AI와 마진 확대로 베스트바이 성장 이어갈 것... 업계 전반 어려움에도 불구

여러 애널리스트들이 베스트바이(Best Buy Co., Inc.)(NYSE:BBY)의 목표주가를 상향 조정했다. 이는 목요일 발표된 2분기 실적이 예상을 뛰어넘은 데 따른 것이다.

베스트바이는 2024 회계연도 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 1.34달러를 기록해 시장 전망치 1.16달러를 상회했다고 밝혔다. 매출액은 92억9000만 달러로 애널리스트들의 컨센서스 92억4000만 달러를 웃돌았다.

회사는 2025 회계연도 조정 EPS 가이던스를 6.10~6.35달러(이전 5.75~6.20달러)로 상향 조정했다. 이는 시장 예상치 6.08달러를 상회하는 수준이다. 반면 매출 전망치 상단은 413억~419억 달러(이전 413억~426억 달러)로 하향 조정했다. 시장 전망치는 418억1000만 달러다.

JP모건의 크리스토퍼 호버스 애널리스트는 베스트바이에 대해 '비중확대' 의견을 유지하면서 목표주가를 101달러에서 111달러로 상향 조정했다.

호버스 애널리스트는 컴퓨터, TV, 가전제품에 대한 선행 지출이 끝나가고 있으며, 높아진 보급률이 올해 연착륙을 뒷받침할 것이라고 분석했다.

또한 인공지능(AI)이 가전제품에 도입되면서 베스트바이가 평균판매가격(ASP) 상승의 혜택을 계속 누릴 것으로 전망했다.

그는 영업이익률이 5%까지 상승할 수 있을 것으로 보고 있다. 이는 작년 4.1%에서 상승한 수준이다. 주요 카테고리, 특히 홈시어터 부문이 반등할 경우 6%까지도 가능할 것으로 내다봤다.

텔시 어드바이저리 그룹의 조셉 펠드만 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견을 유지하고 목표주가를 95달러에서 115달러로 올렸다.

펠드만 애널리스트는 베스트바이가 탄탄한 전략, 강력한 리더십, 옴니채널 역량, 부동산 최적화, 멤버십과 헬스케어 같은 새로운 수익원 등에서 선두를 달리고 있어 업계가 안정화되면 성장에 유리한 위치를 점할 것이라고 분석했다.

그는 2024년 EPS 전망치를 6.18달러에서 6.33달러로 상향 조정했다. 동일 매장 매출은 2.1% 감소하고 마진은 10베이시스포인트(bp) 확대된 4.2%가 될 것으로 예상했다.

2025년의 경우 EPS를 6.97달러로 전망했다. 동일 매장 매출은 2.0% 증가하고 마진은 30bp 확대된 4.5%로 예상했다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트는 '비중확대' 의견을 재확인하고 목표주가를 100달러에서 114달러로 올렸다.

그는 2분기 동일 매장 매출이 마이너스를 기록하고 하반기 전망이 소폭 하향 조정됐음에도 불구하고 주가 상승은 EBIT 마진 확대와 매출 개선을 반영한다고 분석했다.

동일 매장 매출 개선, 효율적인 인력 관리, 컴퓨터와 태블릿 부문 성장 등을 감안할 때 AI, PC 교체 수요, 혁신 등이 밝은 미래를 견인할 것으로 전망했다.

트러스트 시큐리티즈의 스콧 시카렐리 애널리스트는 '홀드' 의견을 유지하고 목표주가를 86달러에서 107달러로 상향 조정했다.

그는 팬데믹으로 인한 선행 수요가 완화되면서(코로나19 이후 4년 이상 경과) 가전제품 업그레이드 사이클이 다시 나타날 것으로 예상했다. 노트북 판매량은 2023년에 안정화되었고 1분기에는 플러스 성장을 기록했으며, AI 혁신으로 더욱 개선될 가능성이 있다고 분석했다.

그러나 가전제품과 같은 고가 품목은 여전히 부진해 2분기에 약 20% 감소했다. 이는 지속적인 수요 둔화를 반영한다고 덧붙였다.

시카렐리 애널리스트는 3분기가 강세로 시작되어 동일 매장 매출이 보합세를 보이고 있으며, 노트북과 태블릿의 긍정적인 추세가 AI 기술 발전과 함께 모바일 부문도 끌어올릴 수 있을 것이라고 전했다.

그는 2024년/2025년 EPS 전망치를 6.25달러/6.85달러에서 6.40달러/6.95달러로 상향 조정했고, 2026년 전망치로 7.60달러를 새롭게 제시했다.

이외에도 뱅크오브아메리카 증권의 엘리자베스 스즈키 애널리스트는 베스트바이에 대해 '언더퍼폼' 의견을 유지하면서 목표주가를 70달러에서 80달러로 올렸다.

루프 캐피털의 앤서니 추쿰바 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 100달러에서 110달러로 상향 조정했다. 에버코어 ISI 그룹의 그렉 멜리치 애널리스트는 '인라인' 의견을 유지하고 목표주가를 90달러에서 94달러로 올렸다.

투자자들은 인베스코 익스체인지-트레이디드 펀드 트러스트 II 인베스코 S&P 울트라 디비던드 레버뉴 ETF(NYSE:RDIV)와 DBX ETF 트러스트 엑스트랙커스 S&P ESG 디비던드 아리스토크래츠 ETF(BATS:SNPD)를 통해 이 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: BBY 주가는 금요일 마지막 거래에서 1.10% 하락한 99.08달러를 기록했다.