8월 물가 둔화에도 핵심 상승 압력 여전... 美 증시 혼조

미국의 8월 인플레이션이 2021년 2월 이후 가장 낮은 수준인 2.5%를 기록했다. 이는 7월의 2.9%에서 하락한 수치로, 예상치인 2.6%도 밑돌았다. 그러나 이면의 상황은 더욱 복잡한 양상을 보이고 있다.

변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 인플레이션 압력은 3.2%로 여전히 높은 수준을 유지했다. 특히 주거비용이 2024년 1월 이후 가장 빠른 월간 상승률을 기록하며 달러 강세와 국채 수익률 상승을 견인했다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 9월 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 50bp 금리 인하 기대감은 하루 전 34%에서 15%로 급감했다.

투자자들은 이제 25bp 인하를 더 예상하고 있다. 특히 서비스 부문의 고착화된 근원 인플레이션이 연준의 주요 관심사로 남아있다.

에너지 상품 및 서비스 지수는 월간 기준으로 눈에 띄는 하락세를 보이며 전반적인 물가 압력 완화에 기여했다. 8월 휘발유 가격은 7월 보합세에서 0.6% 하락했고, 전기요금은 0.7%, 가스요금은 1.9% 각각 떨어졌다.

시장 반응

8월 인플레이션 보고서의 혼조세와 9월 연준 회의에서의 대폭 금리 인하 기대감 하락으로 주요 자산에 다음과 같은 반응이 나타났다:

- SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)로 추적되는 S&P 500 지수는 수요일 개장 직후 0.2% 하락했다.
- 기술주를 대표하는 Invesco QQQ Trust, Series 1(NASDAQ:QQQ)은 보합세를 보였다.
- 소형주 지수인 iShares Russell 2000 ETF(NYSE:IWM)는 1% 하락했다.
- Technology Select Sector SPDR Fund(NYSE:XLK)는 S&P 500 업종 중 가장 좋은 성과를 보이며 0.5% 상승했다.
- Real Estate Select Sector SPDR Fund(NYSE:XLRE)는 1.6% 하락하며 가장 부진한 모습을 보였다.
- 달러 지수를 추종하는 Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF(NYSE:UUP)는 0.1% 상승했다.
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT)는 국채 수익률 상승으로 0.1% 하락했다.
- SPDR Gold Trust(NYSE:GLD)로 모니터링되는 금 가격은 0.4% 하락했다.
- 비트코인(CRYPTO: BTC)은 2% 하락했다.