벤치마크의 매튜 해리건 애널리스트는 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)에 대해 매도 의견과 325달러의 목표주가를 유지했다.
화요일 보도에 따르면 넷플릭스는 북미를 시작으로 SVOD(가입형 주문형 비디오) 서비스 요금을 인상할 예정이다. 이는 경쟁사들의 가격 정책을 반영한 것으로, 소비자 대상 저가 AVOD(광고 지원 주문형 비디오) 서비스가 SVOD에 비해 상당한 수익성을 보일 수 있음을 시사한다.
이는 AVOD에 주력하고 높은 CPM의 실시간 스포츠를 제공하는 피코크와 맥스 같은 경쟁 서비스에 긍정적인 신호로 해석된다. 지난 5월 넷플릭스 임원은 광고 지원 요금제의 월간 활성 사용자가 약 500만 명이라고 밝힌 바 있는데, 이는 다른 서비스들에 비해 중간 수준이다.
요금 인상은 SAG 파업이 해결되고 미국 내 제작이 재개된 후 몇 달 뒤에 시행될 예정이다.
해리건 애널리스트는 글로벌 경제가 둔화되고 주식 시장이 약세를 보이는 상황에서 미국 및 기타 지역의 추가 요금 인상이 시기적으로 부적절할 수 있다고 지적했다.
넷플릭스의 마지막 요금 인상은 2022년 1월에 있었으며, 당시 광고 없는 스탠다드 요금제는 14달러에서 15.49달러로, 4K 요금제는 18달러에서 20달러로 인상됐다.
이번 요금 인상은 넷플릭스가 중간급 광고 없는 베이식 요금제를 폐지하면서, 기본 요금을 9.99달러에서 15.49달러로 올리고 주 가구 외 사용자에게 7.99달러의 추가 요금을 부과하는 조치와 맞물린다.
워너브러더스 디스커버리(NASDAQ:WBD)의 디스커버리+는 어제 광고 없는 요금제를 6.99달러에서 8.99달러로 즉시 인상한다고 발표했다. 이는 더 낮은 기본 요금에서 시작된 것이며, 경기 침체 이전에 이뤄진 것일 수 있다. AVOD 요금은 월 4.99달러로 유지된다.
월트디즈니(NYSE:DIS)도 다음 주 디즈니+, 훌루, ESPN의 요금을 인상할 예정이며, 이는 지난 여름에 발표된 바 있다.
미국작가조합(WGA)은 새로운 계약으로 인한 보상 증가가 넷플릭스 연간 매출의 0.2% 또는 6,800만 달러에 불과할 것으로 추정하고 있다. 이는 예상보다 낮은 수준으로, 새로운 계약이 스튜디오에 유리하다는 것을 시사한다. 그러나 향후 SAG와의 합의는 더 큰 부담이 될 가능성이 높다.
해리건은 넷플릭스가 비밀번호 공유 방지와 AVOD 이니셔티브에서 좋은 성과를 내고 있지만, 여전히 기술 기업보다는 미디어 기업에 가깝다고 본다.
미국 달러 강세가 지속되면 2023년 4분기 두 자릿수 매출 성장 전망에 도전이 될 수 있지만, 이는 넷플릭스의 글로벌 1위 동영상 스트리밍 위치를 보완하려는 신뢰할 만한 이니셔티브와는 무관하다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.