JP모건 체이스 2분기 실적, 대형 은행 3사 중 최고... `비자 72억 달러 이득으로 왜곡`

JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co, NYSE:JPM) 주가가 2분기 실적 발표 이후 금요일 급락했다가 월요일 초반 거래에서 회복세를 보였다.

이번 실적은 흥미진진한 실적 시즌 한가운데 발표됐다. 다음은 주요 애널리스트들의 의견이다.

오펜하이머의 크리스 코토프스키 애널리스트는 목표주가를 215달러에서 221달러로 상향 조정하며 '아웃퍼폼' 등급을 유지했다.

파이퍼 샌들러의 스콧 시퍼스 애널리스트는 목표주가를 220달러에서 230달러로 올리며 '오버웨이트' 등급을 재확인했다.

RBC 캐피털 마켓의 제라드 캐시디 애널리스트는 '아웃퍼폼' 등급과 211달러의 목표주가를 유지했다.

오펜하이머: 코토프스키 애널리스트는 "JP모건 체이스의 분기 실적이 예상 범위의 상단에 있었지만, 2025년 전망을 크게 바꿀 정도는 아니었다"고 밝혔다. 주당순이익(EPS)은 6.12달러로 컨센서스 5.88달러를 상회했지만, "72억 달러의 비자 이득과 10억 달러의 자선재단 기부금으로 왜곡됐다"고 덧붙였다.

일회성 항목을 제외한 핵심 영업이익은 주당 4.53달러로, "예상보다 1억 달러 높은 22억 달러의 순대손상각비(NCO)로 일부 상쇄됐지만, 191억 달러 예상을 웃도는 197억 달러의 핵심 충당금 적립 전 이익에 힘입은 것"이라고 설명했다. 그는 "충당금 적립 전 이익의 호조는 예상보다 5억 달러 낮은 비용에 기인했으며 수익은 예상에 부합했다"고 덧붙였다.

파이퍼 샌들러: 시퍼스 애널리스트는 "금요일 실적을 발표한 3대 대형 은행 중 JP모건의 실적과 전망이 가장 명확했다"고 평가했다. 그는 JP모건 체이스의 기본 펀더멘털이 여전히 강세를 보이고 있으며, 이는 20%의 핵심 유형자기자본이익률(ROTCE)로 입증된다고 설명했다.

연간 가이던스에는 변화가 없었으며, "우리는 이를 여전히 보수적으로 보고 있다"고 애널리스트는 전했다. 그는 "JP모건은 업계 내 어느 기업보다도 부상하는 투자은행 부문의 반등을 포착하기에 좋은 위치에 있고, 리스크 프로파일도 우수하며, 15.3%의 보통주자본비율(CET1)은 충분한 유연성을 제공한다"고 덧붙였다.

RBC 캐피털 마켓: 캐시디 애널리스트는 "비핵심 항목을 제외하면 핵심 EPS가 4.27달러로, 우리의 예상 4.14달러와 컨센서스 4.20달러를 상회했다"고 밝혔다.

"전반적으로 분기 진입 시의 불확실성을 고려하면, JP모건은 예상을 웃도는 수수료 수익에 힘입어 강력한 핵심 2분기 실적을 보고했으며, 이는 높아진 충당금과 비용으로 일부 상쇄됐다"고 애널리스트는 설명했다. 그는 2024년과 2025년 EPS 전망을 각각 주당 16.39달러에서 16.64달러로, 16.51달러에서 16.75달러로 상향 조정했다.

JP모건 주가 동향: 월요일 발표 시점 JP모건 체이스 주가는 1.91% 상승한 208.86달러를 기록했다.