등해 144.82달러를 기록했다. 이는 비트코인이 8만 달러를 돌파한 후 암호화폐 관련 주식들이 상승한 데 따른 것이다. 월가에서 증권가는 MSTR 주가가 향후 12개월 동안 약 74% 상승할 것으로 전망한다. 이는 평균 목표주가 245달러를 기반으로 한 것이다. 로빈후드(HOOD) 로빈후드는 캘리포니아에 본사를 둔 금융 서비스 회사다. 온라인 거래 플랫폼으로 가장 잘 알려져 있다. 이 플랫폼은 개인 투자자들이 주식, 상장지수펀드, 암호화폐와 같은 자산을 거래할 수 있도록 한다. 목요일 HOOD 주가는 1,530만 주 이상이 거래되면서 16.57% 상승해 124.72달러를 기록했다. 이번 상승은 비트코인 가격 급등에 따른 것이다. 월가에서 증권가는 로빈후드 주식에 대해 평균 목표주가 127.43달러를 제시했다. 이는 약 3%의 상승 여력을 시사한다. 스노우플레이크(SNOW) 스노우플레이크는 캘리포니아에 본사를 둔 기업용 AI 데이터 클라우드 회사다. 이 회사는 기업들이 방대한 양의 데이터를 저장, 처리, 분석, 관리하는 데 사용하는 클라우드 기반 플랫폼을 제공한다. 목요일 SNOW 주가는 약 2,180만 주가 거래되면서 16.55% 급등해 주당 356.47달러를 기록했다. 이번 상승은 회사의 2027 회계연도 2분기 실적 호조와 가이던스 상향에 따른 것이다. 월가 전반에 걸쳐 증권가는 SNOW 주가가 향후 12개월 동안 약 26% 상승할 것으로 전망한다. 이는 평균 목표주가 434.70달러를 기반으로 한 것이다.

#HOOD #MSTR #SNOW
2026-09-05 00:59:52
애널리스트들이 주목하는 3개 트렌딩 종목... 2026년 9월 3일 팔로알토 네트웍스(PANW), 스노우플레이크(SNOW), 몽고DB(MDB)가 현재 주목받는 세 종목이다. 시장 변동성이 지속되는 가운데, 이들 종목은 탄탄한 펀더멘털과 증권가의 신뢰 상승으로 관심을 끌고 있다. 특히 팁랭크스의 트렌딩 주식 도구를 활용하면 지난 30일, 7일, 심지어 최근 72시간 동안의 활동을 필터링하여 어떤 종목이 가장 많은 주목을 받고 있는지 확인할 수 있다. 이 페이지를 정기적으로 확인하면 최신 시장 움직임을 앞서 파악하는 데 도움이 된다. 다음은 지난 72시간 동안 가장 많은 평가를 받은 상위 3개 종목이다(내림차순 정렬). 각 티커를 클릭하면 해당 종목에 대한 팁랭크스의 모든 고유 데이터셋을 확인할 수 있다. 팔로알토 네트웍스(PANW) ? 이 사이버보안 기업은 차세대 방화벽, 클라우드 보안, AI 솔루션을 제공하여 조직을 사이버 위협으로부터 보호한다. PANW 주식은 지난 3일간 35명의 애널리스트로부터 평가를 받았다. 이러한 평가 급증은 회사가 호실적 회계연도 4분기 실적을 발표한 이후 나타났다. 증권가의 컨센서스는 적극 매수다. 평균 목표주가 405.41달러를 기준으로 22.13%의 상승 여력이 있다. 스노우플레이크(SNOW) ? 이 클라우드 기반 데이터 플랫폼은 기업들이 대규모로 데이터를 저장, 분석, 공유할 수 있도록 지원하며, AI와 머신러닝 역량을 확대하고 있다. 이 주식 역시 지난 72시간 동안 29회 평가를 받으며 주목받고 있다. 2분기 실적과 매출 전망치를 상회한 이후 관심이 집중되고 있다. 증권가의 컨센서스는 적극 매수이며, 평균 목표주가 432.03달러로 21.2%의 상승 여력을 시사한다. 몽고DB(MDB) ? 이 NoSQL 데이터베이스 플랫폼은 기업들이 대량의 데이터를 유연하고 확장 가능하게 저장하고 분석할 수 있도록 돕는다. 이 주식은 강력한 2분기 실적을 발표한 이후 지난 72시간 동안 25회의 평가를 받았다. 증권가의 컨센서스는 적극 매수이며, 평균 목표주가 482.23달러로 25.43%의 상승 여력을 나타낸다.

#MDB #PANW #SNOW
2026-09-04 06:55:13
주가 오늘... SPY, QQQ 금리 인상 기대 완화와 이란 전쟁 우려 불식으로 랠리 S&P 500 ETF (SPY)와 나스닥 100 ETF (QQQ) 모두 목요일 상승 마감했다. S&P 500 ETF는 1.05% 상승했고, 나스닥 100 ETF는 1.15% 올랐다. 오늘 증시를 움직인 뉴스 연준 크리스토퍼 월러 이사는 물가가 계속 하락 추세를 보인다면 9월 16일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 동결을 지지할 것이라고 밝혔다. 다만 향후 인플레이션 데이터가 "개선이 일시적이었음"을 보여준다면 인상이 필요할 것이라고 덧붙였다. 그의 발언 이후 CME 페드워치 도구에 따르면 이달 말 25bp 인상 가능성은 전날 63.2%에서 50.4%로 하락했다. 금리 동결 가능성은 36.8%에서 49.6%로 상승했다. 월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령은 미국-이란 전쟁 종료 선언을 비공개적으로 검토하고 있다. 그의 생각을 잘 아는 소식통들은 전쟁이 11월 중간선거에서 공화당의 승리 가능성을 낮출 수 있다고 경고했다. 클라우드 기반 데이터 및 AI 플랫폼 스노우플레이크(SNOW)는 3분기 제품 매출 가이던스를 15억9000만 달러로 제시하며 컨센서스 전망치 15억 달러를 상회해 급등했다. 스노우플레이크는 2분기 매출과 조정 주당순이익(EPS) 모두 예상을 웃돌았다. 데이터독(DDOG), 서비스나우(NOW), 크라우드스트라이크(CRWD) 등 다른 소프트웨어 주식들도 동반 상승했다. 로빈후드(HOOD)는 스코샤뱅크가 목표주가 136달러와 '매수' 등급으로 커버리지를 개시한 후 큰 폭으로 상승 마감했다. 베타빌은 또 다른 기업이 페이팔(PYPL)에 인수 제안을 했다고 보도했다. 해당 기업은 공개되지 않았다.

#DIA #QQQ #SPY
2026-09-04 05:21:22
실적 발표 후 급등한 스노우플레이크 목표주가 전망 먼저 밝혀두자면, 독자들은 아래에 스노우플레이크(SNOW) 롱 포지션이 명시된 것을 보게 될 것이다. 오해를 피하기 위해 말하자면, 이는 하룻밤 사이의 움직임을 포착하려는 의도로 진행한 소규모 단기 거래이며, 팔란티어(PLTR)가 발표한 훌륭한 실적과도 관련이 있다. 물론 두 회사는 직접 비교하기 어렵다.목요일 아침에 청산할 이 포지션은 확신을 가지고 큰 자본을 투입한 투자가 아니었다. 목요일에 큰 승리를 주장하는 것이 아니라, 그저 괜찮은 거래였다는 것이다.수요일 저녁, 스스로를 AI 데이터 클라우드 기업으로 설명하는 스노우플레이크는 회계연도 2분기 실적을 발표했다. 7월 31일 마감 3개월 동안 스노우플레이크는 조정 주당순이익 0.62달러(GAAP 기준 주당순이익 -0.55달러), 매출 15억 4700만 달러를 기록했다. 이 수치들은 예상을 쉽게 상회했다. 조정 및 GAAP 기준 주당순이익 모두 월가 전망을 주당 약 20센트 웃돌았다. 매출은 전년 대비 36% 성장한 수치로, 예상을 약 7000만 달러 상회했다.이 기간을 돌아보며 최고경영자 스리다르 라마스와미는 보도자료에서 다음과 같이 언급했다."스노우플레이크는 제품 매출 14억 9000만 달러로 전년 대비 37% 증가하며 또 한 번 강력한 분기를 달성했다. 스노우플레이크는 계속해서 기업 AI 혁명을 주도하고 있다. AI는 우리의 장점을 계속 강화하며 사업 전반에 걸쳐 플라이휠 효과를 창출하고 있다. CoWork와 CoCo는 고객들에게 혁신적인 성과를 제공하는 동시에 빠른 도입, 사용자 증가, 새로운 워크로드, 전반적인 플랫폼 소비를 촉진하고 있다. 우리의 빠른 혁신 속도, 긴밀한 시장 진출 실행력, 운영 규율은 앞으로의 기회를 포착하는 데 유리한 위치를 제공한다. 에이전틱 엔터프라이즈는 스노우플레이크에서 운영되며, 우리는 이제 막 시작했을 뿐이다."운영 실적순매출이 36% 증가한 15억 4700만 달러를 기록한 가운데, 매출총이익은 34.2% 증가한 10억 3700만 달러를 기록했으며 매출총이익률은 67.5%에서 67%로 하락했다. GAAP 기준 총 영업비용은 16.8% 증가했으며, GAAP 기준 영업이익/손실은 -2억 6296만 7000달러로 -3억 4027만 6000달러에서 개선되었다. 주식 기반 보상과 취득 무형자산 상각을 주로 조정한 후 영업이익은 2억 3698만 5000달러(+85.8%)가 되었다.이자, 기타 수익 및 비용, 세금을 고려한 후 GAAP 기준 순이익/손실은 -1억 9172만 달러로 -2억 9801만 7000달러에서 개선되었다. 이는 완전희석 GAAP 기준 주당순이익 -0.55달러로, 전년 동기 -0.89달러에서 상승한 수치다. 조정 후 순이익은 82% 증가했으며 완전희석 주당순이익은 0.62달러로 0.36달러에서 상승했다.가이던스현재 분기에 대해 스노우플레이크는 제품 매출을 15억 8800만 달러에서 15억 9300만 달러로 전망하고 있으며, 이는 연간 37%에서 38% 성장에 해당한다. 총매출에 대한 컨센서스는 15억 7000만 달러였으므로 이는 상회하는 수치다. 조정 영업이익률은 15.5%로 예상된다.회계연도 전체에 대해 SNOW는 제품 매출을 60억 7000만 달러로 전망하고 있으며, 이는 연간 36% 성장에 해당하고 총매출에 대한 컨센서스 전망인 61억 달러에 근접한다. 이것이 명확히 상회하는 수치인지는 불분명하지만, 월가는 분명히 이를 좋아하는 것으로 보인다. 연간 조정 매출총이익률은 74%로 예상되며, 조정 영업이익률은 14.5%로 전망된다.펀더멘털보고 기간 동안 스노우플레이크는 9135만 7000달러의 영업현금흐름을 창출했다. 이 중 자본적 지출이 755만 4000달러 발생하여 잉여현금흐름은 8380만 3000달러(전년 대비 +44%)를 기록했다. 이 기간 동안 주주들에게 자본을 환원하지는 않았다.대차대조표를 살펴보면, SNOW는 보고 기간 말 현금 23억 4500만 달러와 유동자산 34억 9400만 달러를 보유하고 있었다. 유동부채는 37억 2200만 달러로 운영되고 있지만 이는 오해의 소지가 있다. 이 총액에는 단기부채가 포함되어 있지 않으며 이연수익(실제 재무적 의무가 아님)이 25억 6800만 달러 포함되어 있다. 이는 회사의 유동비율(이연수익 조정 후)을 3.03으로 만든다.총자산은 86억 9000만 달러이며, 이 중 23.8%가 영업권 또는 기타 무형자산으로 분류된다. 이는 내게 거래 중단 사유가 아니다. 총부채에서 자기자본을 뺀 금액은 65억 4000만 달러다. 여기에는 전환사채 형태의 장기부채 22억 8400만 달러가 포함된다. 이 수치는 나를 두렵게 하지 않는다. 회사가 보유한 현금으로 해당 부채 전액을 충당할 수 있기 때문이다. 이것이 결국 자기자본을 희석시킬 수 있다는 사실은 현실이다. 생각해볼 거리다. 다시 말하지만, 거래 중단 사유는 아니다.의견스노우플레이크는 매우 좋은 분기를 기록했다. 가이던스는 긍정적이지만, 목요일 아침에 나타난 주가 급등에 합당한 수준은 아닐 것이다. 나는 목요일 아침에 하룻밤 보유 포지션을 매도할 것이라고 말했다. 현금흐름은 건전하다. 대차대조표는 견고한 상태다. 차트를 살펴보자.독자들은 SNOW 주가가 실적 발표 전 이 쉬프 피치포크 모델의 하단 추세선 지지선을 테스트했으며 이제 모델의 중앙 추세선을 되찾았다는 점을 주목할 것이다. 동료 슈퍼 괴짜들은 왜 피치포크에 앤드류스 모델이 아닌 쉬프 모델을 사용했는지 물을 것이다. 간단한 답은 추세가 인상적이었음에도 불구하고 일반 피치포크에는 너무 완만했다는 것이다. 이 모델이 단순히 더 믿을 만한 결과를 제시했다. 이것이 자의적이라고 생각하는가? 가격 발견을 통제하는 알고리즘을 작성하는 사람들도 나와 같은 방식으로 이 주식들을 차트로 그리므로, 아니다, 이것은 자의적이지 않다.내가 가장 유용하다고 생각하는 지표들에 관해서는, 상대강도가 급등했으며 목요일 아침 기술적으로 과매수 수준에 근접했다. 일간 MACD의 경우, 9일 지수이동평균이 플러스로 전환했고 12일 지수이동평균이 26일 지수이동평균을 상향 돌파할 준비가 되어 있어 강세 신호를 받고 있다. 이러한 기술적 분석과 위의 펀더멘털을 바탕으로, 만약 내가 반나절 이상 이 주식을 보유하고 있었다면, 322달러 피벗(21일 지수이동평균)을 기준으로 목표가는 386달러가 될 것이다.지금은 TheStreet Pro에 가입하기에 좋은 시기다. 여기를 클릭하라.이 기사는 TheStreet Pro의 프리미엄 콘텐츠로 공유되고 있다. 스티븐 길포일이 작성했다.

#PLTR #SNOW
2026-09-04 04:18:06
국채 수익률 하락 속 주가선물 혼조세 목요일 오전 미국 증시 선물은 국채 수익률이 완화되면서 혼조세를 보였다. 기준 미국 10년물 국채 수익률은 작성 시점 기준 4.752% 부근에서 하락세를 나타냈다. 이는 수요일 수년 만에 최고치를 기록한 이후 낮아진 것이다. 나스닥 100 (NDX) 선물은 0.17% 하락했고, S&P 500 지수 (SPX)와 다우존스 산업평균지수 (DJIA) 선물은 각각 0.06%, 0.28% 상승했다. 이는 9월 3일 동부 표준시 오전 8시 35분 기준이다.호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란 간 긴장이 재개되면서 유가는 변동성을 유지했다. 작성 시점 기준 브렌트유 (CM:BZ)는 0.70% 상승해 배럴당 96.30달러 부근에 거래됐고, WTI유 (CM:CL)는 1.12% 오른 배럴당 92.05달러를 기록했다.수요일 정규 거래에서 미국 주요 증시 지수는 3거래일 연속 하락세를 끊고 상승 마감했다. 다우지수는 0.56% 올랐고, S&P 500과 나스닥 종합지수는 각각 0.46%, 0.45% 상승했다. 이번 상승은 8월 강세 이후 유가와 국채 수익률 상승이 투자 심리를 압박하면서 9월이 약세로 시작된 가운데 나온 것이다.목요일 장전 거래에서 스노우플레이크 (SNOW) 주가는 약 24% 급등했다. 이 소프트웨어 기업이 2027 회계연도 2분기 실적이 양호했다고 발표하고 AI 수요에 힘입어 연간 매출 전망을 상향 조정했기 때문이다. 또한 할인 소매업체 파이브 빌로우 (FIVE) 주가는 시장 예상을 웃도는 2분기 실적을 발표한 후 6% 상승했다.한편 브로드컴 (AVGO) 주가는 약 4% 하락했다. 이 반도체 기업의 4분기 회계연도 매출 전망이 기대에 미치지 못했기 때문이다. 또한 캠벨 (CPB) 주가는 목요일 장전 거래에서 6% 이상 하락했다. 이 식음료 기업의 2027 회계연도 전망이 기대치를 밑돌았기 때문이다.모더나 (MRNA) 주가는 3% 하락했다. 로스차일드가 밸류에이션 우려를 이유로 이 생명공학 주식에 대한 투자의견을 매도로 하향 조정한 이후다.

#DIA #QQQ #SPY
2026-09-03 21:39:09
파스칼, 양자컴퓨팅 기업 상장으로 주가 급등 양자 컴퓨팅 기업 파스칼(PSQL)의 주가가 금요일 뉴욕 증시 상장 첫날 급등하고 있다. 프랑스에 본사를 둔 이 회사는 백지수표회사인 블라이크로더 인수 2호와의 합병을 통해 상장했으며, 약 3억 6,000만 달러의 가용 현금을 확보하며 거래를 마무리했다. 그러나 거래 종료 전 스팩 주식의 90% 이상이 환매되면서, 파스칼이 스팩으로부터 받은 현금은 당초 가능했던 금액보다 훨씬 적었다. 이처럼 높은 환매율은 파스칼 주가가 변동성을 유지할 수 있는 이유를 설명하는 데 도움이 된다. 투자자들이 합병 전 스팩 주식의 대부분을 환매하면 거래 가능한 주식 수가 줄어든다. 그 결과 상대적으로 적은 양의 매수나 매도만으로도 주가가 크게 움직일 수 있다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 확립된 양자 컴퓨팅 사업을 보유한 기업에 투자할 수 있게 됐다. 파스칼은 2019년 프랑스에서 설립됐으며 중성 원자 양자 컴퓨팅이라는 기술을 사용한다. 이 시스템은 레이저를 사용해 개별 원자를 포획하고, 이 원자들이 큐비트로 알려진 양자 비트 역할을 한다. 파스칼, 이미 고객 확보하고 8,000만 달러 수주 잔고 보유 중요한 점은 파스칼이 현재 10개의 양자 처리 장치를 보유하고 있다는 것이다. 7개는 이미 설치됐고, 나머지 3개는 생산 중이다. 이 회사는 또한 8,000만 달러의 수주 잔고를 보유하고 있다. 고객으로는 석유 대기업 사우디 아람코와 프랑스 은행 크레디 아그리콜(CRARY)이 포함된다. 전자제품 제조업체 LG전자(KR:066570)도 고객이다. 이러한 상업적 활동의 결과로 파스칼은 기술을 고객 배포로 전환하는 단계에서 훨씬 초기 단계에 있는 양자 기업들과 차별화된다. 동시에 이 주식의 상장 첫날 상승은 최근 다른 양자 컴퓨팅 상장 기업들과 비교해 두드러진다. 예를 들어 IQM(IQMX)은 7월 2일 스팩 합병을 통해 상장했으며, 미국 상장 주식은 목요일까지 약 17% 하락했다. 한편 양자 컴퓨팅 기업 퀀티늄(QNT)은 6월 4일 전통적인 기업공개를 완료했으며 약 10% 하락했다. 따라서 파스칼의 상장 첫날 급등은 훨씬 강력한 출발을 보여준다. QNT 주식 매수 의견은? 파스칼은 아직 증권가 커버리지가 없기 때문에 경쟁사인 QNT를 살펴보겠다. 월가 증권가는 지난 3개월간 매수 12건, 보유 1건, 매도 0건을 부여하며 QNT 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 평균 QNT 목표주가는 주당 97.17달러로 92.5%의 상승 여력을 시사한다. (QNT 주가 전망 참조).

#IQMX #PSQL #QNT
2026-08-29 03:03:59
HP 주식 10% 급락...실적 호조에도 PC 출하량 16% 감소 충격 정보기술(IT) 기업 HP Inc. (HPQ)가 8월 26일 수요일 회계연도 3분기 실적을 발표하며 월가 전망치를 상회했다. 그러나 회사 주가는 수요일 9% 이상 하락했으며, 목요일 장전 거래에서 10% 이상 추가 하락세를 보였다. 이러한 대규모 매도는 투자자들이 HP의 개인용 컴퓨터(PC) 출하량 감소와 영업이익률 압박에 더 주목한 데 따른 것이다. HP, 3분기 실적 전망치 상회하며 가이던스 상향 HP는 회계연도 3분기 매출 157억 달러를 기록해 전년 동기 대비 12.5% 증가했다고 밝혔다. 이는 월가 전망치인 약 144억 달러를 웃도는 수치로, IT 기업으로서 예상보다 강력한 분기 실적을 기록했다. 회사는 또한 조정 주당순이익 0.83달러를 보고했는데, 이는 증권가 전망치인 약 0.66달러를 상회하는 수치다. 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 약 11% 증가했으나, 이 수치에는 관세 환급으로 인한 0.11달러의 이익이 포함됐다. 한편 HP는 15억7000만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다고 밝혔는데, 이는 전년 동기 대비 약 7% 증가한 수치다. 회사는 해당 분기 동안 배당금과 자사주 매입을 통해 약 6억 달러를 주주들에게 환원했다고 전했다. 분기 실적 외에도 HP는 회계연도 2026년 전망을 상향 조정했다. 회사는 현재 조정 주당순이익을 3.19달러에서 3.29달러로 예상하는데, 이는 기존 전망 범위인 2.90달러에서 3.10달러에서 상향된 것이다. 또한 연간 잉여현금흐름 전망도 30억 달러에서 32억 달러 사이로 상향 조정했다. 실적 호조에도 HP 주가 급락한 이유 HP의 우수한 분기 실적에도 불구하고, 팁랭크스 데이터에 따르면 HPQ 주가는 목요일 장전 거래에서 10% 이상 하락해 약 27달러 수준을 기록했다. 이러한 움직임은 수요일 시간외 거래에서 주가가 9% 이상 하락한 데 이어 나타났으며, 실적 발표 직후 장중에는 약 3% 상승 마감했었다. 주가 하락의 주요 우려 사항 중 하나는 HP의 최대 사업 부문인 PC 출하량 감소였다. 해당 부문의 매출은 118억 달러로 18% 증가했지만, 투자자들은 전체 PC 출하량이 16% 감소한 점에 더 실망했다. 동시에 HP는 개인용 시스템 부문의 영업이익률이 전 분기 5.2%에서 4.6%로 하락했다고 밝혔다. 회사는 메모리 및 기타 원자재 비용 상승이 수익성을 압박했으며, 가격 인상만으로는 이를 완전히 상쇄하기에 불충분했다고 설명했다. 이러한 압박은 다음 분기에도 지속될 수 있다. HP는 회계연도 4분기에 메모리 및 스토리지 비용 상승이 개인용 시스템 사업에 부담을 줄 것으로 예상하며, 이익률 회복은 회계연도 2027년까지 기대되지 않는다고 전했다. HP는 지금 매수하기 좋은 주식인가? 팁랭크스 데이터에 따르면, HP는 현재 월가 애널리스트 11명으로부터 보통 매도 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 중 6명의 애널리스트는 보유 의견을, 5명은 매도 의견을 제시했다. 주식의 12개월 평균 목표주가는 24.91달러로, 약 18.38%의 하락 여력을 시사한다. (HPQ 주가 전망 참조)

#HPQ
2026-08-27 20:55:18
하트빔 실적 발표... 빠른 임상시험, 느린 매출 성장 하트빔(HeartBeam, Inc., BEAT)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다. 하트빔의 최근 실적 발표는 신중하면서도 낙관적인 분위기를 띠었다. 경영진은 빠른 임상 진전, 강력한 지적재산권, 엄격한 현금 관리를 강조했지만, 초기 단계의 미미한 매출과

#BEAT
2026-08-22 09:27:54
타겟, 2분기 실적 호조에도 목표주가 줄상향 속 주가 보합세 미국 소매업체 타깃(TGT)이 수요일 2026 회계연도 2분기 실적에서 시장 예상을 상회하자 증권가가 앞다퉈 목표주가를 상향 조정하고 있다. 대부분의 애널리스트들은 매수 의견도 재확인했다. 그러나 TGT 주가는 목요일 오전 주당 약 159달러 수준으로 소폭 하락했다. 해당 분기 동안 타깃의 매출은 265억 4천만 달러로 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.46달러로 20% 상승하며 컨센서스 2.33달러를 웃돌았다. 정부 관세 환급 혜택을 포함하면 EPS는 100% 증가한 4.11달러를 기록했다. 증권가, TGT 목표주가 일제히 상향 실적 발표에 대응해 다음 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 모건스탠리의 시메온 거트먼 애널리스트는 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향 조정했으며, 이는 약 7%의 상승 여력을 시사한다. RBC캐피털의 스티븐 셰메시 애널리스트는 목표주가를 166달러에서 178달러로 올렸으며, 약 12%의 상승 여력을 제시했다. 구겐하임의 존 하인보켈 애널리스트는 목표주가를 150달러에서 175달러로 상향했다. 새로운 목표주가는 약 10%의 상승 여력을 의미한다. UBS의 마이클 래서 애널리스트는 목표주가를 166달러에서 185달러로 높였으며, 약 17%의 상승 여력을 전망했다. 마찬가지로 다음 애널리스트들은 보유 의견을 유지하면서도 목표주가를 상향 조정했다. 파이퍼샌들러의 피터 키스 애널리스트는 목표주가를 146달러에서 153달러로 올렸다. 이는 3% 이상의 하락 가능성을 나타낸다. 베어드의 피터 베네딕트 애널리스트는 TGT 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향하며 약 6%의 상승 여력을 예상했다. 타깃 2분기 실적, 회복세의 '설득력 있는 증거' 제시 타깃은 최근 매출 감소를 겪어왔다. 이번 실적 발표는 미네소타에 본사를 둔 이 소매업체가 매출 반등을 추진하는 가운데 나왔다. 래서 애널리스트에 따르면, 2분기 실적은 타깃의 회복이 더 이상 단기적이지 않다는 "설득력 있는 증거"를 제공했다. 대신 타깃은 "보다 지속 가능하고 자생적인 성장 스토리"를 보여주고 있다. "이번 분기에서 가장 두드러진 점은 회복을 뒷받침하는 이니셔티브들이 여전히 초기 단계에 있다는 증거가 늘어나고 있다는 것이며, 이는 투자자들이 현재 예상하는 것보다 훨씬 더 긴 기간의 성장 사이클 가능성을 만들어낸다"고 래서 애널리스트는 주장했다. 하인보켈 애널리스트는 타깃이 특히 의류 및 가정용품 사업에서 "여전히 진행 중인 작업"이라고 언급했다. 그러나 그는 이 회사가 여전히 뛰어난 브랜드로 남아 있다고 믿는다. 타깃, 지금 매수하기 좋은 주식인가? 월가 전반에 걸쳐 타깃 주식은 애널리스트들의 컨센서스 등급에 따라 중립 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 부여된 매수 13건, 보유 14건, 매도 2건으로 구성된다. 또한 평균 TGT 목표주가 165.35달러는 약 4%의 상승 여력만을 시사한다(TGT 주가 전망 참조).

#TGT
2026-08-21 00:01:25
하트빔, 3D 심전도 기술 라이선스 위해 구조조정 단행 하트빔(BEAT)의 최신 소식이 전해졌다. 2026년 6월 18일, 하트빔은 직접적인 의료기기 판매에 의존하기보다 기존 파트너사에 특허받은 3D 보행형 심전도 신호 기술을 라이선싱하는 데 중점을 둔 전략적 조직 개편을 발표했다. 회사는 창립자이자 사장인 브라니슬라브 바이딕과 이사회 의장 리치

#BEAT
2026-06-25 06:48:04
애널리스트들이 2026년 하반기 아웃퍼폼 전망하는 데이터센터 주식 3종목 데이터센터는 인공지능 붐의 핵심이다. 기술 기업들이 AI 역량 확대를 위해 수십억 달러를 투자하면서, 이러한 시설에 전력을 공급하고 냉각하며 연결하는 장비에 대한 수요가 증가하고 있다. 포춘 비즈니스 인사이트에 따르면, 글로벌 데이터센터 시장은 2026년 3,000억 달러를 넘어설 수 있으며 2034년까지 6,900억 달러 이상으로 성장할 전망이다. 이러한 배경 속에서 버티브(VRT), 셀레스티카(CLS), 아리스타 네트웍스(ANET)가 증권가가 2026년 하반기 시장을 앞설 것으로 예상하는 3대 데이터센터 주식으로 주목받고 있다. 버티브 홀딩스(VRT) 버티브는 데이터센터에 사용되는 전력 및 냉각 시스템을 제조한다. 기술 기업들이 더 많은 AI 시설을 구축하면서 동사 제품에 대한 수요가 증가했다. 이러한 수요는 회사의 성장을 지속적으로 뒷받침하고 있다. 버티브는 최근 2026년 전망을 상향 조정했으며 써모키 인수를 통해 냉각 사업을 확대했다. 이번 거래는 유럽과 중동에서 회사의 입지를 강화한다. 버티브는 또한 엔비디아(NVDA)와의 관계도 강화했다. 두 회사는 엔비디아의 옴니버스 플랫폼을 위한 프레임워크를 공동 개발했으며, 이를 통해 버티브는 성장하는 AI 데이터센터 시장에서 더 큰 역할을 맡게 되었다. 월가는 버티브 주식에 대해 매수 강추 컨센서스 등급을 부여하고 있다. VRT 증권가 평균 목표주가는 377.35달러로 현재 수준 대비 18.5%의 상승 여력을 시사한다. 셀레스티카(CLS) 셀레스티카는 데이터센터에 사용되는 하드웨어를 제조한다. 동사는 AI 장비에 대한 강력한 수요로 수혜를 입었다. 회사는 최근 실적 전망치를 상회했으며 2026년 전망을 상향 조정했다. 성장은 클라우드 고객들의 강력한 수요에 힘입은 것이다. 셀레스티카는 또한 데이터센터들이 시스템을 업그레이드하면서 네트워킹 사업을 확대하고 있다. 증권가는 AI 지출이 계속 증가함에 따라 동 주식에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 월가는 셀레스티카에 대해 매수 강추 컨센서스 등급을 부여하고 있다. CLS 증권가 평균 목표주가는 455.07달러로 현재 수준 대비 거의 30%의 상승 여력을 시사한다. 아리스타 네트웍스(ANET) 아리스타 네트웍스는 데이터센터에 사용되는 네트워킹 장비를 제조한다. 동사의 제품은 서버를 연결하고 AI 시스템 전반에 걸쳐 대량의 데이터를 이동하는 데 도움을 준다. 회사는 최근 월가의 기대치를 상회했다. 매출은 27억 1,000만 달러로 증가했으며, 경영진은 연간 매출 전망을 115억 달러로 상향 조정했다. 아리스타는 또한 차세대 AI 데이터센터 성장을 지원하기 위해 새로운 7060XE7 시리즈를 출시했다. 증권가는 아리스타가 올해 21% 이상의 이익 성장을 달성할 것으로 예상한다. 월가는 아리스타에 대해 매수 강추 컨센서스 등급을 부여하고 있다. ANET 증권가 평균 목표주가는 190.31달러로 현재 수준 대비 17.3%의 상승 여력을 시사한다.

#ANET #CLS #VRT
2026-06-24 19:56:26
하트빔, 창립자에게 성과 기반 지분 및 보너스 인센티브 부여 하트빔(BEAT)이 공시를 발표했다. 2026년 6월 15일, 하트빔의 보상위원회는 사장 겸 창립자인 브라니슬라브 바이딕에게 2022년 주식 인센티브 플랜에 따라 280만 주의 성과 기반 제한 주식 단위 보상을 승인했다. 이 보상은 정해진 기간 내에 특정 운영, 소프트웨어, 제품 개발 및 임

#BEAT
2026-06-23 06:45:58
클라우드플레어 주가 하락... CEO의 AI 안심 발언에도 투자자들 외면 사이버보안 기업 클라우드플레어(NET) 주가가 수요일 장전 거래에서 약 3% 하락했다. 이는 전날 약 5% 하락에 이은 추가 낙폭이다. 이는 공동 창업자이자 최고경영자인 매튜 프린스가 CNBC 매드머니에 출연해 AI 기업의 80%가 현재 클라우드플레어의 고객이라고 밝혔음에도 불구하고 나타난 현상이다. 클라우드플레어 CEO, AI 역할 강조 프린스는 차세대 인공지능 인프라 구축 경쟁 속에서 사이버보안 산업의 현황을 논의하기 위해 이 TV 프로그램에 출연했다. 그는 진행자 짐 크레이머에게 자동화된 봇이 이제 실제 인간보다 더 많은 웹 트래픽을 생성하고 있으며, 클라우드플레어의 기술이 이러한 추세를 뒷받침하고 있다고 말했다. 클라우드플레어, 'AI 우선 운영 모델'로 전환 프린스의 발언은 앤트로픽 같은 주요 스타트업의 AI 도구가 기존 사이버보안 기업의 제품을 구식으로 만들 수 있다는 우려로 사이버보안 주식들이 압박을 받고 있는 가운데 나왔다. 또한 클라우드플레어가 최근 "에이전트 AI 우선 운영 모델"로의 전환의 일환으로 1,100명의 인력을 감축할 계획을 발표했지만, 이 소식 이후 NET 주가가 급락하면서 투자자들을 안심시키는 데 실패했다. 그러나 프린스는 인터뷰에서 회사의 영업 담당자들이 그 어느 때보다 생산적이라고 언급했다. 그는 회사의 AI 파트너들이 더 나은 소프트웨어 제품을 구축하는 데 도움을 주고 있다고 덧붙였다. 특히 클라우드플레어는 앤트로픽의 프로젝트 글래스윙 이니셔티브에 파트너십을 맺은 여러 사이버보안 기업 중 하나다. 이 이니셔티브는 사이버보안 취약점을 탐지하는 데 있어 이 스타트업의 강력한 AI 모델인 클로드 미토스의 성능을 테스트하기 위해 설립되었다. 클라우드플레어, 매출과 수익 성장 한편 클라우드플레어는 2026 회계연도 매출과 수익이 월가 컨센서스를 상회할 것으로 목표하고 있다. 이는 3월 31일 마감된 2026 회계연도 1분기 동안 회사의 매출이 6억 3,980만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 34% 증가했음에도 불구하고 나온 것이다. 조정 주당순이익도 해당 분기 동안 56% 급증한 0.25달러를 기록했다. 클라우드플레어는 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가? 월가에서 클라우드플레어 주식은 24명의 애널리스트 컨센서스 등급에 따라 여전히 중립적 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월 동안 발표된 매수 18건, 보유 5건, 매도 1건으로 구성된다. 또한 평균 NET 목표주가는 240.43달러로 향후 몇 달간 약 2%의 상승 여력만을 시사한다.

#NET
2026-06-10 19:16:00
크라우드스트라이크, 강력한 실적 발표에도 여전히 고평가 논란 크라우드스트라이크(CRWD)는 6월 3일 또 한 번 강력한 실적을 발표했지만, 주가는 여전히 비싸 보인다. 2027 회계연도 1분기 실적은 성장 가속화, 기록적인 현금 창출, 그리고 상향 조정된 연간 전망을 보여주며 크라우드스트라이크가 사이버보안 분야에서 가장 강력한 기업 중 하나임을 확인시켰다. 매출은 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 경영진은 연간 신규 연간 반복 매출(ARR) 성장 전망을 소폭 상향 조정하고 4대 1 액면분할을 승인했다.그러나 지난 3개월간 약 80%의 상당한 상승세와 프리미엄 밸류에이션을 고려하면, CRWD 주가는 이미 좋은 소식을 반영하고 있어 오차 범위가 거의 없다. 나는 CRWD를 보유로 평가한다.참고로, 크라우드스트라이크는 텍사스주 오스틴에 본사를 둔 사이버보안 플랫폼으로, 팔콘 구독 생태계를 통해 엔드포인트, 클라우드 워크로드, 신원 정보 및 데이터를 보호한다.시장 반응이 드러낸 실제 리스크크라우드스트라이크를 둘러싼 실제 리스크를 드러낸 것은 시장의 반응이었다. 6월 3일 수요일 2027 회계연도 1분기 실적 발표 직후 시간외 거래에서 CRWD 주가가 11% 급락한 것은 증권가가 단순히 강력한 분기 실적 이상을 원한다는 명확한 메시지였다.회사의 1분기 매출은 13억 9천만 달러로 증가했고, ARR은 55억 1천만 달러로 상승했다. 그러나 기록적인 영업 실적과 잉여현금흐름에도 불구하고, GAAP 기준 영업이익은 3억 1,760만 달러의 주식기준보상과 2024년 7월 팔콘 장애와 관련된 진행 중인 소송으로 인해 마이너스를 기록했다. 또한 크라우드스트라이크의 분기 GAAP 기준 순이익 2,780만 달러는 전년 동기 1억 430만 달러의 GAAP 순손실에서 반전된 것이지만, 주로 세금 혜택과 투자 수익에 힘입은 것이었다.크라우드스트라이크의 비용에 대한 우려도 있었다. 1분기 영업비용은 크라우드스트라이크가 인공지능(AI) 관련 투자를 늘리면서 전년도 9억 3,430만 달러에서 10억 7천만 달러로 증가했다. 이러한 수치는 사이버보안 플랫폼의 강점을 유지하려면 지출 증가가 필요할 가능성이 높다는 것을 나타낸다. 크라우드스트라이크의 지속적인 수익성으로 가는 길은 매출 성장만으로 암시되는 것보다 덜 직선적이다.경영진이 연간 매출 가이던스를 상향 조정했지만, 증가폭은 중간값 기준 약 59억 4천만 달러로 소폭에 그쳤다. 마찬가지로 2027 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 가이던스는 4.78~4.90달러에서 4.88~4.96달러로 상향 조정되었다. 서비스형 소프트웨어(SaaS) 플랫폼 지표로 가장 중요한 ARR 가이던스도 더 미묘한 이야기를 전했다. 64억 7천만~65억 2천만 달러에서 65억 3천만~65억 5천만 달러로 상향 조정되어 2027 회계연도에 약 24~25%의 성장을 시사했다. 그러나 CRWD 투자자들은 실적 발표 전 주가가 상당히 상승한 후 더 큰 폭의 상향 조정을 기대했던 것으로 보인다.밸류에이션은 오차 범위를 거의 남기지 않는다선행 주가수익비율(PER) 약 155배로, CRWD는 거의 완벽하게 펼쳐져야 하는 미래를 가격에 반영하고 있다. 이 배수는 소프트웨어 인프라 업종 평균 선행 PER 약 25.64배의 거의 6배에 달한다. 크라우드스트라이크의 동종 업체 비교도 비슷한 이야기를 전한다. 포티넷(FTNT)은 선행 PER 약 47.2배, 팔로알토 네트웍스(PANW)는 약 80.6배, 지스케일러(ZS)는 약 35.9배에 거래되고 있다.크라우드스트라이크는 성장 프로필과 팔콘 플랫폼의 강점을 고려할 때 프리미엄을 받을 자격이 있다. 그러나 회사가 이들 동종 업체를 의미 있게 앞지르고 있는 것은 아니다. 매출은 지난 1년간 약 22% 증가했지만, 훨씬 높은 배수를 받고 있다.상황을 더 어렵게 만드는 것은 크라우드스트라이크의 주가매출비율(PSR)로, 꾸준히 상승해 왔다. 2023년 1월에는 11배였고, 2024년 1월 22.8배, 2025년 1월 24.6배, 2026년 1월 23.2배를 기록했다. 현재는 후행 기준으로 약 38배에 달한다. 한편 주가잉여현금흐름비율(P/FCF)은 2026년 1월 85.1배에서 현재 153.5배로 상승했다. 올해 초 매수한 CRWD 투자자들은 이미 상당한 밸류에이션 확대로 혜택을 받았다. 여기서부터 향후 수익률은 추가적인 밸류에이션 확대보다는 실적 성장에 훨씬 더 의존할 가능성이 높으며, 이는 오차 범위를 훨씬 좁게 만든다.실질적으로 크라우드스트라이크의 밸류에이션 지표는 나를 관망하게 만든다. CRWD와 같은 주식이 밸류에이션 확대를 가격에 반영하고 있을 때, 강력한 분기 실적조차도 이미 가격에 반영된 높은 기준을 단순히 충족하는 것만으로는 실망스러울 수 있다. 실행이 현 수준을 유지하기 위해서만도 탁월해야 하는 이러한 비대칭성이 내가 CRWD를 보유로 보는 이유다.세 가지 ETF 경로로 개별 주식 리스크 줄이기사이버보안 테마에 대한 노출을 원하지만 CRWD에 대한 나의 보유 견해를 공유하는 투자자들에게는 분산된 상장지수펀드(ETF)가 섹터 노출을 유지하면서 개별 주식 리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있다. 퍼스트 트러스트 나스닥 사이버보안 ETF(CIBR)는 크라우드스트라이크에 약 10.8%를 배분하여 주요 사이버보안 기업들에 대한 집중적인 노출을 제공한다. 한편 ETFMG 프라임 사이버 시큐리티 ETF(HACK)는 사이버 방어 기업들의 광범위한 포트폴리오 내에서 CRWD를 약 7.9% 보유하고 있다. 마지막으로 아이셰어즈 익스팬디드 테크-소프트웨어 섹터 ETF(IGV)는 다른 주요 소프트웨어 선도 기업들과 함께 회사에 약 6.3%를 배분한다.CRWD 주식은 매수, 매도, 보유인가크라우드스트라이크는 현재 팁랭크스에서 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 지난 3개월간 부여된 38개의 애널리스트 평가는 매수 31개, 보유 6개, 매도 1개로 구성되어 있다. CRWD의 평균 12개월 목표주가는 705.64달러로, 현재 주가 719.09달러 대비 약 2%의 하락 여력을 시사한다.결론크라우드스트라이크는 사이버보안 분야에서 가장 높은 품질의 기업 중 하나로 남아 있다. 강력한 ARR 성장, 견고한 현금 창출, 그리고 상향 조정된 연간 전망은 CRWD 주식에 대한 장기 투자 논리를 뒷받침한다. 그러나 지난 몇 달간의 급격한 상승 이후, CRWD는 이제 그러한 강점의 상당 부분을 반영하고 있다. 수익성이 여전히 매출 성장에 뒤처지고 밸류에이션 배수가 대부분의 동종 업체를 훨씬 웃도는 상황에서, 크라우드스트라이크의 향후 수익률은 추가적인 밸류에이션 확대보다는 지속적인 실적 성장에 더 의존할 가능성이 높다.6월 3일 실적 발표 후 시장 반응은 CRWD 주식의 긴장감을 드러냈다. 현재로서는 위험-보상이 매력적이기보다는 균형을 이루고 있다고 판단하며, 크라우드스트라이크에 대한 보유 등급을 유지한다. 한편 더 광범위한 상장지수펀드 포트폴리오 내에서 CRWD에 투자하는 것은 크라우드스트라이크 사이버보안 프랜차이즈의 전반적인 강점을 더 광범위한 섹터 분산과 결합하는 대안적인 방법이 될 수 있다.

#CIBR #CRWD #FTNT #HACK #IGV #PANW #ZS
2026-06-05 15:26:21
글린 AI 상장 전 투자... 기업 개요, 접근 방법 및 시장 데이터 기업 개요 배경 글린은 2019년 설립된 팔로알토 기반의 엔터프라이즈 AI 소프트웨어 기업으로, 전 구글 검색 임원이자 루브릭 공동 창업자인 아빈드 제인이 CEO를 맡고 있다. 글린은 엔터프라이즈 검색 제품으로 시작해 이후 업무용 AI 플랫폼으로 확장했다. 이 회사의 핵심 논리는 직장 AI가 모델에 기업별 맥락, 권한, 워크플로우를 제공할 때 실질적 가치를 전달한다는 것이다. 이를 위해 글린은 슬랙, 지라, 세일즈포스, 구글 워크스페이스, 마이크로소프트 365 등 100개 이상의 엔터프라이즈 도구를 연결한다. 이를 통해 직원들이 지식을 찾고, 콘텐츠를 생성하며, 데이터를 분석하고, 업무를 자동화할 수 있는 플랫폼으로 패키징한다. 주요 지표 기업 하이라이트 최근 수상 내역... 제3자 인정은 글린이 카테고리 신뢰성을 확보하는 데 도움이 됐다. 패스트 컴퍼니는 글린을 응용 AI 부문 1위 기업으로, 2025년 가장 혁신적인 기업 목록에서 전체 6위로 선정했다. 가트너는 글린을 2025년 생성형 AI 지식 관리 앱 혁신 가이드의 신흥 리더 목록에 포함시켰고, CNBC는 글린을 2025년 디스럽터 50 목록에 포함시켰다. 에이전트로의 전환... 엔터프라이즈 검색 플랫폼으로서의 기원을 바탕으로, 이 회사의 제품군은 이제 사용자를 대신해 개인화된 작업을 수행할 수 있는 글린 어시스턴트와 글린 에이전트를 포함한다. 이러한 도구는 연결된 앱을 스캔해 미완료 작업을 찾아 보고서를 작성하거나, CRM과 내부 앱을 검색해 진행 중인 거래에 가장 적합한 고객 레퍼런스를 추천하는 등의 작업을 완료할 수 있다. 2026년 1월까지 글린의 CEO는 사용자들이 2억 5천만 건 이상의 에이전트 작업을 실행했다고 밝혔으며, 이는 검색과 채팅 관리뿐만 아니라 대규모 조직 내에서 직원들이 AI 지원 업무를 실행하는 방식까지 다루려는 회사의 목표를 강조한다. 개인화된 지식... 글린은 각 직원의 업무 방식에 대한 상세한 지도를 구축한다. 여기에는 작업, 프로젝트, 협업자, 업무 패턴이 포함되며, 이를 통해 정확한 답변을 더 빠르게 제시할 수 있다. 동시에 글린은 권한 요구사항의 맥락과 특정 직원이 접근할 수 있는 정보를 이해해, 직원들이 볼 수 없어야 하는 인사이트에 노출되지 않도록 보장한다. 글린은 이러한 통제가 엔터프라이즈 고객들 사이에서 신뢰를 강화하는 데 도움이 된다고 밝혔다. 모델 불가지론... 글린은 사용자가 오픈AI, 구글, 앤트로픽, 아마존, 메타 등의 기업이 제공하는 AI 모델 중에서 선택할 수 있도록 한다. 이러한 불가지론은 글린이 단일 모델에 베팅하거나 자체 모델을 개발할 필요를 없애주며, 고객이 쿼리에 가장 유용한 모델을 선택할 수 있게 한다. 또한 각 모델의 가격과 품질이 계속 변화함에 따라 사용자에게 유연성을 제공한다. 글린의 CEO는 향후 10년은 가장 큰 모델을 구축하는 사람이 아니라 그 위에 가장 신뢰할 수 있고 유용한 시스템을 만드는 사람에 의해 정의될 것이라고 공개적으로 밝혔다. 비즈니스 관계... 글린은 새로운 파트너십 개발에 상당한 노력을 기울였다. 2026년 4월까지 글린의 광범위한 생태계는 구글, 마이크로소프트, 슬랙, 데이터브릭스, 스노우플레이크, 줌과 같은 리더들을 포함했다. 더 중요한 파트너십으로는 SaaS 제공만으로는 충분하지 않은 고객을 대상으로 한 델과의 온프레미스 배포 아키텍처, AI 에이전트를 연결하기 위한 HR 대기업 워크데이와의 협력, AWS 고객의 조달을 용이하게 하는 아마존 웹 서비스 마켓플레이스에서의 글린 접근 등이 있다. 전략적 인수... 2026년 3월, 글린은 아린을 인수했다. 아린은 비정형 문서를 높은 정확도로 스키마 기반 구조화 데이터로 전환할 수 있는 에이전트 문서 인텔리전스 플랫폼이다. 이번 인수는 글린의 범위를 SaaS 애플리케이션 데이터를 넘어 PDF, 계약서, 연구 보고서 및 기존 엔터프라이즈 검색으로 접근하기 어려웠던 기타 문서로 확장한다. 이 거래는 글린이 설립 이후 공개적으로 밝힌 첫 번째 인수였다. 자금 조달 이력 공개된 데이터에 따르면, 글린은 2019년 설립 이후 6차례의 라운드를 통해 약 7억 6,500만 달러를 조달했다. 각 라운드는 의미 있는 밸류에이션 상승을 동반했으며, 피치북은 2026년 5월 기준 49개의 개별 투자자가 주주명부에 있다고 기록했다. 주요 투자자... 웰링턴 매니지먼트... 이 자산운용사는 2025년 6월 1억 5,000만 달러 규모의 시리즈 F를 주도했으며, 이는 글린에 대한 첫 주요 투자로 후기 단계 기관 투자자의 신뢰를 나타낸다. 세쿼이아 캐피털... 세쿼이아는 2022년 글린의 첫 유니콘 밸류에이션에서 1억 달러 규모의 시리즈 C를 주도했으며, 이후 모든 가격 책정 라운드에 재투자했다. 클라이너 퍼킨스... 파트너 마문 하미드는 2019년 시리즈 A와 2024년 2억 달러 규모의 시리즈 D를 공동 주도했다. 이 회사는 글린의 가장 오래된 후원자 중 하나다. 전략적 기업 투자자... 캐피털 원 벤처스, 시티그룹, 워크데이 벤처스, 데이터브릭스 벤처스, 소프트뱅크가 모두 글린의 다양한 성장 단계에서 투자했다. 시장 포지셔닝 및 경쟁 환경 포지셔닝 글린은 엔터프라이즈 AI가 기업의 전체 맥락을 이해할 때만 실질적 영향을 전달한다는 주장 위에 구축됐다. 글린은 처음에 엔터프라이즈 검색에 집중하며 출시했지만, 이제는 제품을 신뢰할 수 있게 만든 검색 기반을 포기하지 않으면서 더 광범위한 AI 직장 도구로 이동했다. 이 회사의 메시지는 검색, 어시스턴트, 분석, 에이전트를 별도의 제품이 아닌 하나의 플랫폼의 일부로 일관되게 연결한다. 이는 공통 권한 모델 하에서 답변을 근거로 제시하고, 콘텐츠를 생성하며, 데이터를 분석하고, 워크플로우를 자동화할 수 있는 하나의 벤더를 원하는 구매자에게 가치가 있을 수 있다. 슬랙, 지라, 세일즈포스, 구글 워크스페이스, 마이크로소프트 365, 노션을 포함한 100개 이상의 시스템에 분산된 지식에 접근할 수 있는 글린의 능력은 회사의 핵심 판매 포인트이며, 하나의 소유 생태계 내에서 직장 AI 도구를 추가하려는 기업과 대조를 이룬다. 경쟁사 마이크로소프트 365 코파일럿... 글린의 주요 경쟁사 중 하나는 마이크로소프트 365 코파일럿으로, 세계에서 가장 인기 있는 직장 제품군 중 하나 내에서 내장 배포를 제공한다. 마이크로소프트는 2025년 11월 포춘 500대 기업의 90% 이상이 마이크로소프트 365 코파일럿을 사용한다고 밝혔으며, 2026년 4월 코파일럿은 2,000만 개의 유료 엔터프라이즈 좌석을 넘어섰다. 이 회사는 이메일, 파일, 회의, 채팅, 메모리, 회사 구조를 아우르는 맥락 레이어인 워크 IQ 제품을 포지셔닝했으며, 이는 코파일럿의 능력을 글린과 점점 더 유사하게 만든다. 그러나 글린은 많은 엔터프라이즈 앱과 모델을 연결하도록 설계된 크로스 스택 시스템을 판매하는 반면, 코파일럿은 고객이 이미 마이크로소프트 생태계로 표준화되어 있을 때 가장 강력하다. 구매자에게 실질적인 질문은 마이크로소프트 365 내에서 가장 깊은 AI를 원하는지, 아니면 모든 소프트웨어 시스템에 걸쳐 동시에 위치할 수 있는 더 중립적인 레이어를 원하는지일 수 있다. 구글 제미나이 포 워크스페이스... 구글 제미나이 포 워크스페이스는 또 다른 경쟁 세력이다. 구글은 이미 1,100만 개 이상의 유료 기업이 사용하는 제품군에 생성형 AI를 직접 번들로 제공할 수 있기 때문이다. 현재 12만 개 이상의 기업이 제미나이를 사용한다. 고객 기반이 훨씬 작지만, 글린은 구글을 넘어 엔터프라이즈 시스템을 검색하고, 딥 리서치와 같은 제품에서 회사 및 웹 데이터를 결합하며, 크로스 앱 맥락 위에 에이전트 거버넌스, 오케스트레이션, 모델 선택을 제공함으로써 차별화한다. 결과적으로 제미나이는 고객의 세계가 이미 구글 중심일 때 가장 유용할 수 있는 반면, 글린은 지식과 워크플로우가 많은 벤더와 많은 데이터 유형에 걸쳐 있을 때 가장 강력하다. 아마존 퀵 스위트... 아마존은 2026년 4월 말 퀵 스위트를 독립형 데스크톱 앱으로 제공했다. 퀵은 엔터프라이즈 데이터 검색, 어시스턴트, 일정 수준의 에이전트 기능을 포함하지만, 독립적인 리뷰는 지식 그래프 깊이, 거버넌스, 지원되는 제3자 커넥터의 폭에서 글린보다 뒤처져 있으며, 주요 LLM 제공업체 전반에 걸친 모델 중립성을 제공하지 않는다고 평가한다. 그러나 아마존만큼 큰 회사는 가격을 계속 낮추고 기존 엔터프라이즈 계약에 기능을 번들로 제공할 수 있는 능력을 가질 수 있어 글린에 경쟁을 제공한다. 제품, 서비스 및 기술 주요 제품 및 서비스 글린 서치... 권한 인식 엔터프라이즈 검색 엔진은 100개 이상의 연결된 애플리케이션에 걸쳐 콘텐츠를 색인화하고, 각 사용자의 개별 접근 권한으로 필터링된 결과를 표시한다. 글린 서치는 회사 제품의 기반이다. 글린 어시스턴트... 글린 어시스턴트는 회사 및 웹 맥락을 이해함으로써 정보를 찾고, 콘텐츠를 작성하며, 데이터를 분석하고, 작업을 수행한다. 2026년 2월 출시된 최신 세대는 다른 기능들 중에서 실시간 음성을 추가했다. 고객 생산성 향상은 직원당 하루 약 2시간으로 보고됐다. 글린 에이전트... 사용자가 다단계 작업을 자율적으로 수행할 수 있는 AI 에이전트를 생성, 배포, 관리할 수 있는 노코드 및 로우코드 빌더다. 이 플랫폼은 고객을 위해 연간 1억 건 이상의 에이전트 작업을 지원한다. 딥 리서치... 이 도구는 표와 시각 자료가 포함된 명확하고 인용된 보고서를 생성하며, 수 시간의 수동 연구 작업을 대체하도록 설계됐다. 데이터 분석... 글린의 자연어 분석 제품은 사용자가 구조화 및 비구조화 데이터에 걸쳐 질문할 수 있게 한다. 사용자는 플랫폼을 떠나지 않고 차트와 답변을 얻을 수 있다. 기타 주목할 만한 기술 엔터프라이즈 그래프... 글린의 조직 지식 그래프는 고객의 전체 SaaS 생태계에 걸쳐 사람, 문서, 프로젝트, 대화, 애플리케이션 간의 관계를 매핑하면서 각 사용자의 권한을 인식한다. 퍼스널 그래프... 이 맥락 레이어는 직원의 작업, 프로젝트, 협업자, 업무 패턴을 모델링한다. 글린은 100개 이상의 소스에 걸친 활동에서 이를 구축하므로, 응답을 우선순위, 약속, 사용자의 업무 방식에 맞게 개인화할 수 있다고 밝혔다. 리스크 퓨처럼 그룹의 애널리스트 닉 페이션스는 2026년 4월 글린의 미래 성공은 "지식 그래프 깊이가 개선되고 기본적으로 통합된 마이크로소프트 365 코파일럿을 막아낼 수 있는지 여부에 달려 있다"고 제안했다. 테크크런치의 보도는 구조적 도전을 직접적으로 제시한다. "마이크로소프트와 구글은 이미 엔터프라이즈 워크플로우 표면 영역의 대부분을 통제하고 있으며, 더 많은 것을 원한다. 코파일럿이나 제미나이가 동일한 권한으로 동일한 내부 시스템에 접근할 수 있다면, 독립형 인텔리전스 레이어가 여전히 중요한가?" 글린의 경쟁사는 2026년 1월 글린의 사용자당 가격이 월 약 50달러에서 시작하며, 고급 기능과 대규모 배포를 위해 상향 조정된다고 발표했다. 이는 비용이 인원수에 따라 선형적으로 증가해 엔터프라이즈 규모 기업에 예산 압박을 가할 수 있음을 의미할 수 있다. 다만 글린은 자체 가격 데이터를 공개하지 않으며 엔터프라이즈 플렉스 플랜을 제공해 이 주장을 검증하기 어렵다는 점은 주목할 만하다. 글린의 CEO는 또한 회사가 아직 수익성이 없음을 확인했으며, 2025년 5월 피치북에 만약 그렇다면 성장에 대한 투자 부족으로 "해고되어야 한다"고 말했다. 글린 IPO 전 투자 방법 글린은 아직 IPO를 공개적으로 신청하지 않았으며 상장 일정에 대한 약속도 하지 않았다. 회사가 2025년 6월 시리즈 F를 마감했을 때, CEO 아빈드 제인은 크런치베이스 뉴스에 글린이 자본이 필요하지 않았지만 제품, 파트너십, 국제 확장에서 더 빠르게 움직일 수 있는 유연성을 위해 받아들였다고 말했다. 공인 투자자 또는 적격 구매자 기준을 충족하는 투자자는 글린이 비상장 기업으로 남아 있는 동안 하이브 플랫폼을 통해 글린에 대한 잠재적 유통 시장 기회를 탐색할 수 있다. 하이브와 같은 유통 시장은 유니콘 기업의 직원이나 초기 투자자가 IPO 전 주식을 매각 목록에 올릴 수 있게 하며, 투자자는 비상장 주식을 구매할 수 있다. 예를 들어 하이브에서 주식을 구매하는 경우, 판매자와 직접 대화하고 협상할 수 있는 경우가 많다. 하이브의 유통 시장 활동 글린 주식은 2024년 7월 하이브에서 처음 거래되기 시작했다. 글린은 하이브50의 구성원이다. 하이브50은 거래 빈도와 거래량의 조합을 기반으로 하이브에서 가장 유동성이 높은 50개 증권의 동일 가중 가격 지수다. 이 지수는 하이브 플랫폼의 사용자 주문 및 거래에서 직접 생성된다. 역사적으로 하이브는 또한 주식을 집계해 투자자에게 IPO 전 주식에 대한 노출 기회를 제공하는 펀드를 통해 글린에 대한 투자 기회를 제공했다. 글린 주식에 대한 자세한 정보는 하이브를 방문하라. [1] 글린, 엔터프라이즈 AI 에이전트 혁신을 전 세계적으로 가속화하기 위해 72억 달러 밸류에이션으로 1억 5,000만 달러 시리즈 F 조달 | 글린 [2] 글린 ? 2026년 자금 조달 라운드 및 투자자 목록 | 트랙신 [3] 글린 연간 리뷰: 2025 | 글린 [4] 상동. [5] 글린 AI 밸류에이션 | PM 인사이츠 [6] 글린 ? 2026년 기업 프로필, 팀, 자금 조달 및 경쟁사 | 트랙신 [7] 글린, 엔터프라이즈 AI ARR 2억 달러 돌파, 9개월 만에 매출 2배 증가 | 글린 [8] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 [9] 글린, 엔터프라이즈 AI 에이전트 혁신을 전 세계적으로 가속화하기 위해 72억 달러 밸류에이션으로 1억 5,000만 달러 시리즈 F 조달 | 글린 [10] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 [11] 글린, 2억 6,000만 달러 이상의 시리즈 E 조달 및 차세대 프롬프팅 출시로 모두를 위한 워크 AI 비전 가속화 | 글린 [12] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 [13] 글린 ? 2026년 자금 조달 라운드 및 투자자 목록 | 트랙신 [14] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 [15] 글린 ? 2026년 자금 조달 라운드 및 투자자 목록 | 트랙신 [16] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 [17] 딜룸 기업: 글린 | 딜룸 제시된 정보는 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공된다. 이 매체는 리서치 보고서가 아니며 여기에 포함된 논평은 리서치로 간주되어서는 안 된다. 이 매체는 미래 사건이나 성과에 대한 예측을 구성하지 않는 미래 예측 진술을 포함할 수 있다. 여기에 제시된 미래 예측 정보는 실제 결과와 실질적으로 다를 수 있는 가정과 불확실성의 대상이 되지만 이에 국한되지 않는다. 이 매체의 정보 중 일부는 제3자 출처에서 얻은 것일 수 있으며, "있는 그대로" 제공된다. 제3자 웹사이트로의 링크는 편의를 위해 제공되며 해당 웹사이트에서 제공될 수 있는 제품, 서비스, 조언 또는 정보에 대한 보증이나 추천으로 해석되어서는 안 된다. 하이브는 이 매체의 정보 정확성이나 완전성을 보장하지 않으며 여기에 제공된 정보에 대한 의존에 대해 어떠한 책임도 지지 않는다. 하이브는 이 매체를 통해 재무, 비즈니스, 투자, 법률, 세금 또는 기타 전문적 조언을 제공하지 않으며, 이 매체가 귀하의 재무 또는 기타 이익에 영향을 미칠 수 있는 결정을 내리는 기초가 되어서는 안 된다. 하이브는 여기에 언급된 어떤 회사와도 제휴, 연관 또는 보증 관계가 없다. 모든 서비스 또는 상표는 각 소유자의 재산이다. 하이브50 지수는 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공되며 증권 매수 또는 매도 추천이 아니다. 하이브50은 사용자 주문 및 거래를 사용해 계산된 하이브 플랫폼에서 가장 유동성이 높은 50개 증권의 동일 가중 가격 지수다. 하이브50은 제한된 이력을 가지고 있으므로 성과 데이터가 다양한 시장 주기 동안의 결과를 나타내지 않을 수 있다. 하이브50은 분산되지 않았으며 특정 증권에 상당히 집중될 수 있어 잠재적으로 더 높은 변동성을 초래할 수 있다. 추가 중요 정보는 여기에서 확인하라. 비상장 증권에 대한 투자는 투기적이고 비유동적이며 손실 위험을 수반한다. IPO 전 기업은 비공개 소유이며, 모든 비상장 기업이 IPO 또는 기타 유동성 이벤트를 경험하는 것은 아니다. 따라서 이러한 증권에 대한 투자는 높은 수준의 위험을 감내할 수 있고, 투자의 전체 손실을 견딜 수 있으며, 투자의 유동성을 필요로 하지 않는 투자자에게만 적합하다. "하이브"에 대한 모든 언급은 더 하이브 컴퍼니 리미티드 및 하이브 마켓 리미티드를 의미한다. 증권은 FINRA/SIPC 회원인 하이브 마켓 리미티드가 제공한다. ⓒ 더 하이브 컴퍼니 리미티드 2026. 모든 권리 보유. "하이브"에 대한 모든 언급은 더 하이브 컴퍼니 리미티드 및 하이브 마켓 리미티드를 의미한다. 이 커뮤니케이션의 어떤 부분도 하이브의 사전 서면 동의 없이 복제될 수 없다. 추가 정보는 중요 공시를 참조하라.

#AMZN #DELL #GOOGL #META #MSFT #SNOW #WDAY #ZM
2026-05-27 22:00:00
페이팔, 비용 절감과 자사주 매입 단행...여전히 강세 전망 페이팔(PYPL)은 투자자들이 요구해온 두 가지 과제, 즉 효율성 개선과 주주 환원 확대를 통해 주가 흐름을 반전시키려 하고 있다. 매출 성장세는 비교적 양호하게 유지되고 있지만 마진은 여전히 압박을 받고 있으며, 이는 광범위한 시장 반등에도 불구하고 주가가 여전히 2026년 저점 근처에서 거래되는 이유를 설명하는 데 도움이 된다.경영진은 이제 비용 절감에 더욱 공격적으로 집중하고 있으며, 향후 몇 년간 약 15억 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있다. 실행력이 개선된다면 페이팔은 2027년까지 더욱 강력한 실적 성장세로 복귀할 수 있을 것으로 본다. 그동안 밸류에이션은 이미 상당한 잉여현금흐름을 계속 창출하고 순현금 포지션을 유지하는 기업치고는 이례적으로 낮은 수준이다. 이것이 내가 오늘 PYPL에 대해 여전히 낙관적인 이유다.PYPL 2026년 1분기 실적 하이라이트PYPL은 GAAP 기준 주당순이익(EPS)이 1.21달러로 전년 동기 대비 6% 감소했다고 발표했다. 영업비용이 거의 10% 증가하면서 전년 동기 대비 7%의 매출 증가를 초과했기 때문이다. 이러한 불리한 역학을 해결하기 위해 페이팔은 향후 2~3년간 최소 15억 달러의 비용 절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있으며, 특히 조직 전반에 걸쳐 인공지능(AI) 활용을 확대할 계획이다.이는 연간 비용을 약 5% 절감하기에 충분한 수준으로, 페이팔이 영업이익률을 안정화하고 잠재적으로 개선할 수 있게 할 것으로 계산된다. 해당 분기 영업이익률은 17.8%로 전년 동기 대비 1.8% 하락했다.비용 통제 문제를 제쳐두고, 페이팔은 주요 운영 지표에서 완만한 성장을 기록했다. 월간 활성 사용자는 전년 동기 대비 1% 증가했고, 총 결제액은 2025년 1분기 대비 11% 증가했다.요약하자면, 페이팔은 인플레이션을 상회하는 견고한 매출 성장을 지속적으로 보고하고 있으며, 이는 강력한 사업 모멘텀을 나타낸다. 따라서 회사의 주요 단기 과제는 이러한 강력한 실적을 유지하는 동시에 더 나은 비용 통제를 달성하여 궁극적으로 더 높은 마진과 주당순이익을 달성하는 것이다.2026년 전망 확인페이팔은 2026년 전망을 확인했으며, 2026년 1분기 GAAP EPS 감소는 전적으로 예상된 것이었다고 밝혔다. 연간 기준으로 PYPL은 EPS가 중간 한 자릿수 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025년 EPS 5.41달러 대비 주당 5달러를 다소 상회하는 수준을 나타낸다.조정 잉여현금흐름은 60억 달러 이상을 예상하고 있으며, 이는 2025년에 달성한 64억 달러와 비슷한 수준이다. 회사는 또한 60억 달러의 자사주 매입을 고려하고 있으며, 2026년 1분기 말 페이팔의 19억 달러 순현금 포지션은 지속적인 자사주 매입을 가능하게 한다.페이팔의 2026년 전망은 예상되는 비용 절감의 단기 효과가 거의 포함되지 않았기 때문에 보수적이라고 본다. 게다가 60억 달러의 자사주 매입은 현재 시가총액 390억 달러 기준으로 발행주식의 약 15%를 소각하기에 충분하며, 연말에 마진이 안정화되면 EPS 성장에 도움이 될 것이다.전반적으로 2026년은 페이팔의 전환기가 될 것으로 보며, 비용 통제 이니셔티브와 희석방지 효과가 있는 자사주 매입에 힘입어 2027년에는 낮은 두 자릿수 EPS 성장으로 복귀할 가능성이 높다.PYPL 밸류에이션순현금 포지션을 보유한 기업치고 페이팔의 잉여현금흐름 수익률은 약 16%로 매우 매력적이다. 이는 회사가 향후 2~3년간 15억 달러 비용 절감 목표를 달성하지 못할 경우에도 충분한 안전마진을 제공한다고 생각한다.게다가 페이팔은 인플레이션율을 상회하는 매출 성장과 기저 사용자 및 거래량 성장을 모두 보여주며 계속 성장하고 있다. 보고된 EPS 감소에서 알 수 있듯이 이러한 성장이 현재 수익성이 없다는 점에는 동의한다. 그러나 현재 밸류에이션을 고려할 때 시장은 페이팔의 비용 절감 노력에 거의 신뢰를 주지 않는 것으로 보인다.2026년 주가수익비율(P/E) 약 8.6배는 페이팔을 역대 밸류에이션 저점에 위치시키며, 이는 자체 고성장 역사뿐만 아니라 15~18배의 광범위한 핀테크 섹터 평균과 비교해도 그렇다. 페이팔은 60억 달러의 잉여현금흐름을 창출하는 유동성이 높은 시장 선도기업이 아니라 사실상 최종 쇠퇴기에 있는 레거시 비즈니스처럼 가격이 책정되고 있다.요약하자면, 결제 분야의 경쟁 심화와 페이팔이 2027~2028년 비용 절감 목표를 달성하지 못할 가능성이라는 리스크에도 불구하고, 페이팔은 매력적인 밸류에이션을 보이고 있으며 이는 주식에 대한 나의 이전 매수 의견을 확인시켜준다.월가 전망월가로 눈을 돌리면, 페이팔은 지난 3개월간 매수 3건, 보유 22건, 매도 3건을 기록하며 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 현재 평균 PYPL 주가 목표는 48.71달러로, 향후 12개월간 약 10%의 상승 여력을 시사한다.결론페이팔 주가는 2026년 초 급락에서 실질적으로 회복하지 못했으며, 트레이더들은 회사의 비용 통제 이니셔티브에 회의적인 것으로 보인다. 실제로 과도한 비용 증가는 PYPL이 강력한 매출 모멘텀을 유지했음에도 불구하고 올해 1분기 마이너스 EPS 성장의 주요 원인이었다. 월가의 종합 목표가가 이러한 신중한 심리를 반영하고 있지만, 크게 조정된 밸류에이션은 중기 투자 시계를 가진 투자자들에게 매력적인 진입점을 제공한다.대규모 자사주 매입은 총 발행주식 수를 줄일 것이며, 기업 비용 절감의 꾸준한 진전은 이익 마진을 보호할 것이다. 이러한 조합은 페이팔이 낮은 시장 기대치를 뛰어넘고 2027년까지 두 자릿수 실적 성장으로 복귀할 수 있는 좋은 위치에 있게 한다. 따라서 PYPL에 대한 나의 등급은 여전히 매수다.

#PYPL
2026-05-22 21:56:10
애플의 하드웨어 성장 둔화...AI만으로 프리미엄 정당화 가능할까 애플 (AAPL)은 점차 미래 성장이 추가 기기 판매보다는 생태계 내 사용자 지출 유도에 달려 있는 시점에 도달하고 있다. 이 거대 기술 기업의 하드웨어 사업이 성숙 단계에 접어들면서, 인공지능(AI)이 애플 성장 스토리의 다음 단계를 어느 정도 뒷받침할 수 있다고 본다. 아이폰, 아이패드, 맥 전반에 걸친 새로운 AI 레이어는 사용자 참여를 심화하고, 생태계 결속력을 강화하며, 시간이 지남에 따라 더 높은 가치의 서비스와 프리미엄 가격 책정을 지원할 수 있도록 설계되었다.그러나 투자자들은 이미 꾸준한 실적 성장과 애플의 AI 기회에 대한 낙관론 대부분을 주가에 반영했다. 따라서 AI만으로는 위험 대비 수익 관점에서 현재의 프리미엄 밸류에이션을 완전히 정당화하기에 충분하지 않다고 본다. 그래서 장기적으로 사업에 대해 긍정적인 입장을 유지하면서도, 오늘날 AAPL에 대해서는 중립적 입장을 유지한다.견조한 분기 실적, 하지만 아직 새로운 지평은 아니다2026 회계연도 2분기 애플은 전년 동기 대비 약 17% 증가한 1,112억 달러의 매출을 기록했다. 제품 매출은 802억 달러로, 아이폰, 맥, 아이패드, 웨어러블에 대한 강력한 수요에 힘입었다. 희석 주당순이익(EPS)은 2.01달러로 전년 동기 대비 22% 증가했으며, 이는 기록적인 아이폰 매출과 모든 지역에서의 견조한 수요에 힘입은 것이다.실적 발표 후 애플의 이사 아서 레빈슨은 7,100만 달러 이상의 주식을 매도했으며, 애플 주가는 사상 최고치 근처에서 거래되고 있고 회사는 1,000억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했다. 대규모 매도에도 불구하고, 이는 주로 차익 실현으로 보이며, 그는 여전히 최근 가격 기준 10억 달러 이상 가치의 380만 주 이상을 보유하고 있다.이러한 실적은 애플이 여전히 실적 강자임을 확인시켜주지만, 애플 인텔리전스가 중요한 독립적 매출 동력이라는 것을 아직 입증하지는 못했다. 현재로서는 AI가 별도의 고가 성장 엔진이라기보다는 애플의 통합 하드웨어 플러스 서비스 모델에 내재된 유망한 촉진제이자 비용 센터로 보인다.성숙한 하드웨어, 증가하는 설치 기반제품 부문 중 아이폰 매출이 570억 달러로 가장 큰 기여를 했으며, 전년 동기 대비 22% 성장했다. 아이폰 17 라인업이 3월 분기 신기록을 견인했지만, 전체 판매량 증가는 완만해 보이며, 제품 믹스와 가격 책정이 성장의 상당 부분을 담당했다.맥 매출은 84억 달러에 달했으며, 신제품과 M 시리즈 칩의 혜택을 받았고, 아이패드 매출은 69억 달러를 기록했다. 지금까지 애플은 최신 버전의 iOS, iPadOS, macOS에 애플 인텔리전스의 많은 AI 기능을 내장했으며, 일부 기능은 고급 하드웨어와 잠재적으로 더 풍부한 아이클라우드 및 서비스 번들을 위해 남겨두었다.애플의 활성 기기 설치 기반은 이제 전 세계적으로 25억 대를 넘어섰으며, 이 수치는 제품 카테고리와 지역 전반에 걸쳐 계속해서 신기록을 경신하고 있다. 이 기반은 서비스와 애플 인텔리전스의 경제적 토대이다. 각각의 추가 기기는 반복 매출 풀에 추가되며, 각각의 새로운 AI 기능은 상대적으로 낮은 한계 비용으로 수억 명의 사용자에게 배포될 수 있다.서비스는 마진 엔진이다서비스는 애플의 가장 신뢰할 수 있는 성장 및 마진 레버 중 하나가 되었으며, 최신 수치는 이러한 추세를 뒷받침한다. 서비스 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 309억 8,000만 달러로 기록을 세웠으며, 구독, 클라우드 서비스, 결제를 통해 방대한 설치 기반을 수익화했고, 디지털 콘텐츠, 광고, 금융 서비스에서 강력한 모멘텀을 보였다.애플 인텔리전스가 참여를 심화하고 구독, 클라우드, 결제, 광고 전반에 걸쳐 사용자당 평균 매출(ARPU)을 증가시킨다면, 매출 성장을 지속할 수 있을 것이다.애플은 현재 후행 주가수익비율(P/E) 약 35.7배에 거래되고 있어 프리미엄 밸류에이션을 나타내며, 5년 평균인 29.8배를 상회하고 있다. 애플은 또한 현재 여러 "매그니피센트" 동종 기업들보다 높은 후행 배수로 거래되고 있다. 이는 투자자들이 애플의 실적에 대해 역사적 평균 및 많은 대형주 동종 기업들보다 높은 배수를 지불하고 있음을 나타내며, 서비스 성장과 애플 인텔리전스가 하드웨어 성숙과 비용 상승으로 인한 마진 압박을 상쇄할 수 있다는 확신을 반영한다.규제 및 지정학적 리스크규제는 애플의 서비스 스토리에 있어 주요 약점으로 남아 있다. 앱스토어의 수수료 구조, 기본 검색 계약, 유럽 및 그 외 지역의 새로운 디지털시장법(DMA) 체제에 대한 지속적인 조사는 수수료율에 압박을 가하거나 애플 자체 서비스의 우선순위 지정에 변화를 강요할 수 있다. 수수료에 대한 사소한 변경조차도 서비스 성장, 특히 앱스토어 및 광고 매출 성장을 둔화시킬 수 있다.동시에 애플은 하드웨어 마진과 가격 결정력에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 관세 및 지역별 수요 변동을 포함한 지정학적 및 공급망 리스크에 직면해 있다. 애플이 다른 지역으로 생산을 다각화하는 데 진전을 이루었지만, 중국에 대한 노출은 많은 서방 동종 기업들에 비해 여전히 상당하다. 일부 투자자들은 애플이 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 더 높은 수익을 위해 다른 곳을 찾아보라고 조언했다.이러한 규제 및 지정학적 리스크는 애플의 강력한 현금 창출 및 자본 환원 프로그램에 의해 부분적으로 상쇄된다. 연간 1,000억 달러 이상의 순이익과 공격적인 자사주 매입 이력을 통해, 회사는 매출 성장이 둔화되는 환경에서도 EPS 성장을 지원할 충분한 유연성을 갖추고 있다. 이러한 자사주 매입 및 배당 배경은 밸류에이션 하한선을 제공하지만, 규제 변화가 서비스 수익 풀을 실질적으로 감소시킬 경우 투자자를 완전히 보호하지는 못한다.시장의 견해는 무엇인가팁랭크스에서 AAPL은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 지난 3개월 동안 28명의 월가 애널리스트 평가 중 17개는 매수, 10개는 보유, 1개는 매도였다. 팁랭크스의 평균 12개월 AAPL 목표주가는 314.78달러로, 최근 가격 298.87달러 대비 5.32% 상승 여력을 시사한다.최고 목표주가는 400달러이며, 최저는 250달러다. 팁랭크스의 광범위한 데이터는 또한 AAPL에 중립적인 스마트 스코어 7점을 부여한다. 애널리스트 의견은 엇갈리고 있으며, 강세론자들은 회사의 제품 혁신과 생태계 확장을 칭찬하는 반면, 약세론자들은 투입 비용 압박과 제조 리스크를 비판한다.최종 견해애플은 이미 방대한 하드웨어 기반을 반복적이고 고마진의 서비스 프랜차이즈로 전환할 수 있음을 입증했으며, 애플 인텔리전스는 그 기반을 더욱 수익화하기 위한 합리적인 다음 단계다. 기록적인 매출, 견조한 마진, 증가하는 설치 기반을 통해, 회사는 하드웨어 성숙의 영향을 상쇄하고 시간이 지남에 따라 견고한 실적 성장을 유지할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보인다.현재 밸류에이션을 기준으로, 애플을 명백한 저가 매수 기회라기보다는 고품질의 합리적으로 평가된 복리 성장주로 보며, AI와 서비스가 규제 및 경쟁 역풍을 계속 능가할 수 있는지 여부에 따라 균형 잡힌 위험 대비 수익 프로필을 가지고 있다.

#AAPL
2026-05-14 14:20:46
페이팔, 1분기 실적 후 가치 함정인가 아니면 가치 기회인가 페이팔 홀딩스 (PYPL)는 또 다른 실망스러운 실적 발표 이후 주가가 하락하며 매도세가 이어지고 있지만, 가치 함정이라기보다는 저평가 기회에 가까워 보인다. 마진 압박과 경영진 불확실성 등 우려할 만한 요소들이 있지만, 현재 밸류에이션이 너무 낮아 이 온라인 결제 플랫폼에 대한 비관론이 지나친 것은 아닌지 투자자들이 되짚어봐야 할 시점이다. 주목할 점은 페이팔이 여전히 막대한 규모의 결제를 처리하고 있다는 것이다. 이는 회사가 여전히 상당한 현금흐름을 창출하고 있으며, 이를 통해 빠른 속도로 자사주를 매입할 수 있다는 의미다. 이것이 필자가 이 주식에 대해 조심스럽게 낙관적인 이유다. 약세론자들이 이번 주를 장악한 이유 페이팔의 1분기 실적에 대한 반응은 솔직히 말해 열의가 없었다. 매출이 84억 달러로 전년 대비 7% 증가하며 시장 예상치를 상회했음에도 불구하고, 회사의 한때 자랑스러웠던 수익성 해자가 좁아지자 투자자들은 실망했고 주가는 급락했다. 핵심은 영업이익률의 상당한 축소였다. 조정 기준으로 마진은 229bp 하락한 18.4%를 기록했다. 대부분의 애널리스트들은 이를 구조적 어려움의 증거로 본다. 약세론의 논리는 페이팔이 신생 업체들의 저가 경쟁에 밀려 경쟁력을 유지하기 위해 더 많은 비용을 지출해야 하는 상황이라는 것이다. 여기에 올해 나머지 기간에 대한 미온적인 가이던스가 불에 기름을 부었다. 경영진은 조정 주당순이익(EPS)이 보합세를 유지하거나 한 자릿수 초반 증가에 그칠 것으로 전망했는데, 오늘날의 역동적인 기술 업계에서 이는 어느 정도 정당하게 사형선고로 받아들여진다. 또한 '인적' 문제도 있다. 시장은 여전히 불과 몇 주 전 취임한 신임 CEO 엔리케 로레스를 평가하고 있다. 그의 첫 주요 조치인 향후 몇 년간 인력 20% 감축은 장기적으로 비용을 절감할 수 있지만, 많은 투자자들이 기다릴 인내심이 없는 '구조조정' 단계의 냄새가 난다. 활성 계정당 결제 거래 건수(TPA)가 소폭 감소하는 것을 보면, 약세론자들이 이것이 영구적인 하락세로 이어질 것이라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있다. 실제로 성장이 나타나는 부문 긍정적인 측면에서 보면, 회사는 긍정적인 진전을 보이고 있다. 시장이 레거시 체크아웃 버튼에 대해 우려하는 동안, 페이팔의 비브랜드 결제 부문인 브레인트리와 소셜 플랫폼 벤모는 괜찮은 실적을 기록하고 있다. 총 결제액(TPV)은 1분기에 4,640억 달러로 11% 증가했다. '페이팔 에브리웨어' 전략은 특히 영국과 독일에서 근거리 무선통신(NFC) 기반 신규 지갑 출시를 통해 실질적인 견인력을 얻고 있다. 또한 페이팔이 디지털시장법을 활용해 애플 (AAPL)의 본거지, 특히 아이폰의 탭투페이 칩에서 웹 브라우저에서 소비자의 주머니로 이동하려는 시도가 흥미롭다. 이는 증권가가 현재 제로로 평가하고 있는 대규모 유기적 성장 동력이 될 수 있다. 최근 심비오 인수 이후 '에이전틱 커머스' 전환도 흥미로운데, 이는 페이팔을 인공지능(AI) 시대의 금융 레이어로 자리매김시킨다. AI 어시스턴트가 제품을 찾아 구매하는 세상에서 페이팔은 이러한 에이전트들이 사용하는 신원 및 결제 저장소가 되고자 한다. 마지막으로, 실적 발표에서 로레스는 회사가 가맹점 중심에서 소비자 우선 모델로 전환하고 있다고 강조했다. 이는 페이팔 플러스 로열티 프로그램과 같은 고마진 금융 서비스를 앱에 직접 통합함으로써 이루어진다. 이를 통해 페이팔은 쇼핑객의 전체 라이프사이클을 포착할 수 있어야 한다. 벤모 직불카드 사용이 두 자릿수로 증가하고 있다는 것은 포스트 인플레이션 상황에서도 일상생활에 더 통합되고 있다는 것을 의미한다. 밸류에이션은 잉여현금흐름과 자사주 매입으로 뒷받침 이제 주가의 장기 하락 이후 페이팔은 올해 컨센서스 EPS 추정치 8.76달러 대비 주가수익비율(P/E) 8.8배에 거래되고 있다. 이는 여러 과제에 직면한 회사치고는 낮은 배수인데, 특히 수익성이 여전히 우수하다는 점을 고려하면 그렇다. 1분기에만 페이팔은 조정 잉여현금흐름(FCF) 17억 달러를 창출했다. 2026년 전체 연도에 대한 컨센서스는 페이팔이 60억 달러의 FCF를 달성할 것으로 전망한다. 시가총액이 약 450억 달러인 상황에서 60억 달러의 FCF는 매력적인 두 자릿수 FCF 수익률로 환산된다. 페이팔 자체도 이를 활용해 대부분의 FCF를 희석방지 자사주 매입을 통해 환원하고 있다. 회사는 1분기에만 15억 달러의 주식을 매입해 3,400만 주를 소각했다. 지난 12개월 동안 약 1억 주에 해당하는 60억 달러의 주식을 매입했다. 이 속도라면 회사는 발행주식수를 매우 공격적으로 줄이고 있어, 순이익이 완전히 보합세를 유지하더라도 주당순이익은 자연스럽게 상승할 것이다. 오해하지 말아야 할 것은 리스크가 있다는 점이다. 실제로 경쟁은 치열하고 앞서 언급했듯이 마진 압박은 현실이지만, 현재 가격에서는 성장에 대한 프리미엄을 지불하는 것이 아니다. 영구적인 하락세를 전제로 가격이 책정된 안정적인 사업에 대해 지불하는 것이다. 페이팔이 실제로 매우 완만한 하락기에 진입하더라도, 막대한 자사주 소각과 60억 달러 FCF 하한선의 강점은 상당한 안전마진을 제공한다. PYPL은 매수, 매도, 보유인가 증권가는 페이팔에 대해 여전히 엇갈린 견해를 보이고 있다. 이 주식은 매수 3건, 보유 21건, 매도 3건을 기반으로 증권가에서 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 그럼에도 불구하고 PYPL의 평균 목표주가 49.32달러는 향후 12개월 동안 8% 이상의 상승 여력을 시사한다. 결론 괜찮은 1분기 실적에도 불구하고 증권가는 페이팔을 여전히 사장된 투자처럼 취급하고 있는 것으로 보인다. 약세론자들에게 공정하게 말하자면, 이러한 견해를 뒷받침하는 이유들이 있다. 그러나 현실은 다르다. 페이팔은 여전히 높은 수익성을 유지하고 있으며 핵심 지표에서 성장을 보이고 있다. 한편 한 자릿수 P/E와 대규모 자사주 매입 프로그램을 감안하면 하방 리스크는 대부분 가격에 반영되어 있어, 현재 주가는 잠재적으로 매력적인 진입 시점이 될 수 있다.

#PYPL
2026-05-11 11:01:22