퀄컴 3분기 실적 전망: AI·자동차·스마트폰 주목... `주가 하락은 매수 기회`

반도체 기업 퀄컴(Qualcomm Inc, 나스닥: QCOM)이 7월 31일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다. 투자자들과 애널리스트들은 인공지능(AI)과 자동차 부문 매출, 그리고 성장 전략에 주목하고 있다.

실적 전망: 벤징가 프로에 따르면 애널리스트들은 퀄컴의 3분기 매출이 92억2000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 이는 전년 동기 84억4000만 달러에서 증가한 수치다. 퀄컴은 지난 3분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 8번 애널리스트들의 매출 예상치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 2.25달러로 예상되며, 이는 전년 동기 1.87달러 대비 상승한 수치다. 퀄컴은 최근 4분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 8번 EPS 예상치를 상회했다. 나머지 2번은 예상치와 일치했으며, 최근 10분기 동안 EPS 예상치를 하회한 적은 없었다.

퀄컴은 3분기 매출 가이던스를 88억~96억 달러로 제시했으며, EPS 가이던스는 2.15~2.35달러 범위다.

애널리스트들의 의견: 퀄컴 주가가 지난 한 달간 14% 하락한 가운데, 일부 애널리스트들은 AI 제품 출시를 앞두고 좋은 매수 시점이라고 보고 있다.

JP모간의 사미크 채터지 애널리스트는 최근 투자자 노트에서 이러한 기회를 강조했다. 그는 "주가 하락이 매수 기회를 제공하고 있다"며 오버웨이트 등급과 235달러의 목표가를 유지했다.

채터지 애널리스트는 퀄컴의 향후 AI 출시와 이에 따른 재무 성장에 주목했다. "중기적으로 지속적인 두 자릿수 매출 성장을 전망한다"고 밝혔다.

그는 퀄컴의 AI 스마트폰 확대가 "두 자릿수 콘텐츠 증가를 보장할 것"이라고 예상했다. "2025 회계연도에 퀄컴이 핸드셋과 자동차 부문에서 강한 성장세를 보이며 두 자릿수 매출 성장으로 돌아설 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

채터지 애널리스트는 퀄컴의 PC 관련 매출이 AI PC 시장 집중에 힘입어 2024년 3억 달러에서 2027년 37억 달러로 성장할 수 있다고 전망했다.

다른 애널리스트들의 퀄컴에 대한 투자의견과 목표가는 다음과 같다:

베어드: 아웃퍼폼 유지, 목표가 200달러에서 250달러로 상향
서스케하나: 긍정적 평가 유지, 목표가 205달러에서 250달러로 상향
HSBC: 매수에서 보유로 하향, 200달러 목표가 유지
캔터 피츠제럴드: 중립 유지, 목표가 190달러에서 215달러로 상향
시티그룹: 중립 유지, 목표가 170달러에서 200달러로 상향
키뱅크: 오버웨이트 유지, 목표가 205달러에서 225달러로 상향

주목할 핵심 사항: 퀄컴의 이번 실적 발표에서 인공지능이 중심 화두가 될 것으로 보인다. AI는 회사의 여러 사업 부문에서 주요 성장 동력이다.

퀄컴은 2분기 실적 발표에서 "스냅드래곤 X 플랫폼의 향후 출시와 다양한 제품 카테고리에서 선도적인 온디바이스 AI 기능 지원"을 언급하며 성장에 대해 논의한 바 있다.

AI를 탑재한 첫 안드로이드 플래그십 스마트폰이 2분기 실적 발표 전에 출시되었으며, 이는 3분기 실적과 향후 가이던스에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

퀄컴의 자동차 부문 매출도 주목할 만하다. 2분기 자동차 부문 매출은 6억300만 달러로 전년 동기 대비 35% 증가했으며, 분기 최고 실적을 기록했다. 회사는 신규 자동차 설계 계약 파이프라인이 약 450억 달러에 달한다고 밝혔다.

퀄컴은 최근 엔트리급 칩인 스냅드래곤 4s 2세대를 발표했다. 테크크런치에 따르면 이 칩은 5G를 더 많은 국가와 100달러 미만 기기에 도입할 수 있게 해줄 전망이다.

퀄컴의 3분기 실적은 최근 및 향후 제품 출시와 그 시장 기회 규모를 강조할 것으로 보인다. 3분기가 끝난 시점에서 투자자들과 애널리스트들은 연간 가이던스와 다음 회계연도에 대한 전망 업데이트에 주목할 것이다.

주가 동향: 퀄컴 주식은 현재 167.99달러에 거래되고 있으며, 52주 거래 범위는 104.33달러에서 230.63달러다. 퀄컴 주가는 2024년 들어 17% 상승했으나, 최근 한 달간 14% 하락했다.