엔비디아 실적 발표 앞두고 포지션 증가... CPI 발표로 주식시장 과도한 낙관론 꺾여

오늘 시장의 판도를 바꿀 만한 핵심 내용은 다음과 같다.

인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1(Invesco QQQ Trust Series 1)(나스닥:QQQ) 차트를 보면:

- QQQ가 아일랜드 반전 패턴을 보이고 있다. 이는 강세 기술적 패턴이다.
- 저항대가 근처에 형성돼 있다.
- RSI는 과매도 상태에서 반등이 계속 강화되고 있음을 보여준다.
- 과매도 상태에서의 강력한 반등이 생산자물가지수(PPI) 보고서의 부정적 영향을 상쇄했다. 자세한 내용은 어제 모닝 캡슐을 참조하라.

소비자물가지수(CPI) 데이터는 컨센서스와 일치했다. 세부 내용은 다음과 같다:
- 헤드라인 CPI는 0.2%로 컨센서스 0.2%와 일치
- 근원 CPI는 0.2%로 컨센서스 0.2%와 일치

초강세 모멘텀 투자자들 사이에서 떠돌던 속보 수치는 헤드라인 0.1%, 근원 0.1%였다. 이에 따라 모멘텀 투자자들은 CPI 발표 후 주식시장이 급등할 것으로 예상하고 포지션을 잡았다. 이들은 발표 전 공격적으로 주식을 매수했다. 발표 후에는 데이터가 속보 수치보다 높게 나와 실망감이 퍼졌다.

CPI 데이터가 속보 수치보다 높게 나옴에 따라, 신중한 투자자들은 모멘텀 전문가들이 추종자들의 주식 매도를 막기 위해 어떤 새로운 논리를 내놓을지 주의 깊게 지켜봐야 할 것이다.

아로라 리포트의 분석에 따르면, 초단기적으로는 AI 주식에 대한 공격적인 매수세가 지속될지 여부가 결정적 요인이 될 것이다.

엔비디아(NVIDIA Corp)(나스닥:NVDA) 주식은 8월 28일로 예정된 실적 발표를 앞두고 어제 공격적인 포지션 확대가 있었다.

NVDA에 대한 공격적인 매수세는 모든 AI 관련주를 끌어올렸다.

미국 정부는 구글이 독점 기업이라는 판결 이후 알파벳(Alphabet Inc Class C)(나스닥:GOOG)의 분할을 검토하고 있다. 투자자들은 트럼프가 당선되어 구글을 온전히 유지할 것이라는 기대로 이 소식을 일시적으로 무시하고 있다.

영국

영국의 7월 CPI는 -0.2%로 컨센서스 0.0%를 하회했다. 영국의 인플레이션 데이터는 미국 데이터를 선행하는 경향이 있다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 NVDA와 테슬라(Tesla Inc)(나스닥:TSLA)로의 자금 유입이 긍정적이다.

애플(Apple Inc)(나스닥:AAPL), 아마존닷컴(Amazon.com, Inc.)(나스닥:AMZN), 마이크로소프트(Microsoft Corp)(나스닥:MSFT), 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc)(나스닥:META)로의 자금 흐름은 중립적이다.

GOOG로의 자금 흐름은 부정적이다.

SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 QQQ로의 자금 흐름은 혼조세를 보이고 있다.

모멘텀 투자자와 스마트 머니의 주식 동향

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 원유를 매수하는 시기를 아는 것으로 더 큰 우위를 확보할 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(SPDR Gold Trust)(NYSE:GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 아이쉐어즈 실버 트러스트(iShares Silver Trust)(NYSE:SLV)다. 가장 인기 있는 원유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(United States Oil ETF)(NYSE:USO)다.

비트코인

비트코인(Bitcoin)(CRYPTO: BTC)은 박스권 내에서 움직이고 있다.

보호 밴드와 현재 대응 방안

투자자들은 후방 거울이 아닌 앞을 내다봐야 한다.

우량하고 장기적인 기존 포지션은 계속 유지하는 것이 좋다. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 수 있다. 이는 자신을 보호하면서도 동시에 상승장에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금에 헤지를 더해 보호 밴드를 결정할 수 있다. 높은 수준의 보호는 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 낮은 수준의 보호는 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 높아야 하지만, 현금과 헤지를 합친 것보다는 크게 낮아야 한다.

0% 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타낸다. 100% 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지로 공격적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하고 있지 않으면 새로운 투자 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 스톱 수량 조정을 고려하고, 나머지 수량에 대해서는 더 넓은 스톱을 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려해야 한다. 고베타 주식은 시장보다 변동성이 큰 주식을 말한다.

전통적인 60/40 포트폴리오

현재 인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 자산 배분을 고수하고자 하는 이들은 고품질 채권과 만기 5년 이하의 채권에만 집중하는 것을 고려해볼 수 있다. 투자에 복잡성을 더하고자 하는 이들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 전망으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리를 예측했고, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주식시장 고점, 2020년 바이러스로 인한 하락, 16,000에서 거래되던 다우존스 지수의 30,000 돌파, 2009년 메가 강세장의 시작, 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다. 무료 평생 Generate Wealth Newsletter 구독을 원하시면 여기를 클릭하세요.