스트래티지, 비트코인 매입 위해 IPO 규모 5억달러서 25억달러로 확대...기업들의 비트코인 투자 러시

스트래티지(NASDAQ:MSTR)가 비트코인(CRYPTO: BTC) 매입 자금 조달을 위해 기존 5억달러 규모의 기업공개(IPO)를 25억2100만달러로 확대한다고 금요일 발표했다.

주요 내용

7월 24일 확정된 이번 공모는 주당 90달러에 변동금리 시리즈A 영구 스트레치 우선주(STRC) 2801만1111주를 발행하며, 순조달액은 제반 비용을 제외하고 24억7400만달러로 예상된다.

7월 29일 정산 예정인 STRC 주식은 초기 연간 배당률 9%가 적용되며, 8월 31일부터 매월 지급된다.

스트래티지는 조달 자금을 주로 비트코인 매입과 운전자본으로 활용할 계획이다.

현재 약 724억달러 규모의 비트코인 60만7770개를 보유한 스트래티지는 세계 최대 상장 비트코인 자산 보유 기업이다.

이번 결정은 2020년부터 마이클 세일러 집행이사회 의장이 주도해온 공격적인 비트코인 확보 전략의 연장선상에 있다.

스트래티지는 비트코인을 주요 자산으로 채택한 이후 주가가 2,860% 이상 상승했으며, 밸류에이션 프리미엄에 대한 우려에도 불구하고 투자자들의 강한 신뢰를 얻고 있다.

시장 영향

스트래티지의 선례를 따라 여러 기업들이 비트코인을 자산으로 채택하고 있다.

트럼프 미디어(NASDAQ:DJT)는 2025년 수익 다각화를 위해 25억달러를 조달해 비트코인에 투자했다.

게임스톱(NYSE:GME)은 4억9700만달러를 투자해 4,710 비트코인을 매입했으며, 파리 생제르맹과 K33도 비트코인 자산을 확보했다.

현재 전 세계적으로 140개의 상장기업이 비트코인을 보유하고 있다.

주요 비트코인 보유 기업

스트래티지가 시장을 주도하고 있지만, 다른 기업들도 적극적으로 참여하고 있다:

• 테슬라(NASDAQ:TSLA): 2021년 15억달러어치 매입, 최대 1만500 비트코인 보유
• 블록(NYSE:SQ): 구 스퀘어, 2020년부터 지속적인 비트코인 투자
• 마라톤 디지털 홀딩스(NASDAQ:MARA)와 허트8 마이닝(NASDAQ:HUT): 운영 및 재무전략의 일환으로 상당량의 비트코인 보유
• 코인베이스 글로벌(NASDAQ:COIN): 운영상 필요와 자산 보유 목적으로 비트코인 보유

향후 전망

2024년 미국 회계 규정이 변경되어 암호화폐 자산의 공정가치 회계처리가 가능해지면서 기업들의 비트코인 채택이 가속화되었다.

모건스탠리(NYSE:MS), 바클레이스(NYSE:BCS), 뫼리스앤컴퍼니(NYSE:MC), TD증권이 주관하는 이번 STRC 공모는 시장 상황에 따라 배당률을 조정할 수 있으며, 주요 거래소 상장 후 주당 101달러에 상환이 가능하다.

스트래티지는 이전 42억달러 STRD 공모를 포함한 자금 조달을 통해 2027년까지 840억달러 규모의 비트코인을 매입하는 '42/42' 계획을 추진하고 있다.

전체 비트코인 공급량 2100만개의 3%를 보유하고 있는 스트래티지는 기업 암호화폐 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있다.

캐나코드 제뉴이티 등 일부 애널리스트들은 합리적인 접근이라고 평가하는 반면, 다른 전문가들은 비트코인 가격 하락 시 프리미엄 밸류에이션의 지속 가능성에 의문을 제기하고 있다.

하지만 세일러 의장은 회사의 자본구조가 상당한 시장 하락도 견딜 수 있다고 주장하고 있다.