블록 주가 보합세...애널리스트들 "캐시앱 성장·전략혁신 돋보여"

블록(Block Inc, NYSE:SQ) 주가가 2분기 실적 발표 후 금요일 보합세를 보였다.

이번 실적은 흥미진진한 실적 시즌 한가운데서 발표됐다. 주요 애널리스트들의 의견을 살펴보자.

JPMorgan, 블록에 대해

티엔신 황(Tien-tsin Huang) 애널리스트는 목표주가를 137달러에서 138달러로 상향 조정하며 투자의견 '비중확대'를 유지했다.

황 애널리스트는 보고서에서 "블록의 총이익이 22억3000만 달러로 시장 예상치인 21억9000만 달러를 웃돌며 전년 대비 20% 증가했다"고 밝혔다. 그는 "회사의 EBITDA가 7억5900만 달러로 매우 건강한 수준이며, 이는 34%의 마진을 의미한다"고 덧붙였다.

그는 "숫자를 제외하고도 잭 도시(Jack Dorsey)의 주주서한에서 언급된 GTM(시장 진출) 전략에 대한 집중은 투자자들에게 반가운 소식일 것"이라며 "파트너십과 현지 영업을 포함한 유통망 확대로 스퀘어가 대형 경쟁사들과 대등한 위치에 설 수 있게 될 것"이라고 설명했다. 또한 "이는 도시가 더 나은 제품을 더 빠르게 개발할 것으로 기대하는 기능적 조직으로의 전환 사례"라고 덧붙였다.

골드만삭스, 블록에 대해

윌 낸스(Will Nance) 애널리스트는 투자의견 '매수'를 유지하며 목표주가를 80달러에서 81달러로 상향 조정했다.

낸스는 "블록이 강력한 2분기 실적을 보고했으며, 이는 전사적으로 제품 채택을 추진하는 강력한 실행력을 보여줬다"고 평가했다. 그는 "특히 이번 분기에는 캐시앱에서 두드러졌다"며 "캐시앱의 새로운 대출 상품이 예상보다 나은 실적을 보이고 있으며(2분기 동안 신규 대출이 약 70% 증가), 전망도 눈에 띄게 개선됐다"고 설명했다.

그는 또한 "회사의 시장 진출 전략이 이번 분기의 하이라이트였으며, 이는 SQ가 디지털, 채널, 직접 고객 확보의 균형 잡힌 조합으로 여러 제품 개선을 연결할 수 있는 능력에 대한 우리의 확신을 높였다"고 덧붙였다.

RBC 캐피털 마켓, 블록에 대해

다니엘 펄린(Daniel Perlin) 애널리스트는 투자의견 '중립'과 목표주가 88달러를 유지했다.

펄린은 "블록이 견고한 실적을 보고했으며, 조정 EBITDA가 7300만 달러로 시장 예상을 뛰어넘어 전년 대비 98% 성장했다"며 "회사의 비용 억제 노력이 계속해서 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있다"고 밝혔다. 그는 "회사가 조정 EBITDA, 조정 영업이익, 총이익에 대한 가이던스를 상향 조정했다"고 덧붙였다.

그는 또한 "회사의 총 결제 거래액(GPV)이 전년 대비 5% 증가한 619억 달러를 기록했으며, 캐시앱 GPV는 35억7000만 달러, 스퀘어 GPV는 584억 달러를 기록했다"고 설명했다.

벤치마크, 블록에 대해

마크 팔머(Mark Palmer) 애널리스트는 '매수' 투자의견과 99달러의 목표주가를 재확인했다.

팔머는 "블록의 보고서는 투자자들이 회사의 전망에 대해 더욱 낙관적으로 느낄 수 있는 여러 이유를 제공했다"며 "시장 예상을 상회하는 견고한 실적과 조정 EBITDA, 2024년 연간 주요 수익성 지표에 대한 상향된 가이던스, 30억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 계획 발표 등이 포함됐다"고 설명했다.

그는 또한 "CEO 도시의 조직 개편이 현실화되면서 회사는 현재 애프터페이 후불결제 부문을 이끌고 있는 닉 몰나(Nick Molnar)를 캐시앱, 스퀘어, 애프터페이 전반에 걸친 중앙집중식 영업 노력을 이끌도록 임명했다"고 밝혔다. 그는 "이 계획은 스퀘어의 생태계와 캐시앱의 생태계를 연결하는 것"이라고 덧붙였다.

스티븐스, 블록에 대해

찰스 나반(Charles Nabhan) 애널리스트는 '비중확대' 투자의견과 90달러의 목표주가를 유지했다.

나반은 "블록이 강력한 비용 관리와 캐시앱의 예상을 뛰어넘는 실적에 힘입어 분기 실적을 상회했다"고 밝혔다.

그는 "연간 전망이 가이던스를 넘어 상향 조정됐으며, 이는 총이익 성장률 18%와 조정 영업이익률 16%(이전 17%/15% 대비)를 기준으로 35의 법칙에 해당한다"고 덧붙였다.

SQ 주가 동향: 금요일 발행 시점 기준 블록 주가는 0.4% 상승한 60.17달러에 거래되고 있다.