NEWS (338건)

• 다우존스 오늘... 소비자 심리 개선에도 하락... 기술주는 반등 다고 통보했으며, 이는 중국이 해당 칩의 출하 승인을 앞두고 있음을 시사한다.반면 금융주들은 대부분 하락세를 보이고 있으며, JP모건 체이스 (JPM)와 골드만삭스 (GS)가 하락을 이끌고 있다. 산업장비 선두업체 캐터필러 (CAT)도 바클레이스가 목표주가를 555달러에서 610달러로 상향

  #DIA#QQQ#SPY

  2026-01-24 02:39:54
  
• UBS, 개인 고객 대상 암호화폐 투자 서비스 계획에도 주가 하락 락했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 경쟁 은행들도 고객들에게 더 많은 암호화폐 서비스를 제공하는 방안을 검토하고 있다. 지난해 JP모건(JPM)이 기관 고객들에게 암호화폐 거래 제공을 검토하고 있다고 보도됐다. JP모건은 마켓 부문이 제공할 수 있는 상품을 평가하고 있으며, 현물 및

  #JPM#MS#UBS

  2026-01-24 00:04:11
  
• JP모건이 실적 발표 앞두고 선정한 AI 칩 주식 톱3 JPMorgan (JPM)은 실적 발표 시즌을 앞두고 일부 반도체 종목에 대해 낙관적인 전망을 내놓았다. 견고한 실적 달성, 탄탄한 수요, 긍정적인 가이던스가 올해 내내 칩 섹터의 모멘텀을 지속시킬 수 있다고 분석했다. 이 투자은행은 엔비디아 (NVDA), 브로드컴 (AVGO), 마이크론 (

  #ADI#ALAB#AVGO#KLAC#MTSI#MU#NVDA#SNPS

  2026-01-23 18:56:00
  
• 시티그룹 실적 호조에 애널리스트들 재평가 우려 일축 녀가 재임 기간 동안 의미 있는 진전을 이뤘음에도 불구하고 말이다. 예를 들어 2025년 시티그룹의 유형자본이익률은 7.7%였던 반면, JP모건JPM, 뱅크오브아메리카BAC, 웰스파고WFC 같은 직접 경쟁사들은 각각 약 21%, 14%, 14.5%의 유형자본이익률을 기록했다. 이를 관점에서

  #C

  2026-01-23 10:34:00
  
• JP모건 이사회, 제이미 다이먼 CEO 2025년 보수 인상 JP모건 체이스(JPM)가 업데이트를 공유했다. 2026년 1월, JP모건 체이스의 사외이사들은 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)의 2025년 보수 패키지를 4,300만 달러로 승인했다. 이는 전년도 3,900만 달러에서 증가한 금액이다. 이사회는 시장을 선도하는 프랜차이즈에

  #JPM

  2026-01-23 07:29:26
  
• JP모건 체이스, 60억 달러 규모 신규 채권 발행 JP모건 체이스(JPM)가 업데이트를 제공했다. 2026년 1월 22일, JP모건 체이스 & Co.는 총 60억 달러 규모의 신규 채권 공모를 완료했다. 이는 2032년 만기 변동금리 채권 4억 달러, 2032년 만기 고정-변동금리 채권 26억 달러, 2037년 만기 고정-변동금리 채권 3

  #JPM

  2026-01-23 06:51:59
  
• 트럼프, JP모건과 제이미 다이먼 상대로 50억 달러 규모 소송 제기... 계좌 폐쇄 혐의 트럼프 대통령이 JPMorgan Chase(JPM)와 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)를 상대로 최소 50억 달러의 손해배상을 청구하는 소송을 제기했다. 이 은행이 2021년 정치적 이유로 자신과 관련 법인에 대한 금융 서비스를 중단했다는 주장이다."원고들은 JPMC의 일방적 결정이 정치적·

  #DIA#QQQ#SPY

  2026-01-23 03:31:24
  
• JP모건 체이스, 트럼프의 50억 달러 규모 `탈은행화` 소송에도 주가 상승세 JPMorgan Chase의 (JPM) 주가가 목요일 상승세를 보였다. 이는 도널드 트럼프 대통령이 2021년 1월 6일 미국 국회의사당 공격 사건 이후 '계좌 폐쇄'를 당했다며 이 미국 거대 은행을 상대로 50억 달러 규모의 소송을 제기했다는 보도에도 불구하고 나타난 움직임이다.

  #JPM

  2026-01-23 03:29:30
  
• JP모건 체이스, 방산주에 강력 매수 의견 제시 JP모건체이스 (JPM) 애널리스트들이 방산주에 대해 강력한 매수 의견을 제시하고 있다. 최고 등급인 5성 애널리스트 데이비드 페리는 이번 주 유럽 방산주 하락이 향후 수개월에서 수년간 강세를 이어갈 것으로 예상되는 섹터에서 투자자들이 보유 지분을 늘릴 기회라고 밝혔다. 방산주는 도널드

  #JPM

  2026-01-23 00:40:09
  
• JP모건, 앨런앤코가 넷플릭스-파라마운트의 워너브라더스 디스커버리 인수전에서 큰 성과 넷플릭스(NFLX)와 파라마운트 스카이댄스(PSKY)가 워너브러더스 디스커버리(WBD) 인수전을 벌이는 가운데, JP모건 체이스(JPM)와 앨런앤컴퍼니가 확실한 승자로 떠오르고 있다. SEC 제출 서류에 따르면, 두 은행은 넷플릭스와 파라마운트 스카이댄스 중 누가 인수전에서 승리하든 관계없이

  #JPM#NFLX#PSKY#WBD

  2026-01-22 17:46:10
  
• 트럼프, 그린란드 관세 철회하고 `무력` 사용 안 할 것이라 밝혀... SPY, QQQ 랠리 인정했지만, 덴마크가 트럼프의 요구를 수용할 수 없다는 입장을 재확인했다.스위스 다보스에서 열리는 세계경제포럼 연례회의에는 JP모건 체이스 (JPM) CEO 제이미 다이먼과 시타델 CEO 겸 창립자 켄 그리핀을 포함한 여러 금융 리더들이 참석했다. 패널 인터뷰에서 다이먼은 트럼프가 제안한

  #DIA#QQQ#SPY

  2026-01-22 06:22:46
  
• 다우존스 오늘... 트럼프 그린란드 무력 사용 배제 발언에 DJIA 상승... 세계 지도자들 WEF 참석차 모여 을 시행해 줄 것을 요청할 것이라고 밝혔다. 이는 미국인들이 주택 구입을 위한 자금을 저축하는 데 도움이 될 것이라는 설명이다. 이 아이디어는 JPMorgan Chase (JPM) CEO 제이미 다이먼의 반발을 샀다. 그는 이것이 "경제적 재앙"으로 이어질 수 있다고 경고했다.다이먼은 WEF

  #DIA#QQQ#SPY

  2026-01-22 03:11:27
  
• 모닝 뉴스 랩업... 수요일 최대 주식시장 이슈들! 투자자가 보유 주식 매각을 검토한 후 급락했다.오클로 (OKLO) 주식은 월가 최고 애널리스트로부터 호평을 받은 후 상승했다.JP모건 체이스 (JPM) 주식은 CEO가 신용카드 금리 상한제가 경제적 재앙이 될 것이라고 경고한 후 하락했다.아마존 (AMZN) 주식은 새로운 AI 헬스케어 어시스

  #AMD#AMZN#DIA#GME#GOOG#GOOGL#HAL#JPM#KHC#LUCD

  2026-01-22 02:18:55
  
• 트럼프의 신용카드 금리 상한제는 `경제적 재앙`이 될 것... 제이미 다이먼 경고 JP모건체이스 (JPM) 최고경영자(CEO) 제이미 다이먼은 스위스 다보스에서 열린 세계경제포럼 연차총회 패널에서 트럼프 대통령이 제안한 신용카드 금리 10% 상한제가 "경제적 재앙"을 초래할 것이라고 경고했다. 그는 "최악의 경우 신용카드 사업을 대폭 축소해야 할 것"이라며 "대폭이라는

  #DIA#QQQ#SPY

  2026-01-21 23:59:47
  
• 프랑스 스킨케어 그룹 록시땐, 미국서 70억 달러 규모 IPO 검토 중 보도에 따르면, 2024년 억만장자 소유주 라이놀드 가이거에 의해 비상장화된 록시땅은 잠재적 상장 작업을 위해 미국 투자은행 JP모건 체이스(JPM)와 모건스탠리(MS)를 선정했다. 록시땅은 홍콩이나 유럽보다 더 넓은 자본시장에 접근하고 잠재적으로 더 높은 기업가치를 확보하기 위한 방안으

  #LHX

  2026-01-21 23:17:48
  
• 모건 스탠리와 골드만 삭스의 치열한 경쟁, 2026년까지 이어진다 미국 은행들의 4분기 실적 발표 이후 전반적인 매도세 속에서도 골드만삭스(GS)와 모건스탠리(MS)는 뚜렷한 예외로 부각됐다. 시장이 과거 실적 달성 여부에서 순이자이익 지속성, 금리 인하, 영업 레버리지 등 미래 전망에 대한 질문으로 초점을 옮긴 거시 사이클에서, 이 두 은행은 순수한 대차대조표 스프레드 수익에 덜 의존하는 사업 모델 덕분에 주목받았다. 다시 말해, 투자자 선호도가 자본시장, 자문 수수료, 자산 기반 수익에 대한 노출도가 높은 은행으로 이동했다. 이들 영역은 변화하는 금리 환경에서 혜택을 받거나 최소한 더 효과적으로 적응할 수 있다. 이러한 차별화는 골드만삭스와 모건스탠리를 특히 명확한 비교 대상으로 만든다. 두 은행 모두 자본시장 중심의 글로벌 규모 은행이며 매우 탄탄한 대차대조표와 개선되는 수익 품질을 보유하고 있지만, 사이클 관리 접근 방식은 본질적으로 다르다. 모건스탠리는 자산관리와 반복 수수료를 통한 예측 가능성에 더 크게 의존하는 반면, 골드만삭스는 사이클 참여를 강조하면서도 변동성을 더 견딜 수 있도록 노출 구조를 재편하고 있다. 현재 수준에서 두 주식 모두 매수 등급을 정당화할 수 있다고 판단하지만, 모건스탠리가 약간 우위에 있다고 본다. 2026년에 어떤 모델이 더 적합한지 이해하는 것이 이 분석의 핵심 목적이다. 모건스탠리는 사이클 정점보다 일관성을 선택 최근 4분기 실적을 기준으로, 모건스탠리는 사이클의 정점을 극대화하기보다 수익 하한선을 높이는 데 중점을 둔 메시지로 2026년을 맞이하고 있다. 정규화 주당순이익을 0.26달러 초과한 2.68달러를 기록하고 매출도 1억3600만 달러 상회하는 등 전반적인 실적 개선을 달성했지만, 경영진이 반복적으로 강조한 '더 높은 저점'은 수치가 더 공격적인 어조를 정당화할 수 있는 시점에서도 하방 리스크를 제한하려는 의도적인 노력을 보여준다. 실제로 이러한 선택은 합리적이다. 모건스탠리에게 자산관리는 더 이상 투자 논리 내 방어적 완충 장치가 아니라 회사의 핵심 수익 엔진이다. 고객 자산 9조3000억 달러, 2025년 신규 순자산 유입 3560억 달러, 자산관리 부문 세전 마진 31% 기록 등으로 이 사업은 자본시장 활동이 냉각되더라도 매력적인 수익을 유지할 수 있는 규모에 도달했다. 내가 보기에 진정한 차별화 요소는 통합에 있다. 직장 퇴직연금, 이트레이드, 재무 자문사를 연결하는 유입 경로는 자기주도형에서 고마진 자산으로의 구조화된 통로를 만든다. 동시에 은행은 대차대조표 리스크를 크게 늘리지 않으면서 대출, 대체투자, 자문 서비스를 추가한다. 다만 이 전략에는 몇 가지 주의사항이 따른다. 예측 가능성을 우선시함으로써 모건스탠리는 M&A와 트레이딩이 급격히 가속화되는 시기의 일부 상승 사이클 레버리지를 포기한다. 그럼에도 불구하고 현재 사이클 단계에서는 순이익으로 본다. 완벽한 거시 환경에 대한 의존도를 줄이고 더 큰 수익 가시성을 통해 밸류에이션 프리미엄을 정당화하는 데 도움이 되기 때문이다. 이는 사이클이 성숙해질수록 시장이 일반적으로 더 높이 평가하는 요소다. 골드만삭스는 여전히 사이클을 활용하되 더 신중하게 골드만삭스는 모건스탠리와 거의 정반대의 입장을 취한다. 이 은행도 강력한 4분기 실적을 발표했지만, 주당순이익 추정치를 2.25달러 상회한 14.01달러를 기록했으나 매출은 예상치를 약 3억9500만 달러 하회했다. 그럼에도 경영진의 메시지는 사이클성을 축소하는 것이 아니었다. 오히려 골드만은 자본시장 사이클이 여전히 상승 여력이 있으며 2021년이 M&A, 인수, 트레이딩 활동의 구조적 상한선을 나타내지 않는다는 가정 하에 명백히 운영되고 있다. 내가 보기에 이러한 자세는 지적으로 정직하며 골드만의 DNA와 전략적으로 일치한다. 시장 우선주의와 역사적으로 사이클성을 수용하는 것이다. 더 중요한 것은 회사가 사이클을 포착하는 방식을 조정해왔다는 점이다. 글로벌 뱅킹 및 마켓 부문은 더 지속 가능한 금융 수익 쪽으로 재조정됐으며, 이는 현재 채권·통화·원자재와 주식 부문의 약 37%를 차지하고 지난 4년간 연평균 10%대 중반 성장률을 기록했다. 이러한 변화는 활동이 가속화될 때 상승 여력에 대한 노출을 포기하지 않으면서도 변동성을 줄이는 데 도움이 된다. 같은 논리로 자산 및 자산관리 부문의 확장은 투자 논리를 더욱 강화한다. 관리 자산 3조6100억 달러, 대체투자 부문의 더 깊은 침투, 약 30%의 세전 마진 목표 등으로 이 부문은 진정한 수익 안정화 장치로 작용하기 시작했다. 모건스탠리에서 차지하는 비중보다는 여전히 훨씬 낮지만, 골드만의 역사적 리스크 프로필을 재편하는 데 점점 더 의미 있는 역할을 하고 있다. 다만 이는 절대적 우위라기보다는 조건부 우위로 남아 있다. 골드만은 여전히 모건스탠리보다 사이클 타이밍에 더 의존적이며, 이는 더 높은 변동성과 거시 충격에 대한 더 큰 민감도를 의미한다. 그 대가는 상승 여력이다. M&A와 자본시장이 2026년까지 건설적으로 유지된다면 골드만은 더 많은 한계 상승 여력을 포착할 가능성이 높다. 간단히 말해, 골드만삭스는 사이클 가속화에 대한 더 큰 노출을 제공하는 반면 모건스탠리는 더 큰 예측 가능성을 제공한다. 현 단계에서 골드만의 우위는 사이클이 협조할 경우에만 실현된다. 유사한 목표에도 밸류에이션이 다른 이유 두 은행 모두 같은 목표에 수렴했다. 사이클 전반에 걸쳐 10%대 중반 수익률을 유지하는 것이다. 모건스탠리와 골드만삭스의 차이는 구조적이다. 모건스탠리는 자산관리와 반복 수수료를 통해 수익 변동성을 압축하는 반면, 골드만삭스는 사이클성을 수용하되 침체기를 덜 파괴적으로 만들도록 노출 구조를 재설계한다. 이러한 차이는 이제 밸류에이션에 명확히 반영되고 있다. 모건스탠리는 장부가치 대비 약 3배에 거래되며, 이는 시장 대비 명확한 프리미엄이자 5년 평균보다 약 65% 높은 수준이다. 또한 주가수익비율 약 18.5배로 거래되는데, 이 역시 동종 업체 및 자체 역사 대비 의미 있는 프리미엄이다. 이러한 밸류에이션은 강력한 자산 유입, 마진 확대, 일관된 자본 환원으로 정당화될 수 있다. 배당수익률 2.1%와 2025년 46억 달러의 자사주 매입을 포함한다. 반면 골드만삭스는 장부가치 대비 약 2.7배, 주가수익비율 18.7배에 거래되는데, 이는 절대적 기준으로도 비싸지만 다른 이유에서다. 밸류에이션에는 펀더멘털이 개선되고 있음에도 불구하고 자본시장 수익의 지속 가능성에 대한 회의론이 여전히 내재돼 있다. 이는 골드만삭스가 시장 급락 시 더 큰 하방 리스크를 안고 있는 구조를 만든다. 배당수익률 1.5%와 작년 약 30억 달러의 자사주 매입에도 불구하고 말이다. 하지만 M&A, 금융, 시장 활동이 2026년 더 건설적인 시나리오로 수렴한다면 더 큰 상승 여력도 제공한다. 월가는 모건스탠리와 골드만삭스를 매수 종목으로 보는가 모건스탠리와 골드만삭스에 대한 증권가 컨센서스는 대체로 낙관적이지만, 사이클 초기보다는 확신이 눈에 띄게 줄었다. 모건스탠리의 경우 지난 3개월간 의견을 업데이트한 14명의 애널리스트 중 6명이 매수, 8명이 중립 의견을 제시했다. 평균 목표주가는 192.33달러로 현재 주가 대비 약 1.7%의 소폭 상승 여력을 시사한다. 모건스탠리 애널리스트 의견 더보기 골드만삭스의 경우 시장 심리가 유사하게 건설적이지만 신중하다. 이 주식을 커버하는 11명의 애널리스트 중 5명이 낙관적이고 6명이 중립적이다. 평균 목표주가는 934.60달러로 최근 거래 수준 대비 실제로 약 2.8%의 하락 여력을 시사한다. 골드만삭스 애널리스트 의견 더보기 예측 가능성과 비대칭성 중 선택 모건스탠리가 골드만삭스보다 여전히 우위에 있다고 판단하는데, 이는 주로 두 기관 간 구조적·철학적 차이 때문이다. 모건스탠리는 꾸준한 복리 성장 기업으로 가격이 책정되고 있지만, 실망의 여지는 거의 없다. 이에 비해 골드만삭스는 과거 사이클보다 높은 수익 하한선을 가진 고품질 사이클 은행으로 가격이 책정되지만, 여전히 더 강력한 자본시장 환경의 협조에 의미 있게 의존한다. 결과적으로 두 프랜차이즈 모두에 대해 건설적으로 낙관적이지만, 현재 가격에서는 모건스탠리를 더 안전한 자산으로 보며 따라서 더 큰 확신을 가지고 매수 등급을 부여할 만하다고 본다. 골드만삭스는 틀림없이 더 비대칭적인 기회이지만, 상승 여력을 완전히 실현하려면 우호적인 거시 환경이 필요하다.

  #GS#MS

  2026-01-21 10:44:00
  
• 뱅크 오브 아메리카의 2026년 전망이 웰스 파고보다 밝은 이유 미국 은행들은 익숙한 역설 속에서 2026년을 맞이하고 있다. 펀더멘털은 우려했던 것보다 견조하게 유지되었지만, 금리 인하가 다시 가시화되면서 시장은 이미 전략을 전환하고 있다. 4분기 실적 발표 이후 일부 예외를 제외한 업계 전반의 매도세는 탄탄한 실적에도 불구하고 발생했으며, 이는 과거 실적 달성보다는 보다 완화적인 사이클에서 순이자이익(NII) 지속 가능성에 대한 전망 중심으로 전환되었음을 반영한다. 이러한 배경에서 핵심 질문은 순이자이익이 냉각되는 가운데 어떤 은행이 수익력을 방어할 수 있느냐는 것이다. 이러한 맥락에서 주요 차별화 요인은 단순한 성장률보다는 수수료 다각화, 대차대조표 건전성, 자본 환원으로 점차 이동하고 있다. 이는 뱅크오브아메리카(BAC)와 웰스파고(WFC)를 명확하게 비교할 수 있게 한다. 두 은행 모두 견고한 수익성과 유사한 거시경제 노출로 2025년을 마감했지만, 사이클에 대한 대응 방식은 다르다. 한편으로 BAC는 대출, 시장 부문, 자산관리를 아우르는 다중 엔진 모델에 의존하는 반면, WFC는 보다 집중된 핵심 은행 사업 중심이다. 이러한 이유로 필자는 뱅크오브아메리카에 대해 더 낙관적이며 웰스파고에 대해서는 보다 중립적이다. 4분기 실적이 WFC보다 BAC에 더 나은 이유 두 미국 대형 은행의 최근 실적을 자세히 살펴보면, 실적의 질을 명확히 하고 이 두 은행을 동일하게 해석해서는 안 되는 이유를 설명하는 몇 가지 포인트가 눈에 띈다. 은행업에서는 단순한 "실적 달성"보다 수익의 질이 더 중요한 경향이 있으며, 여기서 핵심 차이는 순이자이익, 신용 성장, 수익 구성에서 나타났다. 단순한 회계 효율성이 아니다. 뱅크오브아메리카의 경우 4분기는 명백히 펀더멘털 중심의 실적 달성이었다. 노스캐롤라이나주 샬럿에 본사를 둔 이 은행은 주당순이익 0.98달러와 매출 283억7000만 달러를 기록했으며, 이는 컨센서스를 약 6억 달러 상회하는 수치로, 순이익은 76억 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했다. 특히 순이자이익은 159억 달러로 사상 최고치를 기록했으며(전년 대비 +10%), 대출은 전년 대비 8% 증가한 1조1700억 달러를 기록했고, 예금은 약 2조 달러로 안정적으로 유지되어 유동성과 대차대조표 유연성을 보존했다. 핵심 대출 외에도 BAC는 글로벌 시장 부문에서 강력한 기여를 받았으며, 매매 수익이 두 자릿수 성장률(전년 대비 약 10%)을 기록하며 이 부문에서 15분기 연속 확장을 기록했다. 자산관리 부문도 또 다른 강점으로 전년 대비 10% 증가했으며, 고객 자산은 5990억 달러(+16%)에 달해 은행이 2026년에 여러 수익 엔진이 동시에 복리 성장하는 구조로 진입하고 있음을 보여준다. 반면 웰스파고도 실적을 달성했지만, 필자는 이를 구조적이라기보다는 외형적인 달성으로 평가한다. 조정 주당순이익 1.76달러가 컨센서스를 상회했지만, 총 매출 213억 달러는 예상치를 약 3억9000만 달러 하회했으며, 순이자이익 123억 달러(전년 대비 +4%)는 은행 자체 가이던스에 미치지 못했다. 대출이 주로 상업 부문에 힘입어 전년 대비 5% 증가했지만, 통합 실적은 순이자이익에 크게 의존하는 은행의 경우 핵심 테제에서 미달하는 것이 단순히 주당순이익 기준을 충족하는 것보다 더 중요하다는 점을 부각시켰다. 2026년 금리 인하와 수익 지속 가능성 한편으로 2026년을 향한 주요 논의는 은행 성장이 여전히 유지되는지 여부가 아니라, 특히 금리 인하 시나리오에서 어떤 수익 경로가 더 견고한지에 관한 것이다. 미국 인플레이션이 약 2.7%를 맴돌고 시장이 1~2회의 25bp 인하를 반영하고 있는 상황에서, 핵심 질문은 각 은행이 수익 모멘텀을 희생하지 않고 저금리 환경을 어떻게 흡수하느냐는 것이다. 그리고 이 지점에서 뱅크오브아메리카와 웰스파고는 더욱 의미 있게 갈라지기 시작한다. 뱅크오브아메리카의 경우 리스크는 명시적이며 정량화 가능하다. 경영진은 예상 금리 곡선 대비 100bp 하락할 때마다 순이자이익에 약 20억 달러의 역풍이 발생한다고 추정한다. 그럼에도 불구하고 BAC는 2026년 순이자이익 5~7% 성장 가이던스를 재확인했으며, 1분기에는 이미 약 7%가 예상되고, 대출이 전년 대비 8% 증가한 한 해를 거쳐 중간 한 자릿수 대출 성장이 뒷받침될 것으로 보인다. 즉, 금리 민감도는 실재하지만 최소한 투명하며 대차대조표 모멘텀으로 부분적으로 상쇄된다. 중요한 점은 금리 민감도가 BAC에 순전히 부정적이지만은 않다는 것이다. 낮은 금리는 소비자 및 기업 신용 수요를 자극하고, 자산관리로의 자금 유입을 지원하며, 보다 변동성이 큰 환경에서 시장 부문 수익을 탄력적으로 유지하는 경향이 있다. 결과적으로 순이자이익 압박의 일부는 더 높은 거래량, 수수료 수익, 보다 유리한 수익 구성을 통해 완화될 수 있어, BAC에 금리 인하 사이클에서 추가적인 레버리지를 제공한다. 웰스파고의 경우 상황이 덜 관대해 보인다. 자산 한도 제거?거버넌스 및 통제 실패 이후 2018년 연준이 부과한 규제 제한?는 대차대조표 성장에 구조적 순풍을 만들어낸다. 그러나 2026년의 과제는 규제보다는 운영상의 문제일 가능성이 높다. WFC는 이미 2025년 예금 이탈의 영향을 느꼈으며, 이는 4분기 순이자이익 미달에 기여했고, 이러한 압박은 금리 인하 사이클에서 지속될 수 있다. 2026년 순이자이익 가이던스 약 500억 달러(전년 대비 약 5%)는 성장을 의미하지만, 오차 범위가 거의 없어 추가적인 멀티플 확장을 정당화하려면 거의 완벽한 실행이 필요하다. 저평가된 은행이 우위를 점하는 이유 밸류에이션 관점에서 뱅크오브아메리카는 훨씬 더 명확한 비대칭성을 가지고 2026년에 진입한다. 장부가치 대비 약 1.38배에 거래되고 있으며?역사적 평균보다 약 12% 높은 수준?주요 경쟁사 대비 여전히 눈에 띄는 할인을 받고 있다. 주당 장부가치가 계속 확대되고 순이자이익 성장이 5~7%로 가이드되는 상황에서(상단 쪽으로 상승 여력 있음), 업계 멀티플로의 부분적 정상화만으로도 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 재평가 계산은 비교적 간단하다. BAC가 웰스파고의 현재 멀티플인 약 1.66배 장부가치에 가깝게 거래된다면, 이는 주가 약 64달러를 의미하며, 현재 수준에서 약 20% 상승 여력이 있다. 중요한 점은 이러한 결과가 특별한 실행을 요구하지 않는다는 것이다. 중간 한 자릿수 대출 성장, 탄력적인 순이자이익, 2026년까지 꾸준한 유기적 장부가치 확대만 있으면 되며, 이는 안정적인 거시경제 배경에서 충분히 가능해 보인다. 웰스파고의 경우 주식은 이미 장부가치와 정상화 수익 멀티플(약 14배) 모두에서 역사적 밸류에이션 범위의 상단 근처에서 거래되고 있다. 공격적인 자사주 매입?2025년까지 약 180억 달러, 4분기에만 50억 달러 포함?은 주가를 지지하는 데 도움이 되지만, 이러한 수준에서는 진정한 상승 동력이라기보다는 방어적 완충재 역할을 한다. 순이자이익, 신용 품질 또는 비용 통제에서 어떤 미끄러짐이라도 빠르게 멀티플 압축으로 이어질 수 있어, 비대칭 기준에서 위험-수익 프로필이 훨씬 덜 매력적이다. 증권가의 BAC 및 WFC 주식 전망 뱅크오브아메리카와 웰스파고 모두 대체로 낙관적인 증권가 컨센서스를 받고 있지만, 증권가는 명백히 BAC에 더 긍정적이다. 뱅크오브아메리카에 대한 19개 투자의견 중 15개가 매수이고 4개만 보유다. 평균 목표주가는 61.33달러로, 현재 수준에서 15.8% 상승 여력을 시사한다. 웰스파고의 컨센서스도 긍정적이지만 덜 결정적이다. 18개 투자의견 중 10개가 매수, 7개가 보유, 1개가 매도다. 평균 목표주가는 98.69달러로, 최근 주가에서 보다 완만한 11.7% 상승 여력을 의미한다. BAC가 WFC를 앞서다 전반적으로 필자는 뱅크오브아메리카를 웰스파고 대비 더 나은 매수 대상으로 본다. 4분기 이후 BAC는 더 강력한 순이자이익 모멘텀, 비슷한 대출 성장, 그리고 여러 수익 레버리지?즉 시장 부문과 자산관리?를 바탕으로 금리 인하 환경에서 더 나은 균형을 제공하는 보다 깔끔한 구조를 제시한다. 중요한 점은 이러한 상승 여력이 보다 리스크가 제거된 밸류에이션에 내재된 낮은 기대치와 결합되어 위험-수익 프로필을 개선한다는 것이다. 이러한 가정 하에서 필자는 뱅크오브아메리카가 매수 투자의견을 받을 자격이 있다고 본다. 반면 웰스파고는 보유 의견을 받는다. 이 주식은 견고한 수익성, 의미 있는 자본 환원, 자산 한도 제거로 인한 구조적 순풍으로 뒷받침된다. 그러나 순이자이익 품질에서 몇 가지 초기 결함이 이미 보이고 있으며, 경쟁사 대비 밸류에이션 프리미엄은 오차 범위를 거의 남기지 않는다. 2026년 추가 상승 여력을 정당화하려면 실행이 거의 완벽에 가까워야 한다. 그렇지 않으면 조정 리스크가 빠르게 높아진다.

  #BAC#WFG

  2026-01-21 06:06:00
  
• 트럼프가 대형 은행들의 자사주 매입 제한을 다음 타깃으로 삼을 수 있는 이유 이 될 수 있는지 의문을 제기하고 있다. 흥미롭게도 지난 10년간 미국 최대 은행들은 다음과 같다... 뱅크오브아메리카 (BAC) JP모건 (JPM) 시티그룹 (C) 웰스파고 (WFC) 이들 은행은 자사주 매입을 통해 주주들에게 총 5000억 달러 이상을 환원했으며, 이는 매력적인 표적이

  #BAC#C#JPM#WFC

  2026-01-20 01:00:28
  
• 트럼프, JP모건 디뱅킹 논란 겨냥...다이먼 연준 의장 주장 부인 트럼프 대통령은 1월 6일 사태 이후 부당한 계좌 폐쇄를 이유로 2주 내에 JP모건 체이스(JPM)를 상대로 소송을 제기할 계획이라고 밝혔다. 동시에 트럼프는 자신이 두 번째 임기 초반에 제이미 다이먼 JP모건 최고경영자에게 연방준비제도 의장직을 제안했다는 월스트리트저널 보도를 부인했다.

  #JPM

  2026-01-18 20:25:42
  
• 지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 1월 18일 늦출 수 있다. 이번 주 주목받은 종목 개별 종목 움직임에서는 대만반도체 (TSM)와 엔비디아가 반도체주 상승을 이끌었고, JP모건체이스 (JPM)와 뱅크오브아메리카 (BAC)는 부진하며 지수를 거의 변동 없는 수준에 머물게 했다. 한편 노보 노디스크 (NVO)는 경구용 위고비 알약의

  #AA#AAPL#ABT#ALLY#AMD#AMZN#ASTS#BAC#BAH#BK

  2026-01-18 18:26:35