스테이트스트리트, 시장 호조에 힘입어 순항... RBC 캐피털 애널리스트 분석

RBC 캐피털의 제라드 캐시디 애널리스트는 스테이트스트리트(NYSE:STT)에 대해 '섹터 퍼폼' 등급을 유지하면서 목표주가를 85달러에서 91달러로 상향 조정했다.

스테이트스트리트는 2분기 주당순이익(EPS)이 2.15달러로, 애널리스트의 예상치인 2.05달러를 상회했다.

캐시디 애널리스트는 이번 분기 실적 호조의 배경으로 예상을 뛰어넘는 순이자이익과 수수료 수익을 꼽았다. 다만 예상보다 높은 비이자비용이 일부 상쇄 요인으로 작용했다고 설명했다.

순이자이익(FTE 기준)은 7억3600만 달러로, 전 분기의 7억1700만 달러와 전년 동기의 6억9100만 달러를 상회했다.

회사의 주당 유형자산(TBV)은 45.25달러로 전 분기의 44.56달러 대비 1.6% 증가했으며, 전년 동기의 43.18달러 대비 4.8% 상승했다.

애널리스트에 따르면, 핵심 평균자산수익률(ROAA)은 0.86%로 전 분기의 0.70%에서 상승했다. 핵심 평균보통주자본이익률(ROACE)은 11.9%로 전 분기의 9.5%에서 증가했다.

캐시디 애널리스트는 주가순자산비율(PBR)과 주가유형자산비율, 그리고 자기자본이익률(ROE)과 유형자본이익률(ROTCE) 간의 상관관계가 매우 높다고 지적하며, 경영진이 이러한 지표로 측정되는 장기적 수익성에 초점을 맞추는 것이 중요하다고 강조했다.

스테이트스트리트는 지속적으로 새로운 위탁 계약을 따내고 있으며, 지난 12개월 동안 3억3000만 달러 이상의 서비스 수수료 계약을 체결했다.

스테이트스트리트의 강력한 자본 수준을 고려할 때, 2024년과 2025년의 총 배당성향이 약 100%에 달할 것으로 애널리스트는 예상했다.

연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 경우, 재가격 책정으로 인해 스테이트스트리트의 순이자이익에 즉각적인 영향이 있을 것으로 전망된다.

애널리스트는 스테이트스트리트가 향후 12개월 동안 신규 사업의 강력한 파이프라인과 대규모 자사주 매입 가능성으로 인해 유리한 위치에 있다고 결론지었다.

주가 동향: 수요일 최근 거래에서 스테이트스트리트 주가는 0.39% 하락한 84.49달러에 거래되고 있다.