현금 확보와 헤지 전략 필요... 애플·아마존·엔비디아·테슬라 매도 압력 - 부진한 고용보고서

오늘 당신이 알아야 할 중요한 내용입니다.

현금 확보와 헤지 전략

현금 비중을 서서히 늘리고 헤지를 강화하는 것을 고려해야 합니다. 특히 AI와 기술주에 대한 헤지가 중요합니다. 아로라 리포트는 전반적인 헤지 외에도 알파벳(GOOG), 마이크론 테크놀로지(MU), 애플(AAPL), 엔비디아(NVDA), 메타 플랫폼스(META), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 퀄컴(QCOM), NXPI, 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT) 등의 포지션에 대해 추가 헤지를 하고 있습니다.

기술주와 기술 ETF들은 매우 과매도 상태입니다. 과매도 시장은 반등하는 경향이 있습니다. 현금 비중을 높이고 헤지를 늘리기에 적절한 시기는 반등 시점이며, 이는 천천히 이루어져야 합니다.

부진한 고용보고서

S&P 500 지수를 대표하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)의 차트를 보면 다음과 같은 점을 주목할 수 있습니다:

- 고용보고서 발표 후 주식시장이 하락하고 있습니다.
- 주가가 지지선 상단에 접근하고 있습니다.
- RSI 지표는 주식시장이 과매도 상태임을 보여줍니다. 과매도 시장은 반등하는 경향이 있습니다.
- 고용보고서 발표 전 주식 선물은 하락세였고 나스닥 선물은 강한 매도세를 보였습니다.
- 고용보고서 발표 후 더 강한 매도세가 나타났습니다.
- 고용보고서는 고용 상황이 예상 외로 악화되었음을 보여줍니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:
- 비농업 부문 고용은 11.4만 명 증가(예상 17만 명)
- 민간 부문 고용은 9.7만 명 증가(예상 15.3만 명)
- 시간당 평균 임금은 0.2% 상승(예상 0.3%)
- 주당 평균 근로시간은 34.2시간(예상 34.3시간)
- 실업률은 4.3%(예상 4.1%)

어제 언급했듯이 최초 실업수당 청구건수가 증가하고 있습니다. 이는 선행지표로, 아로라 리포트의 성공적인 적응형 ZYX 자산배분 모델에서 중요한 비중을 차지합니다.

또한 어제 ISM 지표가 매우 약세였다고 언급했습니다.

아로라 리포트 분석에 따르면, 이러한 요소들을 종합해볼 때 스태그플레이션의 가능성이 제기됩니다. 스태그플레이션은 주식시장의 적입니다.

모멘텀 전문가들은 연착륙이나 경착륙 없는 시나리오를 주장하며 추종자들에게 적극적인 주식 매수를 권했습니다. 하지만 최근 데이터는 경착륙 가능성이 상당함을 보여줍니다. 모멘텀 전문가들의 실수는 새로운 것이 아닙니다. 신중한 투자자들이 고민해야 할 핵심 질문은 다음과 같습니다: 모멘텀 추종자들이 지속적으로 틀리는 모멘텀 전문가들을 계속 따라 더 많은 자본을 위험에 빠뜨리며 주식을 공격적으로 매수할 것인가? 이 질문에 대한 답이 향후 몇 주간 주식시장의 방향을 크게 좌우할 것입니다.

아로라 리포트 분석에 따르면, 일본 엔화 강세도 주식시장 매도의 한 원인입니다. 이전에 언급했듯이 많은 펀드들이 엔화로 차입해 미국 주식시장에 투자했습니다.

아마존(AMZN)과 인텔(INTC)의 실적이 시장 컨센서스와 속보치를 하회했습니다. 이는 주식시장의 매도 압력에 기여하고 있습니다.

애플(AAPL)의 실적은 컨센서스와 속보치를 상회했습니다. 그러나 중국 사업이 부진하고 컨퍼런스콜에서 언급된 당분기 성장률 전망이 실망스러웠습니다.

실행 가능한 항목으로, 이러한 요소들의 총합은 보호 밴드에 반영되어 있으며, 이는 다양한 상충되는 흐름들 사이에서 최적의 균형을 잡습니다. 보호 밴드는 아로라 리포트 회원들에게 제공되는 많은 고유한 이점들 중 하나입니다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 AAPL, AMZN, GOOG, META, MSFT, NVDA, TSLA의 자금 흐름은 부정적입니다.

초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)의 자금 흐름도 부정적입니다.

모멘텀 추종자와 스마트 머니의 주식 동향

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있습니다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시점을 알면 더 큰 우위를 점할 수 있습니다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(GLD)입니다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이쉐어즈 실버 트러스트(SLV)입니다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(USO)입니다.

비트코인

비트코인(BTC)은 횡보세를 보이고 있습니다.

보호 밴드와 현재 대응 방안

투자자들은 후방이 아닌 전방을 주시하는 것이 중요합니다.

좋은 초장기 포지션은 계속 유지하는 것을 고려하세요. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려하세요. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법입니다.

현금과 헤지를 추가하여 보호 밴드를 결정할 수 있습니다. 보호의 상위 밴드는 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합합니다. 보호의 하위 밴드는 젊거나 공격적인 투자자에게 적합합니다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지의 합계보다는 상당히 낮아야 합니다.

0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타냅니다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지를 통한 적극적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타냅니다.

새로운 기회를 활용하려면 충분한 현금을 보유해야 한다는 점을 상기시키고 싶습니다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하세요. 남은 수량에 대해서는 더 넓은 손절매를 사용하고 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려하세요. 고베타 주식은 시장보다 더 큰 움직임을 보이는 주식들입니다.

전통적인 60/40 포트폴리오

현재 인플레이션을 고려한 확률 기반 위험 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않습니다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 5년 이하 만기의 채권에 집중하는 것을 고려할 수 있습니다. 투자에 정교함을 더하고자 하는 투자자들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려할 수 있습니다.

아로라 리포트는 정확한 예측으로 유명합니다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리를 정확히 예측했고, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주식시장 고점, 2020년 바이러스 관련 하락, 16,000포인트에서 거래될 때 다우존스 30,000포인트 랠리, 2009년 메가 강세장의 시작, 2008년 금융위기를 정확히 예측했습니다. 무료 평생 Generate Wealth Newsletter 구독을 원하시면 여기를 클릭하세요.