중국에 대한 두 가지 낙관적 투자

중국에 대해 낙관적인 이유

샤오미(Xiaomi Corporation)(OTC:XIACY)와 애플(Apple, Inc.)(NASDAQ:AAPL)을 비교해보자. 올해 초 애플은 10년간의 실험 끝에 전기차 시장 진출을 포기했다. 반면 중국의 애플이라 불리는 샤오미는 2분기 국내 스마트폰 시장 점유율에서 애플을 앞섰다.





애플과 달리 샤오미는 실제로 전기차를 출시했으며, 성능 면에서 테슬라(Tesla)(TSLA)의 모델3와 견줄 만하다.





샤오미는 고도로 자동화된 공장에서 이를 대량 생산하고 있다.



이는 오늘날 중국이 고품질 제품을 대량 생산하고 있음을 보여준다. 여기에 경기 침체를 꺼리는 정부 정책까지 더해져 중국 시장에 대한 낙관적 전망이 가능하다.

우리의 두 가지 중국 주식 투자

샤오미는 미국에서 장외 거래되어 옵션 거래가 불가능하고 가격도 저렴하지 않아 투자 대상에서 제외했다. 대신 우리가 선택한 두 종목은 PDD홀딩스(PDD Holdings, Inc.)(NASDAQ:PDD)와 트립닷컴그룹(Trip.com Group, Ltd.)(NASDAQ:TCOM)이다. 트립닷컴은 싱가포르에 본사를 두고 있지만 중국 본토에서 상당한 사업을 하고 있다.

이들을 선택한 이유

두 종목 모두 지난달 다음 조건을 충족했다:

- PEG(내년) < 1
- 옵션 거래 가능
- RSI < 30

당시 두 종목 모두 RSI가 30 이하로 과매도 상태였으나 현재는 아니다. 그러나 여전히 저평가 상태다. Chartmill 데이터에 따르면 PDD의 전반적인 밸류에이션 평가는 10점 만점에 8점이며, TCOM은 7점이다.

PDD는 현재 기술적 평가가 8점으로 더 나은 차트를 보이고 있다.



TCOM의 기술적 평가는 0점이지만 셋업 평가는 6점으로, 주가가 현 수준에서 안정화되고 있음을 보여준다.



TCOM은 이달 말 실적 발표를 앞두고 있다. 지난 분기 실적에서 매출과 순이익 모두 예상을 상회했으므로, 이번에도 긍정적 실적 발표 시 주가 반등이 가능할 것으로 보인다.

우리의 중국 주식 투자 전략

PDD에 대해 우리는 두 가지 거래를 실행했다:

1. 8월 30일 만기 수직 스프레드: $139 콜 매수, $140 콜 매도, 순비용 $0.30. 어제 종가 $144.02로 마감해 이 거래는 이미 늦었다.

2. 12월 20일 만기 수직 스프레드: $140 콜 매수, $145 콜 매도, 순비용 $1.60.

두 거래 모두 만기일에 주가가 높은 행사가를 상회하면 200% 이상의 수익 잠재력이 있다.

PDD에 대해 비슷한 위험 대비 수익을 노린다면 12월 20일 만기로 약간 높은 행사가의 스프레드를 고려해볼 수 있다. $145-150 또는 $150-$155 스프레드를 시도해볼 수 있으며, 순비용 $1.65 이하로 살 수 있는 가장 낮은 $5 스프레드를 선택하면 된다.

TCOM에 대해서는 한 가지 거래를 실행했다:

1. 9월 20일 만기 수직 스프레드: $44 콜 매수, $45 콜 매도, 순비용 $0.33.

이 거래는 현재 비슷한 가격(현재 중간값 $0.35)으로 진입 가능하다.

시장 위험이 우려된다면

아이폰용 헤징 앱을 여기에서 다운로드할 수 있다. 최적 칼라 비용과 만기일 변경 기능을 $2.99로 낮췄으니 아직 사용해보지 않았다면 꼭 시도해보길 바란다.

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