증권가 `주식 매수 몰빵` 신호 없다... CTA, 강세장 매도 준비

시장 우위를 확보하기 위해 알아야 할 오늘의 핵심 정보입니다.

나스닥 100 ETF(QQQ) 차트를 보면 다음과 같은 점들이 주목됩니다:

· QQQ는 어제 지지/저항 구간 아래로 갭다운 오프닝
· 하락 폭은 매수세로 일부 만회
· 현재 QQQ는 지지/저항 구간 내에 위치
· 어제 하락은 거래량 증가와 함께 발생해 매도 강도 높았음
· 오늘 아침 매수세 유입 중

아로라 리포트 분석에 따르면, 아직 본격적인 투매는 일어나지 않았습니다. 투매가 발생하면 보통 '주식 매수 몰빵' 신호로 이어지지만, 현재로선 그런 신호가 없습니다.

어제 매도의 주요 원인은 캐리 트레이드 청산이었습니다. 일부 투자자들 사이에서 캐리 트레이드 청산이 끝났다는 잘못된 인식이 퍼져 있지만, 아로라 리포트 분석으로는 어제 청산된 것은 과도하게 확장된 펀드들뿐입니다. 자금력이 더 탄탄한 곳들은 앞으로 반등 시 청산에 나설 것으로 보입니다.

약 3000억 달러를 운용하는 상품거래자문사(CTA)들은 주로 선물을 체계적으로 거래합니다. 아로라 리포트 분석에 따르면 CTA들은 최근 3일간의 시장 움직임에 놀랐고, 현재 강세장에 매도할 준비를 하고 있습니다.

긍정적인 면으로는 모멘텀 전략가들이 새로운 논리를 제시하고 있습니다. 그들은 연준이 올해 최소 3번의 50bp 금리 인하를 단행할 것이며, 긴급 회의에서 75bp 인하까지 요구하고 있습니다. 이런 논리가 먹혀들어 모멘텀 추종자들은 다시 공격적으로 주식을 매수하고 있습니다.

아로라 리포트 분석으로는 추가적인 혼란 없이는 긴급 연준 회의와 즉각적인 75bp 인하 가능성은 거의 없습니다. 그러나 만약 연준이 75bp 인하를 단행한다면, 주식 시장은 폭발적으로 상승해 새로운 고점을 찍을 가능성이 높습니다.

어제 하락 매수 심리가 워낙 강했던 탓에 월가의 공포 지수인 VIX는 역사상 가장 큰 일중 하락폭을 기록했습니다. VIX는 장중 고점 65에서 38로 마감했는데, 이는 모멘텀 추종자들 사이에서 공포감이 매우 빠르게 사라졌음을 보여줍니다.

매그니피센트 7 자금 흐름:
초반 거래에서 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라에 자금 유입이 관찰됩니다. 반면 애플은 자금 유출이 나타나고 있습니다. SPY와 QQQ ETF에도 자금이 유입되고 있습니다.

비트코인:
비트코인 고래들이 5만 달러 지지선이 유지됐다며 지금이 매수 타이밍이라고 홍보하면서 매수세가 유입되고 있습니다.

보호 밴드와 현재 대응 전략:
장기 우량 포지션은 계속 유지하되, 개인의 리스크 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술 매매, 단중기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해 보세요. 이는 하방 위험을 관리하면서도 상승 시 수익 참여가 가능한 방법입니다.

전통적인 60/40 포트폴리오:
인플레이션을 고려한 리스크 대비 수익률 확률로 볼 때, 현재는 장기 채권의 전략적 배분이 유리하지 않습니다. 60% 주식, 40% 채권의 전통적 배분을 고수하려는 투자자는 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋습니다. 좀 더 정교한 투자를 원한다면 채권 ETF를 전략적이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해 보세요.

아로라 리포트는 정확한 시장 전망으로 유명합니다. 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 코로나 저점 이후 주가 신고점, 2020년 코로나 급락, 다우 3만 돌파, 2009년 대형 강세장 시작, 2008년 금융 위기 등을 정확히 예측한 바 있습니다.